Como Investir em CDB


O CDB ou Certificado de Depósito Bancário é uma das formas utilizadas pelos bancos para captar dinheiro de pessoas físicas e jurídicas. Quando você investe em CDB, na prática, está emprestando dinheiro para o banco, que por sua vez, irá emprestar o dinheiro para quem estiver disposto a pagar juros maiores por ele.

A remuneração do banco por essa intermediação é a diferença entre o juro que ele paga para quem investe e o juro que ele cobra de quem faz dívidas.

Um CDB é um título de dívida privado que faz parte do grupo de investimentos que chamamos de Renda Fixa. Quando o banco precisa de dinheiro ele vende o CDB, LCI e LCA. Quando as empresas precisam de dinheiro elas vendem Debêntures (que também é um título privado de dívida). Quanto as financeiras precisam de dinheiro elas vendem Letras de Câmbio (LC). Já o governo, quando precisa de dinheiro, vende títulos públicos.

Os Certificados de Depósito Bancário (CDB) nada mais são do que promessas de pagamento futuro. Em uma data de vencimento você receberá o valor investido e os juros compostos entre a data da compra e do vencimento.

CDB é diferente da Caderneta de Poupança:

Para quem só sabe investir na Caderneta de Poupança, é importante observar que o CDB não funciona da mesma forma. Enquanto na poupança você faz aplicações ou deposita dinheiro na sua conta poupança, ao investir em CDB você estará comprando títulos. Se ainda estivéssemos no tempo do “papel” o CDB seria um papel à venda onde estaria escrito quanto ele valeria na data de vencimento (CDB prefixado) ou como o valor seria remunerado (CDB pós-fixado). Ter o CDB de um banco significa que você é credor do banco e este banco é seu devedor.

Tipos de CDB:

CDB prefixado: Neste tipo de CDB o banco oferece uma taxa de juros anual fixa. Os bancos convertem esta taxa de juros anual em uma taxa de juros diária equivalente. Eles consideram somente os dias úteis do ano (252 dias). Todos os dias úteis o valor que você investiu é reajustado. Isto significa que diariamente (nos dias úteis) são aplicados juros sobre juros (juros compostos). Como você compra o CDB prefixado sabendo qual será a taxa e juros anual, fica fácil saber (de forma aproximada) quanto você receberá no final do investimento utilizando simuladores de juros compostos como este aqui.

CDB pós-fixado: Neste tipo de CDB você não sabe qual será a rentabilidade final do seu investimento, pois ela vai depender das variações da taxa DI (CDI). Exemplo: Vamos imaginar que um determinado banco ofereceu para você um CDB pós-fixado que rende 95% do CDI. Ao visitar a primeira página do site da CETIP (que é responsável por calcular e divulgar a taxa DI do CDI) descobri que a taxa DI de hoje é 14,13%. Se o banco está me prometendo 95% do CDI devo fazer a conta 14,13 x 95% ou 14,13 x 0,95 para descobrir que a taxa oferecida é de 13,42% ao ano. O banco transformará esta taxa anual de 13,42% em uma taxa diária equivalente para reajustar o seu dinheiro diariamente. Se a Taxa DI sofrer alguma variação, a rentabilidade diária do seu CDB pós-fixado sofrerá a mesma variação. Por este motivo não é possível saber qual será a rentabilidade final no momento da compra do CDB pós-fixado, já que não é possível prever qual será a taxa DI no futuro.

Quando o Banco Central, através das reuniões do COPOM, aumentam ou diminuem a Taxa Selic, a taxa DI acompanha o movimento (para cima ou para baixo). No momento em que escrevo este artigo a Taxa Selic Diária é de 14,15%. Você pode saber qual é a Taxa Selic Diária através deste endereço aqui. A taxa DI é de 14,13%. Se nos próximos meses a Taxa Selic Diária subir ou cair, a Taxa DI tenderá a seguir esse movimento e a rentabilidade de todo CDB pós-fixado que rende um percentual do CDI será alterada no dia seguinte.

Desta forma, ao investir em um CDB pós-fixado, você só saberá quanto seu dinheiro renderá na data de vencimento. Hoje, 95% do CDI é 13,42, nas próximas reuniões do COPOM (que ocorrem a cada 45 dias) a taxa poderá ser outra e 95% do CDI será equivalente a outra taxa.

Simulações do passado com CDB Pós-fixado:

Você pode fazer uma simulação utilizando datas passadas através da página http://www.cetip.com.br/Paginas/AcumuleDI.aspx. Informe a data inicial 01/01/2014 e a data final 01/01/2015. Digite o percentual do CDI em 95%. Com isto você vai simular a rentabilidade bruta que teria se tivesse feito um investimento em 01/01/2014 com vencimento em 01/01/2015. Exemplo dos campos preenchidos com estes dados:

O resultado seria:

O resultado seria uma rentabilidade bruta de 10,25% que equivale a 95% do que a taxa DI variou entre 01/01/2014 e 01/01/2015. Para descobrir a rentabilidade líquida é necessário descontar o IR (imposto de renda) sobre o rendimento. Observe que este serviço só permite descobrir a rentabilidade passada. A rentabilidade futura é impossível de prever em um CDB pós-fixado. Os juros no futuro dependem de acontecimentos políticos e econômicos futuros e da política monetária do governo. A vantagem de fazer este tipo de simulação é poder comparar quanto você teria hoje se tivesse investido em CDB pós-fixado no lugar de ter investido em outra aplicação feita por você no mesmo período.

