Planilha Simulação Fundo de Investimento e Come-cotas


Estou oferecendo mais uma planilha gratuita sobre fundos de investimento neste novo artigo. Agora, você será capaz de visualizar o impacto do imposto de renda, conhecido como come-cotas, na rentabilidade de um fundo no decorrer do tempo. Também faremos comparações entre investir em fundos, fazer investimentos isentos de IR (imposto de renda) ou que pagam IR apenas no vencimento e resgate antecipado como CDB, LCI, LCA, títulos públicos, etc.

Iremos constatar, observando as simulações, que o efeito negativo do pagamento semestral de imposto (come-cotas), não é muito elevado quando você faz investimentos de curto e médio prazo. O efeito negativo na rentabilidade se torna mais evidente quando estamos lidando com prazos longos (acima de 5 ou 10 anos).

Se você não sabe o que é come-cotas eu recomendo que leia primeiro este outro artigo sobre o come-cotas.

Vamos entender esse gráfico:

Vou explicar o gráfico acima. Imagine que você fez um investimento de R$ 100.000,00 em um fundo que rende uma média 10% ao ano. Não se assuste com o valor do investimento. Se o exemplo fosse referente a um investimento de R$ 10 mil ou de apenas R$ 1 mil o gráfico teria a mesma apresentação.

A linha azul mostra o crescimento do seu patrimônio no decorrer de 36 meses (3 anos) de investimentos no fundo. Esse crescimento é garantido pelo efeito dos juros sobre os juros (juros compostos). Observe que a cada 6 meses o gráfico apresenta uma quebra ou um degrau. Essa quebra da continuidade do crescimento do seu patrimônio é provocada pela cobrança do imposto de renda de 15% sobre o dinheiro que você ganhou através dos juros recebidos nos últimos 6 meses no fundo.

Nesse nosso exemplo, você receberia R$ 4.880,88 de juros em 6 meses (você verá detalhes na planilha). Os 15% deste valor seriam R$ 732,13 já que 4.880,88 x 15% = 732,13. É um valor expressivo. É quase como se você tivesse perdido 1 mês de rendimentos, desses 6 meses, para os cofres do governo.

Se não existisse o come-cotas o seu saldo em 6 meses seria de R$ 104.880,88, ou seja, os R$ 100 mil que você investiu somado aos juros recebidos mensalmente. Como existe o come-cotas, o gestor do fundo irá recolher R$ 732,13 para a Receita Federal e você ficará com R$ 104.148,75. Esse recolhimento ocorrerá no último dia de todos os meses de maio e novembro. O saldo que restar, após o recolhimento do IR, será a base para aplicar os juros do próximo mês. Ao completar mais 6 meses ocorrerá outro saque de impostos sobre os ganhos desses novos 6 meses. Esses “saques” que a Receita Federal faz pode ser claramente visualizado no gráfico através dos degraus que surgem na linha azul. No final de 36 meses você terá um saldo líquido (após o desconto dos 15% semestrais) de R$ 127.621,67.

Comparando com o CDB de 3 anos

Agora vamos imaginar que, para fazer uma comparação, você fez outro investimento, também de R$ 100.000,00, só que em um título privado como um CDB emitido por algum banco. Veja que vários bancos emitem CDB. Imagine que o seu rendimento também é de 10% ao ano, mas o imposto de renda de 15% só será pago no vencimento do CDB que ocorrerá 36 meses depois (3 anos).

Observe a simulação deste investimento na linha laranja do gráfico anterior. Veja que o patrimônio cresce de forma consistente até a queda no último mês do investimento. No decorrer de todos os 36 meses, esse CDB produziria R$ 33.100,00 de juros. O imposto de 15% seria cobrado sobre esse ganho, somente no final dos 3 anos, e resultaria em R$ 4.965,00 de impostos. Se não existisse cobrança de imposto você receberia R$ 133.100,00. Após deduzir o imposto você, receberá R$ 128.135,00 (já que 133.100,00 – 4.965,00 = 128.135,00).

