Vou compartilhar e depois comentar este artigo escrito pela economista Zeina Latif, doutora em economia pela USP e economista-chefe da XP Investimento. Por ser cliente da XP, recebi o artigo por e-mail. Foi-me enviado pelo gerente que me atende na corretora.
Entrei em contato com ele e perguntei se existia algum problema em publicar o artigo aqui no Clube dos Poupadores. Ele encaminhou minha mensagem para a Zeina Latif que respondeu não ver problema em tornar o artigo público aqui no site. Obrigado aos dois.
O artigo nos leva a refletir sobre os danos econômicos que podem ser provocados pelas consequências das investigações na Petrobras (Operação Lava Jato). Os problemas na economia podem afetar o nosso bolso de forma direta e indireta. As maiores empreiteiras do Brasil estão envolvidas juntamente com políticos de diversos partidos e do próprio governo.
Um efeito em cascata poderia prejudicar diversos bancos que emprestaram dinheiro para as empresas envolvidas no escândalo ou para empresas que prestam serviços e fornecem produtos para estas empresas. Quando a saúde financeira dos bancos é atingida, todo o sistema fica em perigo, isto inclui o dinheiro das pessoas que investiram nestes bancos.
Como já falei em outros momentos, os grandes investidores contratam empresas de consultoria, contratam analistas políticos, economistas e profissionais qualificados para avaliarem o cenário e o desenrolar dos acontecimentos antes de investir. A população comum só fica sabendo o que acontece quando aparece no Jornal Nacional, ou seja, tarde demais. Segue o artigo:
Travessia difícil
Autora: Zeina Latif
O ajuste fiscal foi iniciado. Os resultados podem até tardar. Porém virão. A macroeconomia nos trilhos faz diferença, podendo, mais adiante, tirar a economia do atual estado recessivo. Mas como será a travessia até lá? Pior que o custo do ajuste fiscal no curto prazo poderá ser a materialização de um quadro adverso resultante dos desdobramentos da operação Lava-Jato.
Segundo a Petrobras, as baixas contábeis podem atingir R$88 bilhões. A empresa não conseguirá captar recursos e manter seus planos de investimentos. Como os vínculos da Petrobras com o setor produtivo cresceram muito nos últimos anos – em parte por conta da implantação do regime de partilha na exploração do pré-sal com participação mínima de 30% em cada empreendimento e da lei de conteúdo nacional -, cresce o temor de uma grande contaminação da crise na empresa sobre a economia. Teme-se um efeito dominó envolvendo várias empresas e setores: empreiteiras envolvidas no escândalo, empresas não envolvidas mas que participam de consórcios, bancos, fornecedores, fornecedores de fornecedores.
Outro tipo de contaminação é a financeira. A nota de crédito da Petrobras já foi reduzida três vezes pela Moody´s em quatro meses. O risco de perda do grau de investimento é concreto, podendo contaminar o custo de captação de empresas brasileiras no exterior.
Fala-se em punir os executivos, e não as empresas. Mas não é algo simples, podendo esbarrar no Judiciário. Fala-se também em esforços para separar os negócios das empresas envolvidos no esquema de corrupção dos demais, tal que as empreiteiras não fiquem totalmente paralisadas. Outra questão é não paralisar projetos em andamento. Como garantir a devida punição, mas ao menor custo econômico possível? Será possível uma versão brasileira da Operação Mãos Limpas da Itália na década de 1990, que puniu empresários, membros do governo e parlamentares, sem causar, no entanto, um colapso da economia?
O fato é que Lava-Jato poderá ser um grande teste para a lei de recuperação judicial, criada em 2005, que permite acordos entre devedor e credor e viabiliza a empresa superar a situação de crise, buscando evitar a falência.
Até então, com casos isolados, a lei tem funcionado bem, com significativa queda do número de falências requeridas. Passados poucos anos de aplicação da lei, as falências caíram em um sexto, segundo a Serasa. A dificuldade do momento atual é a magnitude e extensão do processo, envolvendo grandes construtoras, com efeito em cascata.
A recuperação judicial traz implicações importantes, pois a empresa pode enfrentar dificuldades para fazer novos contratos com órgãos públicos, e os bancos credores são obrigados a reconhecer as perdas em seus balanços. As perdas dos bancos seriam grandes, principalmente de bancos públicos, que são os mais expostos, com impacto negativo sobre o mercado de crédito. Vale citar que, segundo a imprensa, as 23 empreiteiras citadas na Lava-Jato têm dívidas que superam R$100 bilhões. Portanto, a intenção é evitar que grandes empreiteiras citadas na Lava-Jato entrem em recuperação judicial.
O entorno não ajuda. Pelo contrário. Os indicadores de atividade econômica e de inadimplência da pessoa jurídica indicam que as empresas estão enfrentando dificuldades financeiras, sendo um movimento ainda em curso. Caso a economia estivesse em fase benigna do ciclo econômico, a absorção da crise seria mais fácil.