CDB indexado pelo IPCA: Existem alguns bancos oferecendo CDB que pagam uma taxa fixa de juros sobre o valor que você investiu corrigido pelo IPCA (índice que mede a inflação oficial). Exemplo: CDB que rende IPCA + 5% de juros ao ano. Neste exemplo você receberia a variação da inflação entre a compra do CDB e o seu vencimento acrecido de uma taxa de juros de 5% ao ano. São poucos os bancos que oferecem esta modalidade de CDB. É uma boa opção quando você deseja garantir uma rentabilidade real (acima da inflação). Os investidores buscam este tipo de CDB quando acreditam na alta da inflação entre a compra e o vencimento do CDB.

Infelizmente, o governo tem sido irresponsável com o controle da inflação e com o controle dos gastos públicos (que geram a inflação). O gráfico abaixo mostra uma tendência de alta do IPCA desde 2006. Outra modalidade de investimento que oferece IPCA + Juros é o título Público Tesouro IPCA+, veja como investir nele.

Como escolher entre CDB pre e CDB pós?

Se você acredita que os juros básicos da economia (taxa Selic) irá subir entre a compra e o vencimento do CDB, deve ter percebido que o CDB pós-fixado será mais vantajoso, já que a taxa DI vai acompanhar a alta da taxa Selic. Em governos onde o Banco Central não sofre interferências políticas, a Taxa Selic tende a subir para controlar a inflação (que é o maior inimigo da economia). Durante um ciclo de alta dos juros os investidores tendem a buscar investimentos pós-fixados.

Se você acredita que o Banco Central irá iniciar um ciclo de queda da taxa Selic, isto significa que um título CDB prefixado se tornará mais vantajoso, já que os juros deste CDB são fixos, ou seja, enquanto os juros do CDB pós-fixado estiverem em queda acompanhando a queda da taxa Selic, o seu CDB prefixado estará com a taxa elevada “congelada” até o vencimento. Por isto é importante entender a política monetária do governo.

Vale lembrar que em todos os casos a inflação elevada sempre é um risco para qualquer tipo de investimento, principalmente os que possuem juros prefixados.

Histórico da Taxa DI

Para conhecer a variação da Taxa DI você pode baixar um histórico na página. Você pode usar o formulário para gerar o relatório com os históricos e pode baixar isto em forma de planilha Excel. Baixei a taxa DI média e a Taxa Selic e criei o gráfico abaixo para mostrar que a diferença entre a Taxa DI e a Taxa Selic é muito pequena, mas sofre muitas variações no decorrer do tempo. Hoje a taxa DI é de 14,13% e a Taxa Selic Diária é 14,15% e a diferença entre as duas é de 0,02%.

Imposto de Renda e IOF

Para tornar o investimento em CDB pouco vantajoso em prazos menores que 30 dias o governo cobra o imposto IOF. Este imposto é regressivo, ou seja, quanto menor o prazo maior é o imposto. Veja na tabela abaixo.

Observe que se você investir em CDB por menos de 15 dias o governo ficará com 50% dos juros recebidos. Se o investimento for feito por 30 dias ou mais a alíquota será zero, ou seja, não será cobrado IOF. Desta forma, não faz muito sentido investir em CDB por menos de 30 dias.

O outro imposto cobrado é o Imposto de Renda sobre os juros recebidos. Também existe uma tabela com impostos maiores para prazos menores.

Veja que um CDB com vencimento menor que 360 dias (quase 1 ano) tem IR sobre os juros de 20%. Significa que o governo ficará com 20% dos juros que você receberá. Já se a data de vencimento do CDB for maior que 720 dias (quase 2 anos) a alíquota será de 15%. Desta forma, tende a ser mais vantajoso o investimento em CDBs com vencimentos acima de 2 anos, quando você poderá pagar a menor alíquota que é de 15% sobre os juros recebidos no período.

Você não precisa se preocupar com nenhuma burocracia para o pagamento desses impostos. O próprio banco desconta o imposto do rendimento antes de depositar o dinheiro na sua conta.

Como calcular a rentabilidade líquida:

Criei uma planilha que ajuda a descobrir qual será a rentabilidade líquida do CDB pós-fixado. Para baixar a planilha visite aqui.

Ao descobrir a rentabilidade do CDB sem os impostos (que chamamos de rentabilidade líquida) você poderá comparar o CDB com títulos privados que são isentos de imposto de renda como o LCI e LCA.

Nos próximos dias vou publicar uma planilha para ajudar no cálculo da rentabilidade líquida do CDB prefixado. Para quem gosta de estudar a matemática por trás do CDB pós e prefixado recomendo a leitura desse documento técnico.

Riscos de Calote:

O risco de calote de um CDB é exatamente o mesmo risco de calote de uma aplicação feita em Caderneta de Poupança. No caso da falência do banco existe um “seguro” oferecido pelo Fundo Garantidor de Créditos que devolve até R$ 250 mil por investidor, por instituição financeira. Desta forma, é importante não manter mais do que R$ 250 mil investido em bancos, principalmente em bancos de menor porte que oferecem taxas de juros maiores. Para entender como funciona o FGC visite aqui. Para saber sobre investimento em bancos menores visite aqui

Onde encontrar CDB que paga as maiores taxas:

Já escrevi dois artigos que oferecem ferramentas para que você possa localizar as corretoras e os bancos que estão oferecendo as maiores taxas de juros em CDB pós-fixado e CDB prefixado. O primeiro artigo é para consultar esse ranking dos melhores investimentos no seu computador.  O segundo artigo é sobre a consulta no seu smartphone.