Custo da liquidez

Se o seu saldo final no fundo foi de R$ 127.621,67 e o saldo final no CDB de 3 anos foi de R$ 128.135,00 podemos afirmar que o CDB foi vitorioso por ter rendido R$ 513,33 a mais. Isso é equivalente a 0,5% dos R$ 100 mil investidos. Considerando que esse CDB de 3 anos não tinha liquidez, ou seja, você não podia sacar o dinheiro antes do vencimento, é possível considerar que ao optar pelo fundo você deve ter a consciência que deixar de ganhar R$ 513,33 significa o custo por ter optado pelo fundo. Se o seu objetivo fosse investir no fundo para ter liquidez, esses R$ 513,33 seriam encarados como o preço da liquidez, ou seja, quanto você precisou deixar de ganhar para ter o dinheiro disponível a qualquer momento através do fundo.

Para ver a imagem maior clique aqui. No final do artigo você poderá baixar a planilha para visualizar todas as fórmulas utilizadas.

10 anos de come-cotas ou CDB de 2 anos?

Agora vamos fazer outra simulação. No prazo de 10 anos, vamos investir R$ 100 mil em um fundo de investimento com come-cotas semestrais de 15% e outros R$ 100 mil em um CDB com vencimento de 2 anos. Isso significa que termos que reinvestir esse CDB cinco vezes no decorrer de 10 anos. Em cada vencimento do CDB você terá um recolhimento de 15% de imposto de renda sobre os juros recebidos nesses 2 anos. Vamos imaginar que você conseguiria reinvestir esse CDB recebendo a mesma taxa de 10% de juros ao ano.

Veja como ficou o gráfico:

Na linha azul temos o seu patrimônio crescendo no fundo que rende 10% ao ano com recolhimento de imposto de 15% sobre o rendimento a cada 6 meses. Esse imposto pode ser observado nos pequenos batentes que aparecem na linha azul. Na linha laranja vemos o dinheiro investido no CDB que tem vencimento a cada 2 anos. Os dentes no gráfico laranja mostram os meses de vencimento do CDB. Neste dia o dinheiro do CDB retornou para sua conta, já com 15% de imposto de renda descontado sobre o rendimento (juros recebidos). Você reaplicou o dinheiro em outro CDB de 2 anos que também pagará 10% de juros ao ano.

No final da simulação teremos um patrimônio líquido de impostos de R$ 225.466,18 no fundo e R$ 227.325,38 no CDB. Essa diferença de R$ 1.859,20, que tornou o investimento no CDB mais vantajoso, é o resultado dos recolhimentos de 15% de impostos feito de 2 em 2 anos e não a cada 6 meses. O valor que seria recolhido a cada 6 meses ficou rendendo juros sobre juros por mais tempo até ser recolhido pelo governo no final dos 2 anos. Essa diferença representa 1,85% do investimento inicial de R$ 100 mil.

A vantagem do CDB poderia ser maior se você encontrasse um CDB com vencimentos a cada 3 ou 4 anos. Quanto mais tempo demoramos para recolher o imposto, mais os juros sobre juros rentabilizam esse valor que será recolhido pelo governo em forma de imposto.

Investindo em LCI e LCA

Investimentos como LCI e LCA, que são isentos de imposto de renda, podem ter qualquer data de vencimento já que o reinvestimento não vai gerar recolhimento de imposto. Ao fazer o mesmo gráfico, utilizando uma LCI ou LCA, o crescimento do patrimônio seria constante. O grande inconveniente seria buscar uma nova LCI ou LCA com taxas iguais ou maiores para reinvestir. Também teríamos o problema da liquidez. O investimento em LCI e LCA costumam exigir valores maiores e esses valores ficariam imobilizados até o vencimento.

Investindo em títulos públicos

No caso do investimento em títulos públicos, a cobrança do IR também ocorrerá somente no vencimento ou na venda antecipada do título. Atualmente temos títulos como o Tesouro Selic com vencimento em 2023. O Tesouro Prefixado tem vencimento máximo em 2023 e o Tesouro IPCA possui opções para 2024, 2035 e 2045. São opções com vencimentos de longo prazo onde podemos adiar por muitos anos o pagamento do imposto de renda.

Veja como seria o gráfico comparando o fundo com come-cota semestral diante de um investimento qualquer que pudesse ser mantido por 10 anos, rendendo 10% ao ano e com recolhimento de imposto de renda de 15% somente no final do investimento.

O saldo do fundo seria de R$ 225.466,18 e o saldo do outro investimento seria de R$ 235.468,11, já com o imposto de 15% descontado. A diferença entre um e outro seria de R$ 10.001,93. Aqui temos uma quantia considerável que representa 10% do valor do investimento inicial. O custo de manter esse dinheiro  no fundo, com liquidez, seria de R$ 10 mil em 10 anos. Fundos como o Tesouro Selic possuem liquidez (por ser pós-fixado, mas vencimento atual é até 2023. De tempos em tempos o Tesouro Direto lança títulos com prazos mais longos.

