Tabela de Comparação CDB, LCI e LCA: Rentabilidades Equivalentes

Criei uma planilha gratuita, que você poderá baixar neste artigo, que gera uma tabela com rentabilidades equivalentes de investimentos pós-fixados como CDB, LCI e LCA. Ela será uma ferramenta útil comparar investimentos e entender como eles funcionam. Todos as fórmulas da planilha estão abertas, ou seja, você pode ver, modificar e editar as fórmulas. Isto permite que você crie outras planilhas, encontre erros na minha planilha e desenvolva uma versão melhor.

Vamos imaginar que você está na dúvida entre investir em um CDB que oferece uma rentabilidade equivalente a 110% do CDI ou em uma LCI que oferece 90% do CDI. Não podemos afirmar que o CDB oferece uma rentabilidade líquida maior, pois sabemos que LCI e LCA são investimentos isentos de imposto de renda sobre os rendimentos. Para que possamos comparar o CDB com LCI e LCA precisamos descobrir qual seria a rentabilidade depois do desconto do imposto de renda.

CDB 110% do CDI em 2 anos:

Neste exemplo, um CDB que oferece 110% do CDI é equivalente a uma LCI que oferece 95,39% do CDI se o prazo do investimento for de 2 anos. Isso significa que o LCI de 90% do CDI estaria oferecendo uma rentabilidade inferior ao CDB de 110% do CDI.

CDB 110% do CDI em 6 meses:

Agora vamos imaginar que o prazo deste investimento fosse de 6 meses e não de 2 anos. Neste caso o imposto de renda sobre os rendimentos do CDB seria de 22,5% e não de 15%. Isso significa que um CDB que paga 110% do CDI por um prazo menor que 6 meses terá rentabilidade equivalente a uma LCI que paga 85,91% do CDI.

CDB 110% do CDI em 5 anos:

Para concluir vamos imaginar que o CDB que paga 110% do CDI tem prazo de 5 anos. Este CDB teria uma rentabilidade equivalente a uma LCI ou LCA que paga 98,11% do CDI.

Você logo vai perceber que o CDB é menos vantajoso que a LCI ou LCA quando o vencimento é curto ou menor que 2 anos. Isso ocorre devido a cobrança de uma alíquota de imposto de renda sobre os investimentos. Quanto menor o prazo, maior a alíquota como você pode ver nesta tabela.

Veja uma foto da tabela:

 

No lado esquerdo temos a mesma planilha que você pode baixar aqui. Ela permite calcular a rentabilidade de um CDB pós-fixado. Basta informar o valor que você pretende investir, a data do investimento, a data do resgate ou vencimento, a taxa DI média que você espera ter durante o período. Você também pode usar a taxa DI divulgada no www.cetip.com.br. No último campo você irá informar qual é o percentual do CDI oferecido pelo banco para o CDB. Se você não sabe quais são os bancos que oferecem CDB e quais as taxas, consulte este artigo.

No exemplo que já está preenchido na planilha temos um investimento de R$ 10.000,00 entre os dias 01/01/2016 e 01/01/2018. A taxa DI média seria de 14,13% e o percentual do CDI seria 110%. A planilha informará que o percentual líquido do CDI (já sem o imposto) será de 95,39% do CDI. Isso significa que para uma LCI ou LCA apresentar uma rentabilidade maior ela deverá oferecer uma taxa superior a 95,39% do CDI.

A planilha vai utilizar os dados que você digitou para criar uma tabela de taxas equivalentes entre CDB e LCI/LCA. Na primeira coluna “% CDI Bruto” eu coloquei percentuais que vão de 75% até 130%. Na última coluna (amarelada) temos o percentual do CDI já com o imposto de renda descontado. Esses valores da coluna amarela podem ser utilizados para comparar o CDB com LCI ou LCA.

Exemplos:

Se o banco está oferecendo um CDB que paga 95% do CDI, para o mesmo prazo, basta olhar a tabela e rapidamente e descobrir que seria necessário uma LCI ou LCA pagando uma taxa superior a 82,17% para ganhar do CDB. Se o banco oferecer 122% do CDI será necessário encontrar uma LCI/LCA pagando uma taxa superior a 106,00% (missão quase impossível) para superar o CDB.