Investimento através das corretoras:

Veremos agora que os grandes bancos, onde você possui conta, oferecem taxas no CDB muito baixas quando comparamos com as taxas praticadas por bancos menores. No Brasil, o setor bancário é muito concentrado e isto não é bom para os investidores. Com recente aquisição do HSBC pelo Bradesco, apenas 5 instituições financeiras do país (Banco do Brasil, Itaú-Unibanco, Bradesco, Caixa Econômica Federal e Santander) passaram a deter mais de 80% dos ativos no sistema bancário. Em 1995 os maiores bancos concentravam 60%. (fonte)

Por falta de concorrência, os grandes bancos oferecem taxas de juros pequenas para seus clientes. Eles sabem que as pessoas não costumam trocar de banco com facilidade. Por isto, não é vantajoso para eles oferecer CDB, LCI e LCA com boa rentabilidade. Isto prejudicaria outras modalidades de investimento que são mais lucrativas para os bancos grandes, como: planos de previdência privada, fundos de investimento e até títulos de capitalização. Nestas modalidades os bancos cobram taxas para administrar o dinheiro das pessoas. Estas taxas costumam ser muito elevadas para os pequenos investidores (prejudicando a rentabilidade). Somente clientes de alta renda possuem acesso aos investimentos com rentabilidades maiores nos grandes bancos.

Os bancos menores dependem da venda de títulos privados como CDB, LCI e LCA. É assim que eles conseguem os recursos que emprestam através de linhas de crédito e financiamento. As taxas maiores servem para atrair os investidores mais conservadores. Ainda existe muito receio e preconceito contra os investimentos em bancos de menor porte, mesmo com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos. É resultado da falta de educação sobre investimentos que afeta a maioria da população.

A tabela abaixo mostra quanto os bancos médios estão pagando de juros anuais para um CDB prefixado, no dia em que este artigo foi escrito. Observe que era possível encontrar CDBs com taxas de até 18,6% ao ano enquanto a poupança está pagando pouco mais de 7% ao ano e o Tesouro Prefixado (LTN) está pagando 15,82%. Para saber como acessar essa tabela visite aqui.

Para investir em bancos menores existem duas opções:

  1. Abrir uma conta em cada banco pequeno para poder investir.
  2. Abrir conta em uma corretora que ofereça CDB, LCI e LCA de diversos bancos

Eu optei por abrir contas em corretoras que oferecem os títulos privados de diversos bancos. Com isto evito abrir conta em diversos bancos. Se ter conta em bancos grandes, na minha opinião, já é uma fonte de chateações, imagine ter várias contas em vários bancos pequenos.

Veja uma foto da tela da corretora Easynvest onde CDB de vários bancos são oferecidos.

Banco emissor é o nome do banco que está emitindo o CDB. A corretora funciona apenas como uma intermediária. As corretoras que trabalham com a CETIP registram as compra na entidade que funciona como um “cartório”. Vou falar sobre isso mais na frente. Quando você compra um título privado, a corretora costuma enviar um email 1 ou 2 dias úteis depois com a “Nota de Negociação”. Funciona como comprovante de que executaram sua ordem de compra. Segue um exemplo de nota de negociação da corretora XP Investimentos.

Vamos voltar e observar a lista de CDBs oferecidos pela corretora Easynvest (figura anterior). Observe que os bancos são classificados com notas de risco (Ratings). Estas notas são atualizadas regularmente por agências de classificação de risco. Quanto menor é a nota do banco, mais arriscado é emprestar dinheiro para o mesmo. Quanto mais arriscado, maior deve ser a taxa de juros oferecida por ele para compensar o risco. Já escrevi um artigo para que você entenda como funciona essa classificação de risco.

Observe que títulos privados (CDB, LCI, LCA, debêntures, etc) sempre devem oferecer taxa de juros maiores que os títulos públicos, já que os títulos privados sempre são mais arriscados (risco de inadimplência) que os títulos públicos. Veja o motivo.

Os CDBs que aparecem com “no vcto” no campo “liquidez” só poderão ser resgatados (dinheiro no seu bolso) depois do número de dias úteis decorridos que aparece no campo “Prazo (d. corridos)”. Na minha opinião a corretora deveria listar a data do vencimento e não apenas os dias corridos entre a compra e o vencimento.

Segue uma foto de como é a tabela com a lista de títulos CDB oferecidos através da corretora XP investimentos.

O procedimento de compra é bem simples nas duas corretoras é bem simples. No exemplo da corretora XP basta escolher o CDB e clicar no botão “Aplicar”. Uma tela será aberta para você informar a quantidade de CDBs e digitar sua senha. Para escolher um CDB, você deve verificar se o vencimento do CDB é compatível com suas necessidades e objetivos.

É evidente que se você pretende utilizar o dinheiro em 2017 não pode investir em um CDB com vencimento em 2018. É muito importante que você já tenha uma reserva para emergências (leia o artigo) antes de investir em CDB ou qualquer modalidade de investimento com data de vencimento. É importante observar que a menor alíquota do imposto de renda sobre os rendimentos ocorre quando você fica com o dinheiro investido por no mínimo 2 anos.