Baixe as planilhas

  • Planilha que simula Fundo x CDB de 3 anos (baixe aqui).
  • Planilha que simula Fundo x CDB de 2 anos por 10 anos (baixe aqui)
  • Planilha que simula Fundo x Investimento de 10 anos (baixe aqui)

Conclusão

Essas simulações mostram que o come-cotas torna os fundos de investimento custoso quando o nosso objetivo é manter o dinheiro aplicado por prazos muito longos. Para prazos mais curtos a diferença de rentabilidade gerada pelo come-cotas será menos impactante. Devemos considerar que os fundos possuem liquidez e essa liquidez não será gratuita. Quando você imobiliza seu dinheiro em investimentos mais longos, você só pagará o imposto de renda no final do investimento e isso gera uma vantagem que pode ou não compensar essa imobilização. Cabe a você determinar quanto do seu dinheiro pode ser imobilizado por vários anos e quanto deve se manter líquido e acessível.

Vale lembrar que todas as planilhas que faço são educativas. Elas não foram criadas para ditar onde você deve investir. Elas foram criadas para que você entenda como os investimentos funcionam. É através da sua educação financeira que você poderá tomar boas decisões.

Dia da sorte...

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Sobre o Autor:

Leandro Ávila criou o Clube dos Poupadores por acreditar que o conhecimento é uma riqueza que se multiplica quando dividida. Compartilhando o que sabemos, criamos um mundo melhor. Conheça os livros que ele escreveu sobre educação financeira, investimentos financeiros e imobiliários.

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Alex
Visitante
Alex

Espetacular! Mais uma vez obrigado pelos ensinamentos.

Deise
Visitante
Deise

Apliquei um valor em CDB de 2 anos que me promete IPCA+6% livre de taxas/tarifas bancárias. É uma boa escolha comparado ao Tesouro Direito?

Larissa
Visitante
Larissa

Excelente. Tenho deixado meu dinheiro destinado à liquidez (d+0) – no caso dos fundos, quase diária (d+2 ou d+3), com essa finalidade. Mesmo sabendo que o CDB reinvestido renderia mais, continuarei deixando porque gosto de ter parcela do meu patrimônio com certa liquidez, justamente para compor um fundo de emergência. Mas agora tenho mais noção do custo e ainda acho que vale a pena.

Gustavo
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Gustavo

Ótimo post Leandro… claro, bem explicativo e esclarecedor para qualquer “nível” de leitor.
Como sempre… Parabéns!!

Samara
Visitante
Samara

Excelente artigo!!
Mas prefiro continuar investindo nas LCI e LCA, são simples! Invisto em duas corretoras, e tento distribuir os valores em 3 ou 4 bancos diferentes. A cada 4 ou 6 meses recebo e imediatamente pesquiso novas taxas. É muito importante ter a reserva de emergência com boa liquidez para evitar transtornos. E o fato de ter um valor maior “preso” me livrou de tentações do consumo que não me garantiriam uma boa rentabilidade! Acho que o importante é estar confortável com o investimento, é o que aprendi nesses 6 meses lendo seus artigos.

Erico
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Erico

Seria interessante uma comparação de quanto a mais o fundo deveria render para equilibrar? Por exemplo um fundo que renda 110% possui mesmo rendimento de um CDB de 105% para um prazo de 10anos….

O interesse do fundo eh a liquidez e a diversificação… Dependendo do caso compensa!

Cleiton Oliveira
Visitante

Muito interessante esse estudo Leandro, muitas vezes ignorei os fundos de investimentos por conta do come cotas. Contudo, para prazos curtos o mesmo pode ser considerado.

Um grande abraço

Guilherme
Visitante

Perfeito Leandro, mostra como o come-cotas é danoso aos investimentos no longo prazo.

Daimar
Visitante
Daimar

Leandro, mais uma vez excelente conteúdo gerado.
Tem um pequeno errinho no valor da frase “…seu saldo em 6 meses seria de R$ 100.4880,88, ou seja…”

Abraço!

Vinicius Veríssimo
Visitante
Vinicius Veríssimo

Mas o come cotas ainda é aceitável quando temos fundos que tem performance bem superior aos produtos de renda fixa tradicionais certo?