Os atrasos no pagamento de empréstimos bancários no segmento livre estão em alta há um ano, tendo atingido 6% do estoque do crédito. É verdade que não foram atingidos valores recordes; ainda assim, a tendência de alta preocupa. O atraso no pagamento de empréstimos bancários pode ser a ponta do iceberg, estando as empresas, muitas vezes, já inadimplentes com o fisco e fornecedores.
As estatísticas de falência e de recuperação judicial também já tiveram dias melhores. Voltaram a subir depois de alguns meses em queda. A fraqueza da atividade econômica sugere mais deterioração desses indicadores adiante. Importante notar que estas são variáveis anticíclicas e sentem com alguma defasagem o ciclo econômico, de forma que acelerações no crescimento econômico geram recuo nas estatísticas de falência e recuperação judicial, e vice-versa, com uma defasagem temporal de 1 a 2 trimestres. Por este aspecto, há mais deterioração por vir nos indicadores financeiros das empresas, independentemente da operação Lava-Jato.
Adicionam-se a isso os custos extras enfrentados pelas empresas por conta do quadro de escassez de energia e água. As empresas estão tendo que se adaptar à escassez com gastos e investimentos que afastam o empresário da rota de ganhos de produtividade no processo produtivo.
Os riscos no cenário são relevantes. E diferente da crise de energia e água, que sabemos como administrá-la no curto prazo, no caso via racionamento, as consequências da Lava-Jato são mais imprevisíveis e de difícil administração.
O timing de superação desta crise é bastante incerto. Quanto mais se arrastar, maior o impacto na economia. Até lá, a agenda de empresas e do governo será mais de controle de danos do que de crescimento. Um retrocesso.
Zeina Latif é Economista-Chefe XP Investimentos
Meus Comentários:
Fica clara a preocupação da economista sobre as consequências das investigações da operação Lava-Jato. Segundo ela, estas consequências seriam piores do que as provocadas pelas medidas de ajuste fiscal adotadas pelo Ministro Joaquim Levy (já comentei aqui) e piores que a crise de energia e água que podem ser resolvidas com o racionamento. (já falei sobre o risco de racionamento e os efeitos no seu bolso).
Os efeitos da operação Lava-Jato na economia e no nosso bolso são imprevisíveis e podem gerar um efeito cascata atingindo até mesmo os bancos, onde muitos brasileiros possuem dinheiro investido.
Até o final de 2014 a Petrobras era a maior empresa do Brasil em valor de mercado. Perdeu o posto para a fábrica de cerveja (fonte). Quando uma empresa do porte da Petrobras resolve cortar 30% dos seus investimentos (fonte), isto produz um efeito cascata sobre todas as empresas que vendem produtos e serviços para a Petrobras e sobre todas as outras empresas que vendem para estas empresas.
Sozinha, a Petrobrás é responsável por 10% de tudo o que se investe no País. Quando ela corta investimentos, isto atinge negativamente toda a cadeia de fornecimento. Para cada R$ 1,00 investido pela Petrobras outros R$ 0,90 eram investidos pela cadeia de empresas que dependem dos projetos da Petrobras. (fonte)
Só a Petrobras produz 2% de toda riqueza gerada no Brasil em um ano. As grandes construtoras do país, (a maioria está sendo investigada na Operação Lava Jato), também têm um peso significativo no PIB. Juntas, seus investimentos chegam a 2,8% das riquezas produzidas no país durante um ano. Estas empreiteiras também estão cortando investimentos e enfrentando dificuldades para pagar o que devem aos bancos.
Uma importante agência de classificação de risco chamada Moody’s rebaixou, mais uma vez, a nota de crédito da Petrobras (fonte). Na semana passada a Fitch, outra importante agência, fez a mesma coisa (fonte). Empresas como Construtora Queiroz Galvão, Galvão Participações, Galvão Engenharia e Mendes Júnior Trading e Engenharia (MJTE) também já tiveram suas notas rebaixadas (fonte). Para empresas de grande porte, não existe nada pior do que ter a nota de crédito rebaixada. Isto significa que a empresa oferece risco maior de calote e que será difícil conseguir dinheiro emprestado de bancos e investidores. Os bancos até aceitam fazer empréstimos já que estas empresas podem oferecer bens como garantia de pagamento, só que os juros cobrados tende a ser maior.
O problema é que bancos públicos e privados já emprestaram muito dinheiro para estas empresas (com juros baixos) na esperança do milagre econômico prometido depois da descoberta do pre-sal.
Bancos pequenos como o Banco Pine já enfrentam dificuldades pelos empréstimos que fez. Quem investe em LCI e LCA já deve conhecer este banco. Existem corretoras que oferecem suas LCIs e LCAs. Eu mesmo tenho uma pequena quantia investida neste banco.
Recentemente a agência de risco Moody´s rebaixou a nota do Banco Pine (fonte). Muito do dinheiro que eles conseguem captar dos investidores se transformam em empréstimos para grandes empresas. No caso do Banco Pine, uma parte destas empresas faz parte de setores da economia brasileira que estão enfrentando problemas neste momento: empresas do setor de açúcar, álcool, energia renovável e construção civil.