Você vai observar que os bancos com nota de risco maiores (mais seguros) tendem a oferecer rentabilidades menores que os bancos com notas de risco baixas (mais arriscados). Os investidores sempre estão verificando a relação entre o risco e o retorno oferecido.

Veja o exemplo do CDB do banco BNP PARIBAS que tem nota de risco AAA (a maior que existe) dada pela agência S&P. Na tabela acima eles oferecem 97% do CDI para um investimento de no mínimo de R$ 50 mil (50 CDBs onde cada um custa R$ 1.000,00). Já o banco BMG que tem nota BBB- (9 posições abaixo da nota máxima que é AAA) oferece 105% do CDI onde o investimento mínimo também é de R$ 50 mil. A tabela abaixo mostra o gabarito de notas da S&P e de outras duas agências. As notas que estão do lado da linha amarela são as notas dentro do grupo de grau de investimento. As demais notas estão dentro do grupo de grau especulativo. Observe que a nota BBB- significa que o banco está perto de perder o grau de investimento (que não é um bom sinal para o investidor que busca a maior rentabilidade com a maior segurança).

Será que essa diferença entre 105% do CDI e 97% do CDI compensa o risco? Com a taxa DI em 14,13% ao ano sabemos que o banco mais arriscado estava oferecendo 14,85% (14,13 x 105%) ao ano e o banco menos arriscado oferecia 13,70% (14,13 x 97%) ao ano. Temos uma diferença de 1,15% ao ano para correr 9 vezes mais risco de precisar recorrer ao Fundo Garantidor de Créditos em caso de falência do banco mais arriscado. Para entender melhor leia este artigo.

Nunca é bom colocar todos os seus ovos na mesma cesta. Se você pretende aproveitar as elevadas taxas de juros oferecidas pelos bancos médios, divida seu investimento em vários bancos médios através da sua corretora. Evite concentrar todo seu investimento em um único banco médio.

Registro na CETIP

Verifique se a corretora onde você pretende abrir conta registra os seus títulos na CETIP (Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos). Isso pode ser feito através da página https://www.cetip.com.br/cetipcertifica. Isto torna o processo mais seguro. O seu CDB fica vinculado ao seu CPF em uma entidade fora da corretora (que é a CETIP). A figura abaixo mostra um exemplo de extrato mensal emitido no site da corretora XP. Toda corretora que participa do “Cetip Certifica” deve oferecer acesso a este relatório mensalmente.


 

Corretora para investir em CDB

Escrevi um artigo que ensina como escolher uma corretora.

Conclusão:

Para terminar é importante lembrar que este artigo não é uma recomendação de investimento em CDB, muito menos uma recomendação de bancos ou de corretoras. Meu objetivo é motivar você a estudar mais sobre as diversas possibilidades disponíveis para qualquer pessoa física. Infelizmente as pessoas perdem muito dinheiro deixando grandes quantias paradas na conta corrente ou rendendo pouco Caderneta de Poupança (perdendo para a inflação).

Isso ocorre por uma mistura de falta de informação, falta de motivação e comodismo. Tudo isso junto resulta em dinheiro perdido todos os meses, um custo mensal que as pessoas não percebem, mas que equivale a uma tarifa pela ignorância.

Você pode aprofundar seus conhecimentos através de artigos gratuitos que já publiquei aqui nos Clube dos Poupadores. Para acelerar seu aprendizado (tempo é dinheiro) invista em livros ou em cursos. Aqui nesta página eu recomendo alguns que já fiz ou que participei da produção (clique aqui).

Invista primeiro em você:

O primeiro investimento que devemos fazer para melhorar a nossa vida financeira é o investimento em conhecimento. Custa pouco e rende juros pelo resto da vida. Sem saber investir o nosso próprio dinheiro, não teremos bons resultados. Dependendo da opinião dos outros para saber onde investir, teremos resultados ainda piores. O conhecimento melhora nossos resultados e liberta da dependência dos outros. Escrevi uma série de livros que podem te ajudar muito a adquirir todo o conhecimento que precisa no menor tempo possível. Clique aqui para conhecer os livros.

Sobre o Autor:

Leandro Ávila acredita que o conhecimento é uma riqueza que precisa ser dividida para ser multiplicada. É formado em administração de empresas e se especializou em educação financeira e de investimentos. Escreveu livros sobre Independência Financeira, Investimentos em CDB, LCI e LCA, Investimentos em Títulos Públicos e em Imóveis.
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ElisangelaMicheleHiago RegoWagnerVirgílio Recent comment authors
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cristiano turra
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cristiano turra

Perfeito,lúcido e sucinto!Como sempre!

Lara
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Lara

#super-didático. Professor Leandro, você é “o cara”.

Caio Menezes
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Caio Menezes

Leandro, sou novo aqui, mas só tenho uma coisa a dizer: Seu site é sensacional!! Estou começando a investir meu capital, então tenho pouquíssimo conhecimento, mas já estava estudando sobre renda fixa, e ontem e hoje estava pesquisando lendo assiduamente sobre CDB, e por ironia do destino, você publicou este artigo (claro e objetivo), justamente agora – poucas horas depois de eu ter assinado a newsletter.

Obrigado, me ajudou muito, não só deu um norte como tirou muitas dúvidas, porém tenho algumas outras, posso postar aqui? Abs.