Comparando com fundos:

Vamos imaginar que você tem dinheiro investido em fundos de investimento como fundos DI e fundos de Renda Fixa. Os bancos costumam divulgar uma rentabilidade mensal bruta (sem descontar imposto de renda). Você pode comparar a rentabilidade desses fundos com a rentabilidade que aparece na coluna “Rentab. Bruta Mês”. No nosso exemplo veremos que um CDB que paga 110% do CDI por um prazo de 2 anos pagará taxa de 1,22% ao mês se a taxa DI se mantiver constante em 14,13% ao ano. Ainda devemos lembrar que no CDB o dinheiro fica investido por vários anos e o imposto sobre a renda só é descontado no final. Nos fundos de renda fixa existe um recolhimento de imposto a cada 6 meses. É o chamado come-cotas, veja como funciona. O come-cotas prejudica a rentabilidade dos fundos de investimento no longo prazo.

Baixar a Planilha:

Clique no botão para baixar sua planilha:

Baixar Planilha Comparativa

 

Fórmulas:

É possível baixar os cadernos de fórmulas que os bancos utilizam para calcular os juros de renda fixa. Eles estão neste endereço aqui, no site da Cetip. As fórmulas utilizadas na planilha foram adaptadas da página 58 do arquivo PDF chamado “CDBs, DIs, DPGE, LAM, LC, LF, LFS, LFSC, LFSN, IECI e RDB– Cetip21”

Continue aprendendo:

Conheça meus livros sobre investimentos e reeducação financeira visitando aqui.

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Se você gostou desse artigo, tenho certeza que também vai gostar da série de ferramentas, planilhas e livros que preparei para ajudar você. São conhecimentos e ferramentas que desenvolvi para o meu uso e que agora estou compartilhando entre os meus leitores. Clique aqui para conhecer os livros.
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Sobre o Autor:

Leandro Ávila criou o Clube dos Poupadores por acreditar que o conhecimento é uma riqueza que se multiplica quando dividida. Compartilhando o que sabemos, criamos um mundo melhor. Conheça os livros que ele escreveu sobre educação financeira, investimentos financeiros e imobiliários.
Fabiano Andrade
Visitante
Fabiano Andrade

Leandro boa tarde,

Sempre acompanho seus artigos e para registro você faz um trabalho bem legal de educação financeira.

Minha pergunta e não um comentário é que não acho facilmente, ou na verdade não acho, instituições que tem disponíveis LCA e LCI. Você sabe ou tem alguma para indicar ???

Obrigado pela prestatividade.

GB
Visitante
GB

As minhas LCA’s são de prazo curto (6 meses), já os meus CBD’s são de prazo longo (2 anos), mas tenho preferido trocar conforme vão vencendo por Tesouro Direto (SELIC no caso de LCA, para ter liquidez e IPCA+ no caso dos CDB’s, para valores que podem ficar mais tempo aplicados), parece-me mais interessante e assim fico menos exposto ao FGC se der problema nesses bancos, dado que quase sempre na LCA ou CDB tem que pegar bancos menores para ter rendimentos maiores.

Luiz Henrique
Visitante
Luiz Henrique

Oi, professor. Parabéns pelo artigo.
Duas dúvidas meio básicas que gostaria de perguntar:

1) Na instituição financeira que eu uso (a Rico), há várias opções de renda fixa (CDB, LCI e LCA), com várias rentabilidade, prazo e valor mínimo para investir. Minha pergunta é: diferentemente do Tesouro Direto, em que é possível vender o título antecipadamente, nesses outros isso não ocorre? Se é um CDB ou LCI de 1.080 dias, só no final desse prazo que posso sacar, nunca antes…é isso?

2) Não abriu o link do come-cotas…minha dúvida é se nessas opções de CDB, LCI e LCA que eu vejo pelo site da Rico existe esse come-cotas.
Obrigado!