Raphael Martins
Visitante
Raphael Martins

Como eu sonhei com este artigo! Muito obrigado, mesmo!

Paulo
Visitante
Paulo

Excelente caro Leandro, concordo com suas simulacoes…mas faltou voce dizer que existem EXCELENTES fundos com rentabilidades infinitamente maiores do que os atuais CDB,LCI,LCA..alem de que FUNDO DE ACOES nao ha come-cotas…em tempos de queda da SELIC, investir em cdb chega a ser inconcebivel na minha humilde opiniao..

LOURIVAL SANTOS
Visitante
LOURIVAL SANTOS

Leandro, mais um ótimo artigo. No meu caso, fiquei com trauma em investir em fundos de investimento desde que perdi dinheiro aplicando num deles alguns anos atrás. Como eu sou muito conservador, gosto do Tesouro Direto e do CDB. Agora estou querendo investir em LCA e LCI.
Como vc mesmo diz, o importante é estudar sempre, ler livros sobre finanças e investimentos, aprender a pescar. Estou adorando fazer isso. Já li Pai Rico Pai pobre, o homem mais rico da babilonia, os segredos da mente milionária e casais inteligentes enriquecem juntos. Quero aprender mais, ler muito mais livros. Um deles será seu, sobre imóveis. Se não fosse te pedir muito, gostaria de algumas dicas suas sobre livros de finanças, de investimentos e de empreendedorismo. Um abraço.

Melissa
Visitante
Melissa

Leandro, o efeito negativo do come-cotas na rentabilidade dos fundos no longo prazo também existe nos fundos multimercado e fundos de ações? ou as simulações se referem somente aos fundos DI e renda fixa ?

Mauro Amado
Visitante

Muito bom! Esse é o tipo de coisa que só quem vai a fundo descobre. Obrigado por compartilhar. Fica claro que vale mais a pena investir diretamente por conta própria a não ser que o fundo consiga entregar uma rentabilidade bem maior que eu mesmo. Numa rentabilidade igual, fundo não vale a pena e maioria dos fundos tem uma rentabilidade medíocre.
Aproveito para te parabenizar pela escolha em não se vender para o banco que te fez uma oferta recentemente. Sensacional o que disseste sobre o teu preço, que nem todo o dinheiro do banco o faria mentir para as pessoas. Fico feliz! Estamos juntos! Abraço!

Mayara
Visitante
Mayara

Muito legal o artigo. Muito legal também a sua sinceridade quando comentou no e-mail que “tentaram te comprar”. Obrigada pelo excelente trabalho!

Thiago Ferreira
Visitante
Thiago Ferreira

Ótimos comparativos! Já adicionei as planilhas em minha coleção, obrigado Leandro.

Roberto Cerqueira
Visitante
Roberto Cerqueira

Parece que foi esquecido que os títulos do Tesouro Direto sofrem cobrança semestral de custódia, da Bovespa e da instituição custodiante.

Marcio
Visitante
Marcio

Muito bom artigo. Posso concluir então que para um valor investido para emergência (com liquidez), em casos em que esta situação nunca ocorra, em geral deixar o dinheiro no tesouro selic seria mais rentável que em um fundo, quando ambos tiverem a mesma rentabilidade nominal. Estou correto?

Christian
Visitante
Christian

Parabéns pela ótima contribuição. Tinha montado algo bastante parecido, e me perguntava pq não via esse estudo por aí. Agora já tem.

Thaís
Visitante
Thaís

Excelente publicação, Leandro, como sempre!
Aproveito também para parabenizá-lo pela sua posição frente à proposta do banco, e mais ainda pela sua ideia da série de artigos desestimulando a busca indiscriminada por crédito. Sinceramente, não consigo compreender a tranquilidade de alguns ao estimular pessoas a gastarem o que têm e o que não têm em busca de sonhos que mais pra frente se tornarão pesadelos quase sem fim. Quantos não são os que guardam com dificuldade parcela do seu dinheiro suado e depois são ludibriados por promessas vazias e perdem tudo: dinheiro, sonhos, tranquilidade…
Seu trabalho é simplesmente sensacional! Por favor, publique mais e publique sempre.
Desejo a você e a seus projetos muito sucesso! =)

VLAD
Visitante
VLAD

Obrigado, sempre um grande artigo, com linguagem prática, fácil e didática- características que tornam este blog um dos melhores do país, tão comentado nos grupos como JORNADA DO DINHEIRO e TESOURO DIRETO E RENDA FIXA EM GERAL – que já contam com 8.000 e 34.000 membros!!!