Joanatan
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Joanatan

Muito bom o artigo Leandro.estou aprendendo muito no clube dos poupadores,Obrigado.

Matheus Cavalheiro
Visitante
Matheus Cavalheiro

Leandro, ótimo artigo. Entretanto, deu a entender que não é possível sacar o dinheiro (isto é, vender parte do montante) antes do “vencimento”. Imaginando o CDB pós, onde há juros diários, uma vez aplicado R$1000 em um CDB, posso tirar parte do dinheiro o dia que desejar, correto? Obviamente, arcando com IR conforme tabela.

Allan
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Allan

O artigo é excelente, parabéns. Mas há um erro de digitação (acho eu) no cálculo do CDB-DI, lá no início. Ao invés de “13,13 x 95% ou 13,13 x 0,95”, não seria “14,13 x 95% ou 14,13 x 0,95”?

Eduardo
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Eduardo

Parabéns mais uma vez nota 10/10.
Já estou seguindo o seu clube depois de + um ano e realmente me serve de base para as minhas finances, mudei meu modo de investir, leio e analiso e siceramente hoje já consegui ganhar muito mais.
Mais uma vez parabéns.

junior
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junior

Olá Leandro. Qual seria a diferença de CDB, RDB e LC? Vejo pela minha corretora que todos são muito parecidos (todos possuem FGC, IR, etc…) inclusive nos rendimentos. Seriam os lastros que os diferem? Parabéns mais uma vez!!!

Alexandre
Visitante
Alexandre

Parabéns Leandro , seus posts são excelentes , aprendo muito com o seu site.
Obrigado.

Reynaldo Hygino
Visitante
Reynaldo Hygino

Tenho cdbs em um único banco com aplicações em 99% do cdb. As que venceram a pouco tempo esse banco só está me pagando 97% do cdb. Outras que estão por vencer já me foi sinalizado que esse percentual é o máximo que vão me pagar. Sei que por corretoras dá para aumentar a faixa de rendimento mas não tenho conhecimento de uma boa corretora e nem como proceder para aplicar por intermédio da mesma. Sou de Santos-SP e gostaria de informações como poder aplicar com segurança através de alguma corretora. Obrigado. Abraços.

Ricardo
Visitante
Ricardo

Parabéns! Sempre muito esclarecedor e didático!

Moadyr Junior
Visitante
Moadyr Junior

Parabéns Leandro.
Sua didática é excepcional. Gosto muito dos seus artigos.
Obrigado por compartilhar e me ajudar com seus conhecimentos.
Um abraço

Luiz Roberto
Visitante
Luiz Roberto

Leandro. Simplesmente sensacional. Nunca vi um artigo tão completo sobre CDB e assuntos correlatos. Muito bem escrito e didático. Parabéns.

Denny Torres
Visitante
Denny Torres

Olá Leandro. Primeiramente Parabéns pelo blog.

Gostaria de deixar uma dica. Descobri que o “CDB compromissada ” do banco itau possui isenção de iof nos 30 primeiros dias. Possui carência de dois dias úteis. Sem taxa de transferência.

Para prazos pequenos deixo meu dinheiro lá pois mesmo sendo pouco não fica parado.

Ruan Belém
Visitante

Olá Leandro. Eu estava pensando em escrever sobre CDB, mas acho que agora só preciso colocar um link para esse artigo. Sua página é uma referência para mim sobre como abordar temas com um nível impressionante de detalhes.
Espero que o Pouco a Pouco chegue um dia neste nível de qualidade e profundidade no conteúdo e que possamos escrever algo juntos.
Parabéns pelo artigo.

Gilson
Visitante
Gilson

Olá, Leandro.
Mais uma aula sobre produto de investimento, extremamente, didática. Tenho aprendido muito, obrigado por sua disposição e paciência.

Abraço.

Tiago
Visitante
Tiago

Aprendo muito investindo meu tempo em suas publicações. Obrigado, tirei várias dúvidas que tinha em investimento no CDB.

Izalton Júnior
Visitante
Izalton Júnior

Boa noite Leandro, fico muito feliz quando chega um email do “clubedospoupadires” na minha caixa de correio, parabéns pelo blog e por suas horas, dias e anos dedicados a educação financeira de milhares de pessoas. Comecei acessar teu blog entre outros a poucos meses, li alguns livros super indicados por diversas pessoas que se preocupa com a educação financeira das pessoas, sem falar nos e-books comprados e cursos inscrito, já dei meu pontapé inicial e já comecei a poupar e humildemente a investir junta a corretora e também a manter minha reserva de emergência num banco tradicional que tenho conta, porém essa reserva não mais está na poupança sim num LCI, tudo graças a um amigo que me alertou sobre a educação financeira e também a ti que aos poucos nos alerta e indica bons artigos e assuntos sempre incentivando a busca pelo conhecimento e a multiplicação referente a esse tema de suma importância para a vida das pessoas, poia estão diretamente ligado ao futuro “aposentadorias” das pessoas. Boa noite, obrigado e continue disseminando informações de alta qualidade sempre.

Fernando
Visitante
Fernando

Leandro,boa noite!

Excelente artigo.
Estou com uma dúvida,olhando nos CDB´S disponíveis na Easynvest,notei que tem três bancos que não tem classificação de risco (rating),como saber se podemos confiar?e são os bancos que estão pagando as taxas melhores.