Gustavo Fornari
Visitante
Gustavo Fornari

Para conseguir um CDB com liquidez diária pagando 100% do CD I. Abra conta direto no BC Daycoval ou Sofisa . Vc fica livre das corretoras , abre conta sem nenhuma taxa pela net super rápido. E são BC com rathing ÀA e Ab . Não paga Ted, e ainda se aplicar em CDB com vencimento a partir de prazo fixo e se precisar de grana de emergência pode retirar uma porcentagem da aplicação pagando juros ao mês de 1,5 %. Eu aprendo muito com Sr. LEANDRO . comecei a aplicar aprendendo no clube dos Poupadores.

ELIEL GOMES
Visitante
ELIEL GOMES

Olá Leandro boa tarde. Muito boa planilha esses dias estava tentando montar uma, e vc postou agora oba!!! Vlw muito obrigado. Seria possível colacar tbm TD?? Principalmente os com taxas atreladas ao IPCA + juros.

Leonardo
Visitante
Leonardo

Leandro, obrigado pela ótima ferramenta que você nos trouxe. Seria possível num próximo artigo, considerar o calculo da rentabilidade de fundos de investimentos?
Parabéns pelo ótimo site.

Gustavo
Visitante
Gustavo

Obrigado, essa planilha facilita ainda mais!

Muito bom seu trabalho!

Eliana
Visitante
Eliana

Olá Leandro,

Primeiro gostaria de agradecer por passar tanto conhecimento para nós leitores. Eu e minha mãe começamos a estudar sobre educação financeira através do seu site e estamos aprendendo muito mesmo. Entramos no seu site quase todos os dias e essa semana comprei os livros de Reeducação Financeira de sua autoria e pretendo estudar bastante. Faz apenas alguns meses que comecei à estudar mas espero que pouco a pouco eu tenha o conhecimento suficiente para fazer bons investimentos.

Estou com uma dúvida. Hoje comprei via corretora o CDB de um banco e a taxa é 14,50% PREFIXADO com vencimento para 1800 dias. Nesse caso, como eu comparo com o a taxa CDI? Por exemplo, tinha um banco oferecendo LCI de 96%. Nesse caso como eu faço o cálculo para saber quais dos dois é mais vantajoso?

Muito Obrigada!

Rodrigo
Visitante
Rodrigo

Estava precisando exatamente disso. Passei a manhã fazendo cálculos de comparação entre LCI e CDB´s e quando abro meu e-mail a tarde, olha o que eu encontro.. rss
Não é um cálculo difícil, mas da forma que montou a planilha comparativa, ficou ainda melhor.
Muito obrigado por compartilhar, Leandro!

Phelipe
Visitante
Phelipe

Oi Leandro,

Obrigado mais uma vez! Ajudará bastante nas comparações.
Vamos apimentar a planilha? A Selic/CDI varia durante os prazos, certo?
Há como montar uma planilha com as variações da Selic/CDI, para ter a rentabilidade exata?
Abraço.

Carlos
Visitante
Carlos

Leandro, boa noite! Sempre pensei que para apurar o valo líquido da aplicação bastava aplicar a alíquota do imposto sobre a taxa. Por exemplo taxa 110% em dois anos, bastaria multiplicar a taxa por 0,85. Pelo que pude compreender da sua tabela, há outras variáveis envolvidas. Não entendi o cálculo.

Eduardo
Visitante
Eduardo

Boa noite Leandro. Parabéns pelos conteúdos sempre “dissecados”.
Surgiu uma dúvida pra mim: sendo uma taxa do CDB 100% do CDI, após dois anos 15% de IR, porque o rendimento líquido é mais que 86% e não 85% cravados?
Agradeço desde já sua explicação.

Tadeu
Visitante
Tadeu

Obrigado, Leandro.

Estava estudando as rentabilidades do CDB e LCI e comparando-as. Mas, lá vem você e traz essa brilhante planilha ajudando-nos. Não sabia que havia esse cálculo. Pensava que era apenas multiplicar as taxas. Por exemplo: 104% do CDI. O cálculo seria: 104%*14,13%( Taxa atual do CDI)=14,70%. Mas tudo esclarecido no seu artigo como sempre.

Muito obrigado por está aprendendo com um mestre. Educação Financeira EAD com o mestre Leandro Ávila.

Reginaldo Braga
Visitante
Reginaldo Braga

Prezado Leandro, parabéns por mais este bom e útil artigo.