PAULO
Visitante
PAULO

Leandro, tanto vi seu primeiro artigo de come-cotas, se nao me engano de 2014 ou 2015, como vi este artigo agora (no primeiro, havia até planilha sua, citando o SAMI DANA, economista).

Em ambos artigos seus, eu só preciso saber uma coisa , pois ambos citam prazos mais longos:

No período curto (visto que é difícil para o brasileiro, ficar 6 meses, um ano, sem mexer no ‘queijo’), 6 MESES, QUANTO O CDB RENDERIA A MAIS QUE O FUNDO (supondo 10% para ambos)?

EM 12 MESES, QUAL O PERCENTUAL DESTA PERDA?

Leonardo carvalho
Visitante
Leonardo carvalho

Parabéns Leandro! Ótimo artigo, e por não ter se vendido ao banco. Os bancos abusam da ignorância financeira dos brasileiros, esse é o maior ativo de um banco. Ainda bem que existe pessoas como você, que jogam luz sobre essa ignorância.

Jaime
Visitante
Jaime

Muito bom, Leandro! Sem enrolação e enganação! Também procuro administrar liquidez, risco e retorno em meus investimentos e é muito bom compartilhar conhecimentos com pessoas sensatas como você e os leitores deste site. Eu tenho uma planilha onde acompanho meus investimentos. Procuro sempre uma diversificação para assegurar metas que estabeleci (razoáveis) e venho tendo relativo sucesso. Sem muito estresse, afinal a vida é para ser vivida (original esta!). No momento, estou aumentando um pouco a participações de ações de empresas tradicionais e algumas promissoras, comprando aos poucos em momento de baixa e fazendo preço médio, isto porque vejo um cenário de redução de juros e CDI. Costumo dividir meus investimentos em renda futura e para o curto prazo, mas todos tem metas!!!
Abraços e sucesso para todos.

Nilton
Visitante
Nilton

Espetacular. Muito bom mesmo.
Fiz investimentos recentemente em CDB de 3 anos e tesouro direto IPCA 2019 com taxa de 6,23% mais IPCA (este não está mais sendo negociado). Os CDB’s pulverizei entre prefixado 11,98%, pós fixado 117,5% do CDI e atrelado ao IPC-A + 7,35%. Acredito que eu tenha tomado a decisão certa. Além é claro de um LCI 4,63% + IPCA. Ótimas suas dicas. Parabéns!

Robson
Visitante
Robson

Muito bom e esclarecedor este artigo.
Parabéns por ajudar-nos a melhorar a nossa educação financeira.

Joanatan
Visitante
Joanatan

Boa tarde Leandro.
Seria bom abrir conta em uma segunda corretora?
Ou é melhor concentrar os investimentos em apenas uma?
Tenha um ótimo fim de semana.

Frederico
Visitante
Frederico

Ótimo artigo como sempre. Saiba que vc está me ajudado muito. Obrigado!

Gilmar Passos
Visitante
Gilmar Passos

Mais um ótimo artigo Leandro, obrigado.E parabéns por rejeitar a proposta do banco de ir contra todos seus princípios, acompanhando sempre seus artigos, tenho certeza que jamais aceitaria uma proposta dessas.

Irlan
Visitante
Irlan

Muito bom, Leandro!
Mais uma vez abrindo nossos olhos e horizontes.
Entretanto, pergunto: Para não pagar o come-cotas, eu deveria deixar o investimento nos fundos por um curto período?

Guilherme
Visitante
Guilherme

Oi, Leandro.

Enviei a vc um e-mail com sugestão de artigo sobre um tema bem oportuno: especulação vs. encarteiramento no Tesouro Direto.

Partindo do investimento em Tipca 2045.

Mexe bem com esse tema de juros compostos, imposto de renda, girar patrimônio, investir em valor.

Um abraço!

Eduardo
Visitante
Eduardo

Leandro, poderia ter uma opção pra editar o tempo de vencimento da CDB. Aí poderíamos visualizar melhor quando compararmos com CDB de prazos maiores, 5 anos por exemplo.

Fernanda
Visitante
Fernanda

Leandro

Ótimo artigo!! Há muito esperava por um material tão claro é esclarecedor quanto o seu.
Fiquei apenas com uma dúvida:em que momento a taxa de administração anual é cobrada? Antes ou depois do come cotas?

