O Índice Bovespa, IBOVESPA ou IBOV, é um índice que mede o desempenho das ações mais negociadas na bolsa de valores brasileira. Quando a imprensa divulga que a bolsa subiu ou caiu, ela está se referindo a mudanças no índice.

O Ibovespa é calculado em tempo real com base em uma “carteira teórica de ações”, ou seja, ele simula o desempenho de um investimento em pouco mais de 70 ações entre as mais negociadas na Bolsa. Para conhecer todas as ações da carteira teórica do Índice Bovespa visite aqui. Quando o índice fica maior, isso sinaliza que, na média, os preços das 70 ações que compõem o índice subiram. É claro que durante o dia os preços das ações sobem e descem e o índice representa uma média onde cada ação tem um peso diferente.

Quando o índice Bovespa foi criado em 1968, o valor base definido foi equivalente 100 pontos. Desde então, o Índice Bovespa passou a sofrer variações e em 2019 ultrapassou os 100.000 pontos. É claro que alguns ajustes foram feitos nesses mais de 50 anos para que o número de pontos não ficasse gigantesco.

A B3, que é a empresa que opera a bolsa de valores brasileira, faz mudanças na composição das ações que fazem parte do Ibovespa a cada quatro meses (três vezes por ano). Dessa forma, cada carteira de ações do Ibovespa se mantém a mesma entre janeiro e abril, maio e agosto e setembro e dezembro de cada ano.

Os critérios para inclusão e os pesos atribuídos a cada ação são reavaliados pelos técnicos da Bolsa e com isso eles fazem o rebalanceamento do índice. Só pode fazer parte do índice as ações negociadas regularmente, ou seja, com presença em pelo menos 95% dos pregões do último ano. O volume financeiro precisa ser de pelo menos 0,1% do valor total negociado na bolsa no período. Não faz parte do índice ações de empresas que passam por recuperação judicial e ações com preço muito baixo (menor que R$ 1 em média). Cada ação possui um peso diferente e para definir esse peso a Bolsa consideram o valor de mercado total das ações disponíveis para negociação (free float). Você pode consultar a lista de empresas que fazem parte do Índice Bovespa visitando aqui. Você também pode visualizar a carteira do Ibovespa visitando aqui.

Referência para os fundos

Muitos fundos de investimento utilizam o Índice Bovespa como um objetivo a ser superado, ou seja, os gestores dos fundos possuem como missão superar o Índice Bovespa. Alguns fundos possuem o objetivo de replicar a mesma carteira de ações do Índice Bovespa para conseguir o mesmo desempenho.

Alguns fundos negociados na bolsa ou ETF (Exchange Traded Fund) replicam o desempenho do índice Bovespa. Por serem fundos passivos, onde o gestor replica o índice, a taxa administrativa desses fundos é bem pequena. O baixo custo muitas vezes torna o desempenho de um ETF superior ao de um fundo de ações onde o gestor toma decisões ativamente para superar o índice.

Exemplos de ETFs que replicam o índice Bovespa:

Para quem deseja obter o mesmo rendimento do Índice Bovespa, o investimento em ETFs é a forma mais barata, rápida e eficiente de obter esse desempenho. Eu ensino como você pode fazer estudos, comparações e analises de ETFs para montar a sua carteira de ETFs através do livro Como Investir em ETF.

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