Em se tratando de comparação em aplicações de renda fixa pré e pós fixadas, gostaria de sua opinião na seguinte questão sobre VGBL.

Como calcular se vale a pena encerrar posição em um VGBL, cuja alíquota de IR está em 30%, com taxa de adm em 1% ? Não haveria taxa de carregamento de saída.

A aplicação alvo seria título público IPCA+6% para um horizonte próximo de 2025.

Valor de referencia para fins demonstrativos: 100.000,00

Muito tenho lido sobre quão pouco recomendáveis são os planos de previdência de grandes bancos, infelizmente optei no passado por desconhecimento.

Verifiquei opções de portabilidade, mas não achei nenhuma interessante.

A motivação da questão, reside na dúvida se mesmo com uma tributação de 30% sobre o rendimento ainda valeria a pena migrar para a aplicação sugerida no prazo referenciado.

Abcs,
Reginaldo Braga
São Luis MA

Hérika
Visitante
Hérika

Leandro, gostaria de estudar como investir na bolsa de valores também. Você já escreveu algo?

Fabio Humar
Visitante

Leandro bom dia,

Gostaria de uma opinião sua sobre esse curso e quem irá ministrá-lo, se é viavel:

http://educacao.infomoney.com.br/tesouro-direto/treinamento-video.html

Obrigado

Luiz Cláudio Trevizam
Visitante
Luiz Cláudio Trevizam

Leandro

A questão que segue foge aos comentários presentes, e por isso peço desculpas antecipadas, mas quando você fala de cadernos de fórmulas, sabe se os bancos comerciais têm cadernos de fórmulas para podermos entender os cálculos que envolvem financiamentos imobiliários e/ou financiamentos de veículos, para saber como chegam naquelas famigeradas prestações?

Allan Sales
Visitante
Allan Sales

Leandro, boa tarde.

Um dificuldade que tenho é quanto ao risco dos bancos menores que possuem as maiores de CDB como por exemplo 122 % do CDI. Não entendo como funciona o ranking de classificação e acredito que este seja mais teórico do que prático.

Tiago Bastos Couto
Visitante
Tiago Bastos Couto

Oi Leandro. CDB dos grandes bancos geralmente possui liquidez diária. O percentual do CDI é definido conforme o valor de aplicação. Se por acaso precisar fazer um resgate parcial do valor aplicado este percentual muda ou continua o mesmo? São detalhes que importante saber que talvez fica abaixo do rentabilidade da poupança.

Isaque Santos
Visitante
Isaque Santos

Excelente artigo, muito bom, essa planilha vai me servir muito.

Wagner
Visitante
Wagner

Leandro, mais um excelente artigo. Considero você um dos melhores educadores financeiros do país, por isso, adquiri e já li os seus 3 ebooks.

Parabéns pelo seu trabalho!!!

Uilson Dile
Visitante
Uilson Dile

Olá Leandro, Sabe aquele dinheiro pra reserva de emergência aquele com uns 6 a 12 meses do seu rendimento mensal, pois em outro artigo eu disse que deixo 100% na SELIC mas você me alertou que as vezes precisamos uma liquidez imediata em nossa conta corrente então era bom deixa uma parte desses recursos em um fundo DI com liquidez diária mas fui ver no meu banco ITAÚ paga somente 85% do CDI achei pouquíssimo devo abrir mão desse rendimento?

José Augusto
Visitante
José Augusto

Bom dia Leandro…Passando pra informar que a LCA do BB caiu de novo para apenas 78% do CDI…Cada dia está pior investir em grandes bancos…grande abraço

Marcelo Madureira
Visitante
Marcelo Madureira

Leandro, sempre acompanho os seus artigos.
Costumo dizer que a educação é o princípio de tudo.
Muito obrigado pelos seus ensinamentos.

Marco
Visitante
Marco

Olá Leandro,parabéns pelo ótimo texto.
Não sabia que o CDB podia gerar mais rentabilidade que investimentos sem IR dependendo da situação.
Uma dúvida: Leandro comecei a poupar recentemente e lendo seus artigos percebi que a poupança perde em quase todas as situações de longo prazo no momento.Então eu queria saber para quem tem o objetivo de longo prazo para acumular a primeira centena de milhar, o que é melhor tesouro direto,o próprio CDB ou o fundos de investimento?Se for o fundo de investimentos eu tenho uma dúvida o dinheiro é protegido por fundo garantidor de até 250 mil R$ e se a corretora falir o dinheiro não é perdido como no tesouro direto?