Abs

Diogo
Visitante
Diogo

Olá Leandro parabéns por mais um excelente artigo! Uma dúvida, vamos supor que investi em um fundo em Dezembro 2015. Em maio 2016 vem o desconto de 15% do imposto de renda. Supondo que resolvi resgatar no mes seguinte,após essa taxação (ficando menos de 180 dias, aliquota de 22,5%), o novo cálculo do imposto renda para o resgate será atráves da diferença entre 15% e 22,5%, ou seja 7,5%?

Eliane Flores
Visitante
Eliane Flores

Mais um artigo super esclarecedor! Leio todos e aprendo bastante! Há dois anos acompanhando seus artigos, e também do Prof. Sami Dana, aos poucos fui diversificando minhas aplicações para Tesouro Direto, LCI’s, CDB’s e Fundo de Ações, aplicando meu dinheiro com maior consciência e consistência. Isso tem significado não ficar dependente dos consultores que nos orientam nas corretoras. Eles são competentes, mas como você sempre nos alerta, nós precisamos buscar a informação, o conhecimento, para saber a melhor forma de gerir nosso próprio dinheiro. Esse aprendizado é gratificante! Muito grata, por sua dedicação, esforço e competência em nos transmitir a importância da educação financeira. Tento transmitir esse aprendizado para amigas, mas poucas são aquelas que resolvem seguir seu site.
Há poucos dias recebi uma sugestão, de retirar uma parte da reserva de emergência que tenho no Tesouro Selic, e transferir para um Fundo Multimercado. A justificativa que me foi apresentada é por conta da política do governo de baixar a taxa Selic. Agradeci e pedi um tempo para avaliar. Lembrei de seu artigo, quando aborda o ganho real, ou seja, quando descontamos a inflação do período. A taxa Selic está baixando, mas a projeção da inflação também é de queda, quase para o centro da meta. Lendo o artigo de hoje, concluí que fiz bem em não fazer a transferência. Um grande abraço!

Escolhi Enriquecer
Visitante
Escolhi Enriquecer

Parabéns!! Sempre procurei planilhas para ilustrar o come-cotas e nunca achava!!

Arquivado!

Paulo
Visitante
Paulo

Oi, Leandro. Digamos que eu tenha tido um aporte de R$ 100.000,00 num fundo, há digamos oito meses. Digamos que o saldo seja R$ 115.000,00 e eu resgate hj R$ 10.000,00. Sobre os R$ 10.000,00 resgatados pagaria a diferença de imposto de 20% pros 15 antecipados. Mas se eu segurar os outros R$ 105.000,00 até mais de 2 anos, sobre o rendimento dessa parte pagarei apenas 15% ? ou segue a regra dos 20% do primeiro resgate ? obrigado.

Anay
Visitante
Anay

Mais um excelente artigo, Leandro. Parabéns. Desculpe a ignorância, mas como calcular para saber qual valeria mais a pena do ponto de vista financeiro: um hipotético CDB que pagasse IPCA+9,60 e que cobraria 15% de IR em 5 anos ou um outro CDB que pagasse IPCA+8,80 nos mesmos 5 anos, mas que hipoteticamente não incidisse IR (eu sei que incide)?

Humberto Cardoso
Visitante
Humberto Cardoso

Olá Leandro, parabéns! Excelente artigo. Sou novo neste mundo de Investimentos e seus artigos tem me ajudado muito nas tomadas de decisões. Abraço.

RENATO M SOUZA
Visitante
RENATO M SOUZA

Olá Leandro,

Parabéns mas uma vez, agora quero comentar algo que estou vendo muitas opiniões, que entendo está equivocada no sentindo de falar que como a SELIC esta caindo e tendência é continuar diminuindo, então renda fixas CDB, RDB, TD, LCI, LCA e LC, não compensa pois estão analisando somente rentabilidade nominal e não estão analisando a rentabilidade real que seria desconsiderar a inflação, pois mesmo com a queda da selic já vi alguns exemplos de cálculos recente onde mostra uma rentabilidade real melhor agora do que quando SELIC estava no patamar de 14,25% a.a..Resumindo então meu ponto de vista é que mesmo que a selic investir em renda fixas ainda é uma boa por causa da rentabilidade real.

Mas uma vez parabéns pelo trabalho.