O fato é que o Banco Pine, como diversos outros bancos brasileiros, incluindo bancos estatais e grandes bancos, fizeram empréstimos para empresas envolvidas na operação Lava jato. Quem não emprestaria dinheiro para as maiores empreiteiras do Brasil que estavam envolvidas em projetos da ex-maior empresa do Brasil (Petrobras) que estava investindo para extrair petróleo de uma das maiores reservas já descobertas no mundo?
A construtora OAS, que teve alguns dos seus executivos presos (fonte), é uma das que pediu dinheiro emprestado para o Banco Pine e que deixou de pagar suas dívidas financeiras no início do ano (fonte). Tudo isso afetou os lucros do banco (fonte).
O Banco Pine é apenas um exemplo. É certo que outros bancos também emprestaram dinheiro para empresas que estão com lucros prejudicados, direta ou indiretamente pelas operações ou pelos cortes nos investimentos.
A Petrobras parou de pagar as empreiteiras. As empreiteiras pararam de pagar fornecedores e bancos. Estes fornecedores e os bancos estão amargando prejuízos e recorrendo à justiça para conseguirem receber. O resultado futuro destas ações na justiça pode ser a decretação de falências destas empresas (fonte).
Agora em janeiro de 2015 o Banco Pine ofereceu LCA pagando 12% de juros (prefixado). São 12% líquidos de impostos já que LCA continua isenta de IR. Era uma ótima rentabilidade. Sempre alerto que os bancos pagam juros mais elevados quando existe um risco maior. Os bancos sempre pagam o mínimo possível para conseguirem captar dinheiro. Por isto, antes de investir em bancos pequenos é importante ter consciência do risco e tomar a decisão se compensa. Vale lembrar que para investimentos menores que R$ 250.000,00 existe a proteção do Fundo Garantidor de Créditos, veja o artigo que já escrevi.
O economista Ilan Goldfajn (economista-chefe e sócio do Itaú Unibanco, maior banco privado do Brasil) disse em um artigo publicado no site do Itaú (fonte) que estamos diante de uma tempestade perfeita. O ex-ministro da Fazenda, Delfim Netto já previa a tempestade perfeita que estamos vivendo hoje em 2013 (fonte).
Segundo o Goldfajn é muito difícil atingir a meta fiscal em 2015, levar a inflação para o centro da meta e ao mesmo tempo conseguir apoio político para as medidas que devem ser tomadas. Ele chama isso de “trindade impossível na economia brasileira”. No final do artigo ele diz acreditar que o combate da inflação será adiado.
Acredito que teremos inflação mais elevada (acima do teto da meta) e juros elevados por mais tempo para combatê-la. O boletim Focus, que é uma pesquisa feita entre mais de 100 economistas das principais instituições financeiras, mostra que eles acreditam em uma inflação que supera 7% em 2015 (fonte). Quanto maior a inflação, mais o governo tende a subir juros.
Conclusão:
Antes de investir em bancos pequenos é importante conhecer quais são os limites de segurança oferecidos pelo Fundo Garantidor de Créditos. É importante entender como funciona a classificação de risco e como consultar esta classificação (veja aqui). Quem já investiu em LCI, LCA, CDB e poupança desses bancos menores (como eu) não precisa se preocupar se respeitou os limites do FGC. Os empréstimos que dão origem a papéis como LCI e LCA possuem imóveis ou bens agrícolas como garantia. Os bancos podem tomar e leiloar estes bens dos devedores.
Quem ainda não investiu deve considerar que as taxas de juros elevadas que eles oferecem são proporcionais aos riscos que você corre. Banco não oferece juro elevado por bondade. Fazem isto por necessidade. O problema não é investir em bancos pequenos que tiveram nota de crédito reduzida e que por isto oferecem juros maiores. O problema é fazer isto sem entender o que está fazendo. Você pode investir e aproveitar taxas maiores, mas para isto deve ter consciência que juros elevados são prêmios para compensar riscos maiores. No risco você deve colocar uma parcela menor do seu patrimônio, justamente aquela parcela que você aceita correr riscos para obter uma rentabilidade maior.
Leitura recomendada: lista de livros sobre investimentos.
Gostaria de saber sua opinião a respeito de investimento em que são vendidos quartos de hotel.
Oi Márcio. Eu acredito que não é um bom momento para fazer este tipo de investimento a não ser que a oportunidade seja muito boa, os riscos sejam bem calculado e o foco esteja no futuro quando a economia do país se recuperar. As famílias tendem a reduzir os gastos com turismo por ser considerado um supérfluo, algo que só gastamos quando realmente sobra dinheiro para isto. A crise de energia e de água também podem prejudicar o setor como você pode ver aqui.
Muito obrigado pela notícia e pelo artigo Leandro!
Tenho investimentos em LCA no Banco Pine e agora fiquei preocupado! Você acha que esse banco corre o risco de quebrar? Ele existe com o nome PINE desde 1997, mas foi fundado em 1939!
