Você vai aprender neste artigo como calcular a rentabilidade real da caderneta de poupança. Baixe a planilha e faça o cálculo de forma simples e rápida.

A conta errada

Para descobrir a rentabilidade real precisamos descontar a inflação da remuneração da poupança que você recebe mensalmente. Muita gente acredita que basta subtrair a taxa de inflação da taxa de remuneração da poupança. Se você fizer isto o resultado estará incorreto. Isto significa que se a poupança rendeu 6% ao ano e a inflação foi de 5% a rentabilidade real não será de 1%. A conta 6% – 5% não é 1%. O valor real seria 0,95% ou mais precisamente 0,9523%.

A fórmula para descobrir a taxa de juros real descontando a inflação é a seguinte:

Fórmula:

taxa real = ( (1 + remuneração da poupança) / (1 + taxa de inflação) ) – 1

Onde encontrar a remuneração da poupança

No passado era muito fácil entender a remuneração da poupança. Com as últimas mudanças a coisa ficou mais complicada. Você deve visitar o site do Banco Central (clicando aqui) para consultar taxa de “remuneração da poupança”. Você encontrará uma tabela atualizada com a remuneração. Para entender como funciona leia primeiro meu artigo chamado “Rendimento da Poupança“. Você vai aprender que na verdade a poupança é remunerada de duas formas diferentes. A primeira é a TR (Taxa Referencial) que é variável. Esta taxa é calculada pelo Banco Central. Quando a taxa Selic está muito baixa a TR pode ser igual a zero como ocorreu em diversos meses de 2012 e 2013. Ela sempre é igual ou maior que zero, nunca é negativa.

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A outra remuneração é chamada de “remuneração adicional” sendo composta por uma taxa fixa de 0,5% ao mês quando a taxa Selic for superior a 8,5%. Quando a Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% a poupança renderá 70% da taxa Selic. Isto permite que esta remuneração adicional fique abaixo de 0,5% ao mês. Esta regra é válida apenas para aquele dinheiro que você guardou na poupança no dia 04/05/2012 em diante. Para depósitos anteriores continua valendo os 0,5% fixos. Para saber qual é a remuneração total que devemos usar na fórmula basta olhar a coluna “Remuneração Total” na tabela “Depósitos a partir de 04.05.2012 (*)” se você pretende calcular a remuneração de valores depositados na poupança depois desta data. Se o objetivo é calcular a remuneração de depósitos anteriores consulte a coluna “Depósitos até 03.05.2012”. Para saber qual é a taxa Selic atual clique aqui. Você também encontrará a taxa Selic e a remuneração da poupança no canto direito superior da página do Banco Central em http://www.bcb.gov.br/

Onde encontrar a taxa de inflação

Todo mês o IBGE divulga um índice chamado IPCA que significa (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo). Este índice mede a inflação ou o quanto os preços dos produtos e serviços subiram no último mês. Existem vários índices que medem a variação de preços. O IPCA é o índice oficial do governo. Quando ocorre inflação o seu dinheiro perde poder de compra. O que você podia comprar com R$ 100,00 hoje não poderá comprar no mês seguinte com os mesmos R$ 100,00. Podemos dizer que as coisas tendem a valer mais com o passar do tempo e o dinheiro tende a valer menos. Por este motivo se você está com seu dinheiro guardado na poupança é importante saber se a remuneração recebida foi suficiente para não permitir que seu dinheiro perca valor. Todos desejam poder comprar no futuro as mesmas coisas que podiamos comprar no passado com o dinheiro que ficou aplicado na caderneta de poupança.

Para saber o IPCA do mês passado visite o site a página do IBGE (clicando aqui) e clique no link “Índices de Preços ao Consumidor-IPCA/INPC”. Se preferir pode baixar a série completa com a  inflação em cada cidade, cada grupo e para diversos tipos de produtos (clicando aqui)

Uma inflação para cada família

É interessante observar que existe um IPCA geral e existe um IPCA para algumas capitais do Brasil. Você pode usar o IPCA geral ou se preferir adotar o índice que mediu a inflação da capital onde você mora. Quando estava escrevendo este artigo a inflação medida pelo IPCA em Porto Alegre foi de 0,63% no mês de setembro. Em Salvador no mesmo mês o IPCA foi de apenas 0,03%. Em Fortaleza o IPCA foi de -0,11 indicando deflação nos preços. Você também pode observar a variação de preços de diversos grupos como alimentos, vestuário, educação, transportes, etc. Logo vai perceber que o impacto da inflação no seu bolso é diferente no bolso de outras pessoas. Onde você mora e o que consome pode interferir na inflação que impacta sua família. Se o IPCA do mês sofreu pressões devido ao aumento do preço da carne as famílias vegetarianas não sentirão a mesma inflação nas compras do supermercado. Já se o preço das verduras e legumes subirem o poder de compra do dinheiro desta família vegetariana será mais afetado.

Simulador da Caderneta de Poupança

Você pode simular suas aplicações na poupança utilizando o nosso simulador de poupança clicando aqui. Você pode informar a remuneração atual da poupança ou se preferir pode calcular a remuneração real já descontando a inflação. Também temos uma ferramenta online que permite saber quanto você teria hoje se tivesse investido na poupança no passado. Este simulador que corrige valores pela rentabilidade da poupança faz uso de dados históricos fornecidos pelo Banco Central.

Calcular sem usar fórmula

Vamos imaginar que você aplicou R$ 1000,00 na poupança no início do ano. No final do ano você verificou que a rentabilidade anual da poupança foi de 6,5% e a inflação no mesmo período foi de 5,0%. Se a rentabilidade foi de 6,5% então os seus R$ 1000,00 se transformaram em R$ 1065,00 já que 1000 x 6,5% = 65. Só que durante o ano estes R$ 1000,00 perderam 5% do seu valor que equivale a R$ 50,00 já que 1000 x 5% = 50. Podemos dizer que R$ 1050,00 no final do ano tem o mesmo valor ou poder de compra de  R$ 1000,00 no ano passado já que todos os preços subiram. Podemos afirmar que 1000 ontem é igual a 1050 hoje.

Na prática você só ganhou R$ 15,00 já que 65 – 50 = 15. Apesar de ter R$ 1065,00 na poupança o poder de compra só aumentou em R$ 15,00 por causa da inflação. Podemos agora fazer uma regra de três: Se R$ 1050,00 é 100%, quantos porcento é R$ 15,00 ? Você encontra a resposta fazendo 15 / 1050 = 1,428%. Agora podemos dizer que a rentabilidade real foi de 1,428% e não 1,5% que podemos encontrar calculando 6,5 – 5,0 = 1,5. No longo prazo esta pequena diferença se torna importante.

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