Bruno
Visitante
Bruno

Leandro, parabéns pelo seu trabalho!
Sigo o seu site há um certo tempo e acho seus artigos muito esclarecedores.
Vc (Leandro) investiria naquele CDB do banco lusobrasileiro oferecido pela Easynvest??Arriscaria??
Outra pergunta? Pq alí especificamente não aparece a nota de risco??
Obrigado!!

Rodolfo M.
Visitante
Rodolfo M.

Leandro tudo bem, gostaria de tirar uma duvida. Quando entrei hoje no site da easyinvest, não consegui investir um dinheiro que transferi, sendo que apareceu na tela pedindo para atualizar a S.F.P – situaçaõ financeira juntoou para a C.V.M, pergunto porque. Já que o dinheiro veio de uma poupança de anos que tenho.
Lembrando que já tenho investimentos como TD e CDB.

Anderson
Visitante
Anderson

Parabéns pela forma que encontrou para redigir seu artigo, foi sucinto, objetivo e com uma riqueza de informações fantásticas.

Ricardo
Visitante
Ricardo

Parabéns pelo site.
Apenas uma correção, a SELIC está em 14,25% e não 14,15%.
Aliás, até onde eu sei, todas as variações da SELIC são de no mínimo, 0,25, não existe fração menor para variação, o que impede que ela seja 14,15%..

Ricardo
Visitante
Ricardo

O texto se refere à taxa Selic diária. Você está correto. Eu me confundi. Perdão.

Fernando
Visitante
Fernando

Leandro,
Obrigado pela resposta.
Então você acha que mesmo tendo a garantia do FGC, é prudente levarmos em consideração o Rating do banco?

Emilio
Visitante
Emilio

Bom dia, Leandro. Mais um excelente artigo.
Não sei se é permitido citar outros sites nos comentários, mas você conhece um site chamado jurus jurus.com.br? Facilita muito a busca pelas taxas de aplicação em diversos títulos em várias corretoras.
(Se não for permitido, pode deletar o comentário.)

Gonçalo
Visitante
Gonçalo

Muito bom, Leandro!! Abraços e obrigado!!!

Rafael
Visitante
Rafael

Olá, Leandro!
Parabéns pelo artigo. Na minha opinião faltou citar os custos operacionais envolvidos nas operações. Eu,por exemplo, já sei quais são, mas um investidor iniciante, não.
Por exemplo, na XP o custo mensal é de R$ 6,90. Já na Rico existe a taxa de intermediação e uma taxa trimestral. Na speed não é cobrada nenhuma taxa, mas a rentabilidade é menor.

Uilson
Visitante
Uilson

Olá Leandro Parabéns! ótimo artigo
Na Easynvest que oferece 18,60% a ano em um CDB do Banco Original Certo!
Perguntas
Li que esse banco é ligado a JBS é verdade?
Esse Banco é seguro?
Vale apena Risco Vs Taxa?
Tenho conta na Corretora Spinelli quando entro no site http://www.jurus.com.br/ dificilmente aparece ofertas de CDBs dela porque?
Obrigado Valeu!

Rodrigo
Visitante
Rodrigo

Leandro, vi que existem vários bancos que não possuem nenhuma nota de rating, isso significa que elas não foram auditadas por nenhuma agência de risco ? Não é uma obrigatoriedade no mercado financeiro ser avaliado por uma dessas empresas ? Obrigado

Adair
Visitante
Adair

Olá Leandro, excelente explicação do CDB, muito esclarecedor o artigo.

Fiquei com uma dúvida, qual a fórmula p/ saber o rendimento líquido de uma aplicação que ofereça 18,97% p/ 4 anos, como é acima de 2 anos, o IR seria de 15%, a fórmula p/ achar a liquidez seria essa: 18,97-IR(15%) = 16,12% líquidos ao ano?

Obrigado e parabéns pela iniciativa de tornar o mundo financeiro um lugar melhor p/ os menos instruídos.

Luiz Gustavo
Visitante
Luiz Gustavo

Olá Leandro,
Tenho uma questão sobre um exemplo de CDB oferecido pela corretora XP. Sabemos que ela informa data de vencimento para cada aplicação, diferente da Easyinvest que apresenta Prazo (em dias). Considerando uma consulta feita hoje (21/10/2015) na XP temos BANCO ABC BRASIL CDB venc.10/10/2017! Notei que calculando temos aqui 720 dias até o vencimento. Dúvida: neste caso o IR será de 17,5% ao invés de 15%? Se sim, saberia informar por qual motivo não oferecem com vencimento um dia depois (11/10/2017) para ficar na faixa >720d.
Grato!

THIAGO AUGUSTO
Visitante
THIAGO AUGUSTO

Texto completo, sem deixar dúvidas nem lacunas, contemplando todas as questões adjacentes. Parabéns, Leandro. Você não imagina o quanto suas lições nos ajudam…

Tulio
Visitante
Tulio

Boa tarde Leandro, ótimo artigo.

Desculpe pela dúvida simples, ainda estou começando a estudar sobre investimentos de renda fixa. Você diz que o FGC garante 250 mil por investidor, por instituição financeira. Essas instituições financeiras podem ser as corretoras? Ou são os bancos por ela oferecidos? Tenho conta na Easynvest, posso aplicar mais de 250 mil por meio dessa corretora se eu dividir os investimentos em mais de um banco?

Outra dúvida, você saberia dizer se as instituições financeiras que vieram a sofrer intervenções (faliram) possuíam grau de investimento?