Abraço!
Oi Adilson, eu também tenho investimento no Pine. Acredito que todo banco corre risco de quebrar. Quando invisto em bancos pequenos já faço sabendo que existe risco dele quebrar. Por isto é importante entender o funcionamento do Fundo Garantidor de Créditos para que você tenha a proteção caso o banco quebre. Acredito que o Pine foi só um de muitos bancos que também enfrentarão dificuldades em 2015. Enfrentar dificuldades não significa que o banco irá quebrar. É natural que todos os bancos que fizeram empréstimos para empresas e pessoas físicas tenham alguma queda nos lucros com o agravamento da crise econômica. Quando os bancos lucram menos o risco de investir nestes bancos aumenta. Quando as empresas e as pessoas são prejudicadas com a situação econômica é inevitável que isto não reflita no balanço dos bancos.
Leandro gosto muito do teu blog, mas tem uma funcionalidade que realmente é irritante nele, que é o fato de não poder usar o CTRL+C / CTRL+V para copiar partes do conteúdo.
Eu como Engenheiro de Computação, posso te afirmar com toda certeza absoluta que não há formas de você evitar que alguém copie seu conteúdo aqui no blog, pode ficar um pouco mais difícil, mas mesmo assim ainda é bastante fácil. Então porque não liberar de uma vez? Acredito que o importante é estarem vindo até seu blog, o resto é resto…
Olá Helbert. Eu prefiro que as pessoas divulguem o link dos artigos do Clube dos Poupadores e com isto me ajudem a ajudar mais pessoas do que copiar o conteúdo e colem em outro local sem a minha autorização. Uma vez perdi a chave do meu apartamento e chamei um chaveiro. Em poucos minutos ele conseguiu abrir a porta utilizando ferramentas muito simples. Quando percebeu que fiquei assustado com a possibilidade de qualquer pessoa abrir meu apartamento, bastando ter um pouco de conhecimento técnico sobre fechaduras, o chaveiro me disse: Olha, não existe nada que você possa fazer para evitar que uma pessoa desonesta entre na sua casa. Percebi que as portas, cadeados e fechaduras são apenas barreiras psicológicas que sinalizam que você cometerá um crime contra o meu direito se resolver abrir a porta da minha casa. Tecnicamente nada impede que você entre na minha casa, basta querer entrar, basta querer cometer um crime. O javascript que existem nos artigos funcionam da mesma forma. Existe a lei de direitos autorais que me permite ter direitos sobre tudo que escrevo. Copiar o que escrevi sem minha autorização é crime de violação de direitos autorais. Para copiar e colar um texto você precisa pedir autorização para o autor, da mesma forma que fiz quando escrevi para a XP que por sua vez solicitou autorização para a economista que escreveu o artigo. O javascript que bloqueia o CTRL+C é apenas uma barreira psicológica, como os cadeados das portas. Ele que indica que não gostaria que as pessoas copiassem meus textos sem minha autorização (este é o meu direito). Isto não significa que as pessoas com o conhecimento técnico necessário não possam encontrar meios de copiar meu conteúdo atentando contra o meu direito autoral. A questão é ética, não é técnica. Não importa se você é capaz de copiar, o que importa é se você considera eticamente correto fazer isto comigo.
Por outro lado, você acaba perdendo divulgação também. Porque muitas vezes não tem sentido compartilhar um artigo gigantesco numa rede social sendo que a maioria das pessoas não estão interessadas em ler mais que um parágrafo. Dessa forma, poderia compartilhar um trecho do texto junto.
Sei como fazer isso, mas se vejo que o autor não quer que divulgo seu conteúdo da forma que quero, ou se terei mais trabalho pra fazer isso, então simplesmente não compartilho.
Olá Adriano. É uma opção minha, exercendo meu direito sobre o conteúdo que eu criei. Optei por estimular que as pessoas divulguem o link dos artigos e não copiem e colem seu conteúdo ou parte do conteúdo em outros lugares. O Javascript que dificulta a copia não irá impedir que as pessoas copiem quando elas não se importarem com os meus direitos, quando não respeitarem o meu trabalho, quando não se importarem com leis de direitos autorais ou outras questões éticas que lhe faltem internamente. Inclusive este tema é interessante já que o Brasil está afundando em uma crise graças a uma maneira de pensar muito peculiar dos brasileiros que é não respeitar o direito dos outros, não respeitar leis e só pensar no benefício próprio, mesmo que isto prejudique o direito alheio. Seria muito bom não precisar de javascript, seria muito bom não precisar de chave na porta da minha casa ou de chave na porta do meu carro. Para isto as pessoas precisam aprender a respeitar o direito das outras.
Leandro, te respeito, mas de forma alguma concordo com a resposta que vc deu quanto ao que eu falei, sobre copiar trechos pequenos.
Só não compartilho um trecho do que quer que seja, copiando e colando, se eu não quiser ou achar que a chatice de “burlar” isso não compense.