Att.Marco

lidia yamashita
Visitante
lidia yamashita

Olá Leandro , sou uma novata nesta área, porém já estou acumulando
muitas informações uteis através da leitura dos seus artigos no site, obrigada!
Gostaria de saber como calcular a porcentagem líquida livre de imposto de renda
das aplicações de renda fixa (LCI, LCA, CDB) que são atrelados ao índice CDI?
Por ex. quando se diz que X aplicação rende 112% do CDI na porcentagem bruta…
Se puder passar algo nesse sentido, agradeço.

Jacson
Visitante
Jacson

Boa Tarde Leandro
Gostaria de apenas parabenizá-lo pelas explicações dadas as perguntas acima e pela excelente planilha desenvolvida. Obrigado.

Tiago Malveira
Visitante
Tiago Malveira

Olá, Leandro,

ótimo artigo e excelente planilha disponibilizada.

Sugiro um artigo e uma planilha sobre LCI e CDB com rendimento atrelado à inflação (IPCA + taxa fixa). Esses investimentos são interessantes por que já sabemos que teremos rentabilidade real e, considerando seu artigo recente sobre juros reais, existem ofertas proporcionando juros reais elevados em relação aos juros reais do Brasil no últimos anos.

daniel
Visitante
daniel

Alguém tem os valores atualizados de LCI dos bancos?
Sei que o BB baixou a sua nos ultimos meses para 70% do CDI, e quantos aos outros bancos ?

Junior
Visitante
Junior

Leandro bom dia! Sei que vc já leu o livro (pois até me indicou) do Marcio Noronha sobre analise tecnica. Gostaria de saber se vc fez o curso online dele tbm. O livro é muito bem recomendado mas é dificil acha-lo. Porém abrirá uma turma em julho do curso e me interessei bastante. Sabe se este curso é tão bem recomendado qto o livro? Obrigado mais uma vez!

Guilherme
Visitante
Guilherme

Olá Leandro! Gostaria de saber se um comentário meu sobre o funcionamento do Tesouro IPCA com juros semestrais foi lido por você. Escrevi dias atrás no campo específico “Tesouro IPCA+ aprenda como investir ganhando da inflação”, mas não o encontro mais. Temo ter feito algo errado. Ou será que devo aguardar um tempo para visualizá-lo? Enfim, tratei de um assunto prático sobre resgate e reinvestimento.

Em resumo, minhas dúvidas seriam se há viabilidade em adquirir títulos que pagam juros semestrais para reinvestir em outros tipos de títulos e se há alguma estratégia nisso de acordo com a sua experiência?

Agradeço imensamente o trabalho que faz. Com certeza tem ajudado muita gente. Att

Nayde Weber
Visitante
Nayde Weber

Quero deixar meus cumprimentos pela elucidação dos comentários sobre educação financeira. Tem me ajudado muito. Sou leitora deste Clube de Poupadores e hoje li uma boa parte sobre BREXIT – foi maravilhosa a explicação sobre o porquê o Reino Unido quis sair da UE. Continue assim Sr.Leandro, usando sua capacidade para esclarecer os seus leitores.Muito grata.
Nayde Weber

squallse
Visitante
squallse

Qual foi o cálculo usado para chegar nas taxas equivalentes entre CDB e LCI/LCA.

Gostaria de entender como funciona.

Marcos Vinicius Cordeiro Missiano Rodrigues
Visitante
Marcos Vinicius Cordeiro Missiano Rodrigues

Boa noite leandro td bem? leandro eu tenho a seguinte dúvida qual é o melhor banco/ corretora que pagam a taxa de cdi maior para o investimento em lci ou lca com investimento minimo de R$10.000.00 reais?

Pedro
Visitante

Ola Leandro. Excelente artigo.
Estou procurando um artigo no qual você ensina como fazer as contas de porcentagem sobre o DI e demonstra a conta de quando ocorre a incidência do imposto de renda. Pode me mostrar qual é este artigo?

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