Desde já gradecido,

Tulio

Marco
Visitante
Marco

Excelente artigo Leandro!
O clube dos poupadores é um dos melhores sites de educação financeira, já o acompanho há algum tempo em busca de aprimorar meu conhecimentos nessa área e iniciar meus investimentos.
Obrigado por dedicar tempo para nos ensinar sobre esse tema tão importante!

Fellipe Castro
Visitante
Fellipe Castro

Antes de mais nada, parabéns! Ler seu blog já é um vício. Vc é foda! 🙂

Me tira uma dúvida?

Se a dívida interbancária lastreada em títulos públicos oferece menos risco ao agente superavitário, por que, historicamente, a SELIC é sempre mais cara que o CDI?

Abraços,

Thiago Aragão
Visitante
Thiago Aragão

Ola Leandro, seu site é espetacular, acompanho continuamente, foi a partir dele que hoje estou estudando muito sobre investimentos. Minha profissão não está relacionado a essa área, ai no inicio tive muitas dificuldades com nomenclaturas, cálculos entre outros, mas estou evoluindo, faço como vc orientou, tiro um tempo do meu dia para estudar, ler textos, olhar noticias… Queria só tirar uma dúvida, o artigo fala somente de CDB e as letras de créditos (LC)?? Podemos confiar nas financeiras?? Em um momento de crise como o atual elas estariam mais sensíveis a falência em relação aos bancos??? Obrigado…

Cássio
Visitante
Cássio

Mais um artigo excepcional Leandro!

sempre acompanho o blog.

Estou com uma duvida a respeito do titulo LFT, já tem 4 meses que venho investindo nesse titulo, a Taxa Selic está em 14,25 a.a e a taxa usada para a rentabilidade do titulo é 14,15% a.a. Convertendo isso para uma rentabilidade mensal da aproximadamente 1,1% a.m.

Minha duvida surge quando vou olhar o extrato detalhado do Tesouro Direto, ele mostra a rentabilidade Bruta mensal dos investimentos para os meses de julho, agosto e setembro de 0,86%.

O certo não seria 1,1% já que esta escrito que é a rentabilidade bruta?

Cássio
Visitante
Cássio

Correção: 0,89% ao mês e não 0,86%

Leandro
Visitante
Leandro

Caro Leandro.
Tenho investimentos (CDBs e Fundos) em banco grande (entre os 5 maiores do País) onde, apesar de ser cliente “preferencial”, recebo remuneração baixa pelos CDBs (97-98%, brutos, do CDI) e, dos fundos de investimento, um apresentava desempenho insatisfatório (rendia menos que a inflação). Por isso, decidi intensificar a minha “desbancarização” (pelo menos em relação a investimentos em grandes bancos) e investir mais por intermédio de corretoras (tenho contas em duas, para aumentar o “mix” de produtos à disposição). Só neste movimento, já passei a receber maior remuneração na renda fixa por intermédio de Títulos Públicos (produtos raros – e caros – em banco grande) e ganhar um dinheirinho em ações (perder também, mas faz parte). No entanto, resolvi “arriscar na renda fixa”; liquidei parte dos CDBs do Santander (os que rendiam menos e sofriam menor incidência tributária – mais antigos) e comprei os de um “banquinho” que oferece a maior remuneração do Mercado (que encontrei), ao ponto de o prêmio líquido (para 02 anos) ser superior à taxa DI e mesmo pouco acima da taxa SELIC atual. Entretanto, somente tomei esta decisão porque considerei alguns pontos: (1) o valor do investimento é equivalente a cerca de 5% do total do meu capital investido; (2) não preciso do dinheiro para “sobreviver”; (3) embora a elevada taxa de remuneração do CDB induzir um grau razoável de risco, aliada à crise econômica e ao perfil do “banquinho” (que, se não me engano, sequer tem avaliação de risco), julguei que as chances reais de perder o capital (e mesmo de grande parte dos juros) sejam praticamente nulas haja vista a garantia do FGC (o capital+juros são inferiores a 250K). Na sua opinião, a minha decisão foi logicamente correta? Agora estou pensando em investir cerca de 10-15% do meu capital disponível em Fundos cujos recursos estão aplicados no exterior e apresentam grande rentabilidade nos últimos 12 meses; sobre isto, apesar de não serem fundos cambiais, pergunto se parte deste lindo rendimento pode ser debitado à desvalorização do R$ frente ao USD, o que mascararia as verdadeiras causas dos ganhos destes fundos de investimento – o que, por óbvio, os seus gestores não nos revelam? Muito obrigado e desculpe a extensão do e-mail.

Caroline
Visitante
Caroline

Boa tarde Leandro,
Suas dicas são ótimas. Estava lendo os comentários e já sei que o CDB são diferentes das Compromissadas, como eu pensava. A minha pergunta é a seguinte, já tenho um certo valor (+50 m) em um grande banco. Tenho mais ou menos o mesmo valor para investir, o mesmo banco me ofereceu a Compromissada , pagando 92% do CDI, minha dúvida é você acha melhor deixar os valores no mesmo banco pois assim consigo melhores condições de rentabilidade ou seria melhor utilizar o serviço de Corretoras, para diversificar. Pensei também em LCI ou LCA, mas o Banco disse não oferecer esse produto para o meu valor.
Agradeço desde já,

Joanatan
Visitante
Joanatan

Professor,existe a possibilidade do tesouro nacional,abolir os juros compostos e adotar os juros simples,nos investimentos de pessoa fisica no tesouro direto?Obrigado pela atençao.