Inclusive a lei de direitos autorais permite esse tipo de coisa.
Mas o site é seu e com certeza vc faz como quiser.
Leandro, deixe como está, sempre divulgo os links dos seus post no facebook
As pessoas não leem, acham que é enganação, preferem gastar como se não houvesse amanhã, eu ainda não comecei a investir, por enquanto só na poupança mesmo.
Mas seu site tem sido ótimo para o meu aprendizado
Essa coisa de querer copiar o texto é pra tirar proveito do conhecimento que você tem e passa pra gente sem cobrar nada.
Abraços
Obrigado Alex!
Adriano,
A começar que 99,99% das pessoas das redes sócias querem fofocar e falar mal dos outros e não de econômica.
Leandro, excelente tópico como sempre.demais, parabéns pelo seu trabalho.
obrigado
Obrigado Flávio.
Adriano, só o fato de você citar que pretende copiar apenas um ou outro parágrafo já depõe contra você. Qualquer texto, para ser bem compreendido, deve ser lido em sua totalidade, e não selecionando esse ou aquele trecho. Isso abre brechas para distorções do que foi dito, e como sabemos, pessoal que prefere passar o tempo no Facebook está mais a fim de polemizar do que de aprender algo.
Deve ser divulgado o link. A pessoa que “não está interessada em ler mais do que um parágrafo” provavelmente pode arcar com as consequências de sua decisão.
Excelente texto, Leandro. E concordo com sua preocupação de criar não uma impossibilidade, mas uma barreira de alerta contra a cópia. Infelizmente, a cultura geral é outra.
Obrigado Gustavo!
“…sendo que a maioria das pessoas não estão interessadas em ler mais que um parágrafo.”
Isso sim é preocupante! O Leandro já escreveu um artigo aqui no Clube sobre isso: a preguiça é a mãe de todos os vícios!!!
Ótimo artigo Leandro, sou um pequeno investidor e como qualquer investidor sabe, quando se tem pouco e quer ganhar mais é preciso inserir todos os ovos em uma única cesta, todos meus investimentos estão basicamente em LCI e LCA. Seus artigos contribuem muito, não apenas no aspecto financeiro mas também no aspecto intelectual, antes de encontrar seu site eu lia sobre investimentos apenas com o intuito de aumentar meu patrimônio. Sua forma de refletir e sua percepção sobre as coisas é algo admirável, prova disso foi o comentário que realizou acima sobre a fechadura, gostaria de parabenizá-lo, queria que o governo tivesse uma iniciativa assim ao invés de auxiliar o povo através de programas que contribuem com a renda familiar.
Olá Ivan. Existem governos que não acreditam que as pessoas possam andar com as próprias pernas. Na verdade parece ser vantajoso para eles que a maior parte da população dependa do governo pois esta dependência transfere mais poder para o estado. Isto vai do pequeno agricultor que se vicia nos benefícios do governo até grandes empresários que também ficam dependentes e viciados em subsídios de todo tipo. A população viciada em pedir ajuda para o governo se torna uma população dependente, cada vez menos livre. Eu como educador acredito que as pessoas podem ser livres, podem andar com as próprias pernas, o conhecimento liberta e a felicidade está na liberdade. Um abraço e obrigado!
Entrei aqui pra comentar novamente porque não aguentei.
O autor do site disse que eu não deveria copiar trechos pequenos do seu texto e colar junto com o artigo compartilhado nas redes sociais. Mas é exatamente isso que ele faz na página deste site no facebook.
Só um exemplo:
https://www.facebook.com/ClubeDosPoupadores/posts/341994229336649
Olá Adriano. Aqui no Clube dos Poupadores não existe nada que te impossibilite de copiar e colocar pequenos trechos dos artigos, da mesma forma que no blog do meu amigo André Massaro não existe. Experimente copiar e colocar alguma parte dos meus textos e verá que é possível copiar até 500 caracteres de qualquer parte dos meus textos. O que realmente você não vai conseguir fazer (por meios convencionais) é copiar o texto inteiro pois como autor e dono dos meus textos optei por usar esta limitação (javascript) para incentivar a divulgação do link do artigo e não a copia do artigo todo. Quem tem um pouco mais de conhecimento sabe que esta limitação que usa javascript é frágil, alguém que não queira respeitar a minha vontade pode copiar o texto inteiro. Não existe nada de ilegal ou imoral da minha parte em definir limitações para o conteúdo que produzo e cabe aos outros autores a liberdade de fazer o mesmo. Se você não entendeu ainda esta minha argumentação, eu sinceramente peço desculpas e um pouco de paciência já que nada posso fazer para mudar o seu ponto de vista. Espero que você encontre outras atividades mais interessantes e produtivas na internet para fazer já que insistir neste assunto é muito improdutivo.
Ávila. Receba, mais uma vez, os meus cumprimentos pela excelência do artigo. Rosario.
