Baixe uma planilha que permite calcular a rentabilidade líquida de um CDB pós-fixado. A planilha calcula a rentabilidade bruta e a rentabilidade líquida já com o imposto de renda descontado. Você saberá sua taxa diária, mensal, anual e pelo período. Você também saberá qual será o percentual do CDI com o imposto de renda descontado. Isto permitirá a comparação de um CDB pós-fixado com investimentos isentos de imposto de renda como uma LCI ou LCA.

Vamos ver como a planilha funciona:

Como aproveitar a planilha

No campo “Valor aplicado” você deve informar quanto irá investir no CDB. No campo “Data de Aplicação” você deve digitar quando o investimento foi feito. No campo “Data de Resgate ou Vencimento” você deve informar a data de vencimento do CDB ou a data em que você pretende resgatar o dinheiro investido. A planilha irá calcular o número de dias corridos entre o início e o fim do investimento para depois utilizar essa informação para definir qual será a alíquota do imposto de renda sobre o rendimento.

No campo “Taxa DI (ao ano)” você deve informar qual é a taxa DI que está sendo divulgada na primeira página do site www.cetip.com.br. No momento em que este artigo estava sendo revisado a taxa DI era de 14,13%. A Cetip é responsável pelo cálculo e divulgação desta taxa para o mercado. Existe até um aplicativo da própria Cetip que permite acompanhar a taxa DI no seu smartphone (veja aqui). Por curiosidade você pode acessar o histórico da taxa DI ou o acumulado da taxa DI dos últimos anos visitando aqui. Você também pode especular uma taxa DI média para o período entre o início e o fim do investimento.

No campo “Percentual do CDI (% do CDI) você deve informar qual percentual do CDI o banco ofereceu como rentabilidade para o CDB que você pretende comprar. Neste nosso exemplo digitei 120% do CDI. Tenho um artigo onde ensino como você pode consultar os investimentos que os bancos e as corretoras estão oferecendo neste momento. Visite o artigo “Investimentos com a maior rentabilidade“.

A planilha informará quantos dias úteis existem entre a compra e o vencimento do investimento. Esta informação é importante para calcular a rentabilidade. Todos os investimentos de renda fixa possuem remuneração diária. Esses juros são recebidos todos os dias úteis. Isso significa que os bancos transformam a taxa de juros anual (que é um percentual da taxa DI anual) em uma taxa diária que é equivalente a essa taxa anual. Eles consideram que o ano possui apenas dias úteis e trabalham com uma base padrão de 252 dias úteis.

Para saber quantos dias úteis existem entre a data de compra e a data de vencimento do investimento a planilha utiliza os dados que qualquer pessoa pode coletar no site da ANBIMA. Eles divulgam uma lista com todos os feriados bancários até o ano de 2078, Visite aqui.

No campo “Taxa DI (por dia útil) a planilha irá calcular qual é a taxa DI diária com base na taxa DI anual. Para isto utilizamos a fórmula =(1+14,13%)^(1/252)-1 para encontrar 0,0525% ao dia.

No campo “Rentabilidade Bruta (por dia útil)” vamos descobrir qual será a rentabilidade diária levando em consideração que iremos receber 120% da tada DI diária. Vamos descobrir que  0,0525 x 120% = 0,0630%

Como sabemos que a rentabilidade diária será 0,0630% por dia e o investimento será remunerado por 500 dias úteis podemos descobrir qual será a rentabilidade bruta do investimento. Para isto utilizamos a fórmula dos juros compostos onde (1+0,0630%)^(500)-1 será igual a 36,98%.

Agora precisamos calcular qual será nossa rentabilidade depois de descontar o imposto de renda. Para isso temos que considerar a tabela abaixo:

Como o investimento tem prazo de 731 dias corridos o imposto será de 15% como você pode observar na tabela acima. Com esta informação a planilha irá calcular a “Rentabilidade Líquida (no período)” que neste exemplo será 31,43%. Logo depois a planilha fará o cálculo da rentabilidade líquida por dia, por mês e por ano.

Você também saberá que essa rentabilidade líquida será equivalente a 104,23% através do campo “Percentual do CDI Líquido”. Isto significa que este CDB pós-fixado do nosso exemplo terá uma rentabilidade equivalente a de um LCI ou LCA que oferece 104,23% do CDI.

No campo “Valor Aplicação Atualizado” você descobrirá que os R$ 10 mil investidos se transformarão em R$ 13.698,06. O governo ficará com R$ 554,71 que é os 15% dos R$ 3.698,06 dos rendimentos que você teve no período. Sobrarão R$ 13.143,35 e isto representa uma rentabilidade de 31,43% entre o início e o final do investimento.

É muito importante observar que a rentabilidade diária de um CDB pós-fixado poderá aumentar ou diminuir sempre que ocorrer uma mudança na taxa DI divulgada no site da Cetip em www.cetip.com.br. Como a taxa DI acompanha a taxa Selic de perto, sempre que o Banco Central, através das reuniões do COPOM, modifica a taxa Selic, isso resultará em mudanças na taxa DI. Isto significa que a simulação da planilha não é capaz de prever essas mudanças diárias nas taxas. O resultado da simulação leva em consideração que a taxa DI informada seria a mesma por todos os dias entre o início e o final do investimento. Por ser um investimento pós-fixado, você só saberá sua verdadeira rentabilidade no vencimento do CDB ou no momento do resgate.

Baixar Planilha:

Clique no botão para baixar sua planilha.

Baixar Planilha CDB pós-fixado

Como investir em CDB:

Você só deve investir seu dinheiro naquilo que você entende. Para entender como funciona o CDB de forma detalhada, leia esse artigo aqui onde ensino como investir em CDB.

Simulador online de CDB:

Para facilitar a vida de quem não possui Excel ou prefere fazer as simulações online, criei um simulador com base na mesma planilha que disponibilizei neste artigo. Acesse  Simulador de CDB pós-fixado.

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Importante:

Esta ferramenta é de uso educativo, não serve como recomendação de investimento. Você será o único responsável, caso tome qualquer decisão de investimento com base nesta ferramenta. Essa ferramenta não está livre de erros. Se você encontrar algum erro entre em contato conosco. Os cálculos utilizados pelos bancos são complexos, utilizam especificações bem definidas quanto ao número de casas decimais de cada variável e adotam o número exato de dias úteis entre a compra e o vencimento de cada título. Para mais informações técnicas sobre os cálculos visite o caderno de fórmulas no site da CETIP.

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