Andressa
Visitante
Andressa

Olá!
Em qual caminho consigo do site da CETIP consigo consultar se tal investimento é garantido?
Obrigada

Ney
Visitante
Ney

Oi Leandro, grato por mais estas excelentes informações. Tenho uma dúvida. Se eu adquirir um CDB pela corretora terei de pagar alguma taxa para esta?

CLAUDIO ROGERIO
Visitante
CLAUDIO ROGERIO

boa noite Leandro parabens por seus artigos
ja sou investidor de corretoras easynveste e xp
faco aplicaçoes em bancos pequenos e medios por estas corretoras
mas sempre fico na duvida quanto a estes bancos e financeiras tem algum
site ou local na internete que da pra ver a saude financeira destes bancos ou em poucas palabras se eles estao ruins das pernas
apesar de que eu so envisto em renda fixa com FGC
E SEMPRE MENOS QUE 250 MIL POR INSTITUIÇAO
E DISTRIBUO PARA VARIOS BANCOS
MAS MESMO ASSIM SE PUDER SABER SE O BANCO ESTA BEM SERIA MELHOR
obrigado e parabens novamente

Alexandre
Visitante
Alexandre

Leandro, parabéns pelo excelente artigo, o mais completo que já li sobre o assunto. Gostaria de saber a sua opinião sobre a estratégia de investir sempre equilibrando entre produtos Pré e Pós fixados ?? Exemplo conforme imagem da tabela da XP: CDB com vencimento de 2 anos, bancos a parte, metade a 112% (pos) e outra parte a 17,3% (pré). Visto que vivemos em um país de incertezas estarei otimizando ou minimizando meus ganhos ?? OBS: depois que o tempo passa sempre da um certa frustração chegar a conclusão que deveria ter feito 100% de uma forma ou de outra ??

fabio
Visitante
fabio

Parabéns pelo texto, como sempre didático e isento.

Gostaria de saber se você já escreveu algum artigo sobre investimentos que possibilte viver de renda ( fazer retirada mensal dos juros/dividendos)?

Fernanda
Visitante
Fernanda

Ola Leandro! Hoje pqesquisando sobre alguns investimentos achei novas aplicaçoes em fundos no BB E Caixa, com so nomes fundos simples. Voce acha que é vantajoso ou melhor continuar investindo no Tesouro Direto.

Silva
Visitante
Silva

Excelente suas informações, gostaria de uma opinião : Tenho um excelente valor de uma causa trabalhista , meu banco e Satander, invisto em LCI LCA ou CDB?? Gostaria muito de sua ajuda.

Vinicius
Visitante
Vinicius

Leandro,

Boa noite,

Sou leitor assíduo do seu site e gostaria que você me indicasse como posso tirar uma dúvida que já tenho há algum tempo. Tenho um valor X aplicado em um CDB pós-fixado de banco de grande porte, rendendo atualmente 96% da taxa DI. Vejo esse investimento como uma reserva de último caso de uma grande emergência ( doença grave, desemprego,etc), pois tem liquidez imediata, podendo ser resgatado quase como uma poupança se for necessário. Tenho também uma reserva menor equivalente a um salário, para emergencias imediatas.
Tenho acompanhado as taxas oferecidas por bancos médios e percebi que além desses bancos terem taxas muito mais atraentes eles exigem um valor mínimo de investimento que, para que eu pudesse investir, me obrigaria a retirar do banco onde tenho a aplicação para só então aplicar nesse banco menor. Estaria na prática trocando um banco pelo outro. Então minhas maiores dúvidas são :

1) Como posso calcular se fazendo isso hoje estaria perdendo dinheiro ?
2) Investir em bancos médios e pequenos significa ter que esperar até o vencimento para resgatá-lo ou há excessões quanto a isso? Eu perderia essa reserva para emergencias que possuo hoje ?

Desde já agradeço !

Eduardo
Visitante
Eduardo

Prezado Leandro,

Tenho conta em 2 grandes corretoras, utilizo uma para RV ( ações ) e outra somente para RF ( títulos públicos ) , estive pensando em migrar uma quantia X para LCI de um banco pequeno, porém joguei na balança o rendimento versus o risco em caso de falência do banco, li alguns relatos de muita dor de cabeça para ter o dinheiro de volta mesmo tendo garantia do FGC.
Vi também alguns bancos com rating de baixíssimo risco, quebrando….
Na atual situação do país, você investiria em banco pequeno ? a minha reposta é não, porém gostaria muito de saber como você lidaria com essa situação.
abraço!

Gustavo
Visitante
Gustavo

Leandro, boa noite. Acompanho o seu blog e tenho aprendido muito desde então! Parabéns pelo trabalho! Gostaria de tirar uma dúvida que acho saber a resposta, mas quero confirmar. Desculpe se minha dúvida for muito besta, mas tenho um CDB aplicado no meu banco, o H**C. Ele rende um pouco todos os dias (pós-fixado). No “status do investimento”, existe a informação de “vencimento: 30/agosto/2018”; isso significa apenas que o papel vence nesse dia ou que meu dinheiro lá está congelado até esse dia e que eu só poderei sacar esse dinheiro desse dia para frente? Obrigado. Abraços.

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