Obrigado Rosario
Engracado, recebi seu artigo por email exatamente 10 minutos depois de confirmer uma compra de LCI da Pine, e de mais um banco pequeno (Tricury), devido a boa rentabilidade. Os valores nao chegam perto do 250 mil, minha duvida agora ‘e , em caso de calote, se o banco demorar 3 meses para pagar, o valor deve ser corrigido ?
Oi Wagner, você não deve se preocupar com calote neste momento. Eu também fiz investimentos no Pine recentemente já que as taxas estavam muito boas. Eu sei o risco que estou correndo, você também deve estudar mais e aprender mais para investir sabendo o risco que está correndo. Não podemos só olhar a taxa acreditando que elas são boas pelo fato dos bancos serem bonzinhos. As taxas são boas quando o banco precisa forçar a barra para captar mais recursos. Quando menos pessoas querem correr riscos os juros sobem para atrair aqueles que topam correr riscos bem remunerados. Agora mesmo percebi que os títulos públicos prefixados tiveram uma alta hoje. Isto significa que o governo encontrou dificuldades para captar dinheiro dos bancos e instituições. Ele precisa aumentar os juros dos títulos para que os bancos se interessem e aceitem o risco nos leilões que acontecem todos os dias.
Obrigado Leandro, ótimo artigo.
Referente ao Tesouro Direto, aparece a seguinte mensagem hoje
As compras de títulos estão Suspensas.
É normal?
Isto acontece quando ocorre muita volatilidade nos juros, ou seja, variações bruscas para cima e para baixo dos juros nos leilões que os bancos e instituições financeiras participam para emprestar dinheiro para o governo. É com base nestes leilões que o Tesouro Direto calcula quais taxas serão oferecidas para as pessoas físicas. Em dias muito nervosos eles resolvem parar a negociação. Acabo de entrar lá no http://www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/consulta_titulos_novosite/consultatitulos.asp e verifiquei uma alta nos juros da NTN-B, LTN e NTN-F.
Ótimo artigo Leandro.
Aqui no Rio já é possível ver retração de investimentos em cidades ligadas ao petróleo. Fico imaginando se resolverem abrir as investigações na direção de outras grandes estatais e governos estaduais… Acho que o estrago poderá ser maior… Vamos cruzar os dedos… E aprender a investir bem o nosso “honesto” dinheirinho.
Abraços.
Joel
Tenho um conhecido no Rio que perdeu o emprego já em consequência do corte dos investimentos. Ele me disse que são milhares na mesma situação.
Vamos nos preparar para fortes tempestades, amigo! Muito bom o artigo e já compartilhado em minhas redes.
Obrigado Prof. Elisson!
Boa tarde Leandro.
Mesmo após ler o artigo “Petrobras e Lava Jato: Consequências nos seus investimentos”, fiquei em dúvida sobre o tamanho do risco ao se fazer aplicações em LCI em bancos de grande porte, especialmente os públicos como CEF e BB, em valor superior ao garantido pelo FGC.
Você vislumbra algum risco dentro do cenário atual?
Atenciosamente.
Marcos.
Oi Marcos. A CEF é propriedade do Governo Federal e o BB tem como principal sócio o Governo Federal. Aqui existe uma diferença muito grande. Todos os 200 milhões de brasileiros são sócios desses bancos, até aqueles que não possuem conta em banco. Caso enfrentem problemas (isso já aconteceu outras vezes) o dinheiro dos nossos impostos serão utilizados, como já aconteceu no passado. É mais fácil faltar merenda escolar, faltar remédio nos hospitais, faltar dinheiro para concluir obras do que faltar dinheiro para socorrer bancos como o BB, CEF, BNDES, etc.
Olá, Leandro!
Eu invisto em LCI e LCA em bancos de porte pequeno. Quais os bancos que estão em situação semelhante ao Pine? Se vc souber publique . Estou investindo no Banco Indusval. O que vc acha?
Oi Everson. Eu não pretendo fazer avaliações de banco. Meu objetivo, como educador, é estimular você a fazer isto antes de investir. Se você tem investimento no Indusval o correto seria acompanhar a situação do banco, afinal de contas você se tornou um credor do banco. Uma forma fácil de fazer isto seria visitar o https://news.google.com.br/ que permite fazer busca de notícias. Se você buscar por Indusval verá quais foram as últimas notícias sobre ele. Depois que você fizer a busca, lá no final da página de resultados existe um botão que permite criar um ALERTA. Este alerta serve para o Google te avisar por e-mail sempre que uma nova notícia com a palavra Indusval aparecer no sistema de pesquisa.
Olá, Leandro!
Vc acha que o comentário abaixo faz sentido?
O mercado acena com a possibilidade de LCIs e LCAs serem tributadas a partir de 2016.
Considerando que o fato gerador do Imposto de Renda é o resgate (ou vencimento) da operação, esse título poderá perder toda a sua atratividade.
Concentrem seus esforços em operações curtas, com vencimento ainda em 2015.
Oi Antônio. Ninguém sabe se o governo vai mesmo tributar a LCI e LCA e se isto vai ocorrer com novos investimentos ou se vai afetar os investimentos que já foram feitos.