Guilherme Clasen Wosny
Visitante
Guilherme Clasen Wosny

Oi Leandro..eu ja me sentia bastante seguro quando o assunto era investimento em CDB, Titulos Publicos e Fundos de Ações, mas pelo que vi tem muito detalhe que passa reto. Cara…muito obrigado. São detalhes relevantes pra uma estratégia de longo prazo. Continue esse trabalho maravilhoso. Abç.

ANTONIO
Visitante
ANTONIO

Leandro, mais uma vez parabens por mais um artigo excelente. E parabens por saber sua recusa, que entendo como uma afronta moral a você e nós que aprendemos contigo,sobre o engano do credito facil, do consumismo, dos conselhos do gerente de Banco. Alias tenho 2 contas que os gerentes até pararam de me ligar…mas quando muda o gerente, o novato liga para o incauto aqui, e fala dos maravilhosos investimentos do Banco dele. Aì pergunto se ele tem CDB de 118%, LCA 96%, CDB 123 % , CDB + IPCA 7,75. Previdencia: zero aporte e zero administraçao…., pois eu tenho. Depois do silencio dele….falamos de futebol e ele nao liga nunca mais!!! Ele nao vai perder mais tempo numa pessoa educada financeiramente.

Georgenes
Visitante
Georgenes

Mais uma ótimo artigo. Excelente análise, Leandro.

sandro
Visitante
sandro

Acho comkplicado comparar Tesouro IPCA ou prefixado com um fundo de investimento, porque as bases são diferentes. Todos os fundos que vi de renda fixa e referenciados DI tinham como metas o CDI, ou seja, 100% do CDI de ganho.
Também, os fundos de renda fixa e referenciados DI possuem valores baixos de aplicação inicial (normalmente) e liquidez diária ou D+1.
Assim, suponho que a análise realizada seja de um tipo de fundos desses, RF ou DI. Nesse caso não vejo vantagem nenhuma em investir em um fundo desses, temos o Tesouro Selic e CDBs com liquidez diária ou D+1 de baixo valor inicial, sendo o Tesouro garantido pelo Governo e os CDBs (já vi CDB com 105% do CDI e liquidez diária), pelo FGC. Os fundos não possuem qualquer garantia, se quebrar, quebrou.
Lembrando que mesmo os títulos com liquidez diária possuem data de vencimento, então basta selecionar um com o prazo maior.

De resto, pra variar, mais um excelente artigo. Claro, bem detalhado e fundamental.

sandro
Visitante
sandro

Esqueci um detalhe, como os fundos possuem gestão e os CDBs não, os CDBs e Tesouro são mais estáveis, outra vantagem pro CDB.

Rosana
Visitante
Rosana

Leandro,

Excelente post e planilhas!
Seus gráficos deixaram o tema muito mais claro para mim e mudaram ainda mais minha visão sobre o assunto, pois eu ainda não havia pensado no imenso impacto em médio e longo prazo. Considerando-se as taxas de administração, que geralmente são altas, esses fundos não são mesmo um bom negócio para mim.

Agradeço por compartilhar com seus leitores um assunto tão importante de forma tão didática!

Susana
Visitante
Susana

Olá Leandro, estou vendendo um imovel de 170.000,00 o qual me rende um aluguel livre de R$ 800,00.
Onde vc me aconselharia investir este dinheiro , de maneira que apos 6 meses eu consiga mexer nele.
Estamos nos mudando do pais em 8 meses a um ano, e preciso comprovar que tenho dinheiro e que posso sacar quando quiser.
Iria colocar na poupança pois nao preciso paga IR, mas tenho medo do rendimento ser muito inferior ao LCI ou LCA.
Sou nova no assunto, comecei a ler seus artigos hj.

Marcelo Williams
Visitante
Marcelo Williams

Obrigado, Leandro!

Priscila
Visitante
Priscila

Excelente artigo, Leandro. Depois posta sobre imposto de renda e imposto devido… Quais dicas para ajustar as contas com leao, como diminuir a mordida do governo? Um abraço!

Pablo
Visitante
Pablo

Caro Leandro, minhas aplicações são de longo prazo, pensando na aposentadoria daqui uns 20 anos. Seria interessante um artigo comparando um título IPCA+ com outro de mesmo tipo, mas que paga juros semestrais. Haveria esse mesmo efeito come-cotas no segundo ? Obrigado e parabéns pelo excelente trabalho!

Franco
Visitante
Franco

Testando …..

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