Realmente a situação é muito mais preocupante… Infelizmente poucos tem essa noção. Serão tempos difíceis, negros. Imagino que o ideal seria nosso país se unir (povo, governo, empresas) para que os efeitos não sejam tão desastrosos. Porém, obviamente isso aconteceria num conto de fadas, em um mundo perfeito… O que resta é buscarmos esclarecimento, educação e ajudar àqueles que estão ao nosso alcance, assim como estais fazendo com o blog. Obrigado! Abraço!
Oi Vinicius, muito obrigado.
Matéria excelente ! Já repassei para todos os meus amigos que , assim como eu, possuem LCI/LCA e Tesouro. Obrigada.
Obrigado Cely
Leandro, sou bastante leiga em investimentos e economia, estou ainda engatinhando no assunto. Domingo ouvia algo da minha irmã que me deixou preocupada. Ela disse que se a economia continuar assim, talvez o governo interfira nas poupanças. Isso é possível?
Oi Marina. O governo pode interferir na poupança até quando a economia vai bem. Não sei se você lembra, em 2012 o governo modificou as regras de rentabilidade da poupança. A poupança passou a render menos quando a Taxa Selic for igual ou menor que 8,5%. (leia aqui). As pessoas mais leigas acreditam que a Poupança possui alguma coisa de sagrada e que seria um porto seguro. A segurança da poupança é a mesma segurança que existe no CDB, LCI, LCA e outras modalidades de investimento. Não existe nada que garanta uma proteção especial para a poupança. As regras da poupança podem mudar sempre que o governo achar que deve mudar as regras. Eu não acredito que o governo pretenda tomar qualquer decisão que possa repercutir negativamente junto aos seus eleitores que possuem dinheiro na poupança, ainda mais agora que o governo está chocado com a baixa popularidade.
Bom dia Leandro, mais uma vez parabéns pelo seu artigo.
Tenho investimento em LCI através de um banco maior, com rentabilidade pequena, e já estava estudando a possibilidade de aplicar outras quantias em bancos menores para aproveitar uma melhor rentabilidade, como venho acompanhando em seus artigos.
Com esse artigo e esta situação incerta que está por vir, você ainda aconselha investir nesses bancos menores, mesmo sendo o valor menor de 250.000?
Olá Juliana. Os investidores vão continuar investindo em bancos de menor porte. Estes bancos vão continuar oferecendo taxas mais elevadas e isto vai atrair aquele que aceita correr um risco maior para receber uma taxa maior.
Também achei o artigo excelente. O cenário difícil é preocupante, mas ao mesmo tempo é uma boa oportunidade de conseguirmos melhores rendimentos, pois com a dificuldade dos pequenos bancos surgem taxas melhores de retorno…Leandro, ainda não vi você abordando o assunto da possível crise no FGC (Fundo Garantidor de Crédito) devido a demandas na justiça de grandes fundos de pensão (Fonte: http://oglobo.globo.com/economia/negocios/stj-vai-definir-disputa-de-500-milhoes-entre-fundos-de-pensao-fgc-15060750). Se a justiça der ganho de causa aos fundos não pode gerar dificuldades ao FGC? E isso num momento preocupante da economia… Devemos nos preocupar muito com isso, uma vez que o FGC que garante nossa tranquilidade no caso de investimentos mais arriscados em pequenos bancos? Ou é uma possibilidade remota de problemas no FGC? Seria interessante um artigo seu sobre esse assunto.
Oi Giancarlo. Acho muito difícil o STJ ficar do lado dos fundos de pensão. Os gestores dos fundos são pessoas altamente qualificadas (ou deveriam ser). Quando eles investem mais de 250 mil em um banco pequeno, médio ou grande, sabem exatamente o risco que estão correndo. Eles sabem o que estão fazendo. O trabalho destes gestores é justamente avaliar riscos e tomar decisões. Mesmo assim as reservas do FGC são muito elevadas. São R$ 37 bilhões para uma disputa de R$ 500 milhões. Quem dá credibilidade para o sistema é o FGC. Sem ele as pessoas dificilmente deixariam dinheiro nos bancos.
Leandro, uma dúvida:
Por exemplo, tenho R$ 10.000,00 investidos em LCI num banco pequeno. Devido à rentabilidade, num determinado mês, o valor bruto fica em R$ 10.500,00, quando acontece do banco “quebrar”.
Nesse caso, o FGC me garante os R$ 10.000,00 ou os R$ 10.500,00??
Olá. O FGC devolve o que você tem no momento da quebra. Se tinha 10500,00 você receberá 10500,00. Se demorar 1 mês ou 2 meses depois da quebra para a devolução, você não terá rentabilidade nestes 1 ou 2 meses.
Ótimo artigo. Isso deveria ser considerado serviço de utilidade pública. O que me deixa muito triste é saber que menos de 10% (estou sendo beeeeeeeem otimista) da população tem conhecimento destas coisas.
Mais uma vez, muito obrigado, Sr. Leandro Ávila, pelas informações.
Oi Ronne, o percentual é bem menor. Por isto eles aprontam muito e a população continua apoiando quem apronta. O carnaval está chegando e a maioria está preocupada com os preparativos para folia.
Excelente Artigo!!! Como sempre muito esclarecedor!!!
Meus parabens, que continuem a disseminar conhecimento a todos!!!
Um abraço….
Obrigado Alfredo
Gostaria de parabeniza-lo por mais excelente artigo.
Resumindo mais ou menos: Quando uma empresa esta em corrupção esta levando outras com ela depois que é descoberta muitas outras empresas que nao tinha nada a vê com o fato é punida.( bancos e outras empres),
Pois a confiança das empresas sao efetas.
Com isso afeta toda a economia do país.
Olá Misael. Exatamente. O maior problema que existe no Brasil é a desonestidade. O brasileiro é predador do próprio brasileiro. Cada um querendo tirar vantagem sobre o outro para no final enriquecer de forma fácil, apropriando-se do que é do outro, cometendo crimes sem se importar com questões éticas e morais. A ideia de querer tirar vantagem do Estado não está só na cabeça do político, também está na cabeça do eleitor, do empresário, do funcionário público, etc. As pessoas acreditam que existe governo grátis, não conseguem perceber (por falta de conhecimento e educação) que tudo é pago, tudo sai do nosso bolso.
Leandro, eu também sou cliente da XP, mas não recebi esse relatório. Como se faz para recebê-lo?
Tenho CDB aplicado no Banco Bonsucesso é a classificação de risco dele (BBB) está pior que a do Banco Pine (AA). Felizmente, o vencimento é agora, dia 25/02. Até lá vou ficar na expectativa.
Outra aplicação que tenho é no fundo cambial do Banco Votorantim. Esse eu consigo sacar a qualquer momento. Você acha que vale a pena tirar desse banco e colocar em fundo semelhante no BB?
Muitíssimo obrigado mais uma vez.
Abilio.
Oi Abilio. Quem me enviou o material foi o gerente da XP que me atende. É costume dele enviar links de artigos e de notícias que ele considera importante. Ele não envia especificamente para mim, mas para todos que ele atende. Depois de pedir autorização para a Zeina Latif fui informado que ela iria publicar este artigo no http://www.institutomillenium.org.br/author/zeina-abdel-latif/ O Banco Votorantim não é um banco tão pequeno, possui um grupo empresarial enorme nas costas. Eu não recomendo que as pessoas saiam por ai retirando dinheiro de onde aplicaram. Eu recomendo que elas dediquem tempo aprendendo mais sobre avaliar os riscos de onde investem. Eu recomendo que antes de investir a pessoa se esforce para fazer isto de forma consciente, sabendo exatamente o que está fazendo. Não vale colocar tudo na Poupança da Caixa Econômica tendo uma baixa rentabilidade por ter preguiça de não avaliar os outros produtos, por não querer conhecer os outros bancos. Isto também representará prejuízo. Essa preguiça no longo prazo custa caro, os juros que você deixa de ganhar representa um custo.
Leandro, obrigado pelo artigo. Certa vez escrevi em um outro site que eu estava preocupado com o risco de quebras dos bancos devido a crise da água+crise da Petrobras e a resposta foi: ” A imprensa faz muito auê desnecessário”. Bem eu possuo LCI na Caixa e já ultrapassei os R$250.000,00…eu lhe pergunto…vc acha concretamente que uma Caixa e BB podem vir a quebrar? Pq se esses bancos quebrarem creio eu que o Brasil inteiro quebra! Estou errado?
Oi Felipe, acabo de responder outro leitor aqui nos comentários sobre o assunto a Caixa e o BB. É exatamente isso que acontece. Se eles quebrarem o Brasil todo estará quebrado e teremos que nos preocupar mais com nossas sobrevivência e nossa segurança física do que com dinheiro.
Leandro,
Muito bom o artigo. Serve de alerta. Esse Copyright que não me permite repassar suas frases de impacto aos amigos é que me quebra as pernocas toda.rs. (se fizer concordância perde o sentido.rs)
Abraço
Robson Luiz – Florianópolis.
Olá Robson. Para divulgar basta copiar o link do artigo e enviar para que seus amigos possam visitar o site. Um abraço.
Leandro, você acha que é recomendável ainda comprar dólar, mesmo na cotação que está ?
Oi Eliane. Prever o dólar é a tarefa mais difícil que existe. Se a economia continuar indo mal a tendência é que o real se desvalorize. O problema é que uma enorme quantidade de variáveis podem interferir na cotação do dólar no futuro. Além de decisões do próprio governo para impedir a alta existem situações externas que são imprevisíveis que também podem impactar no câmbio. Quem pretende investir em ouro e dólar precisa aprender a avaliar alguns dados para poder tomar uma decisão reduzindo o risco do erro. Por isto recomendo leitura e cursos.
Oi Leandro, primeiro, parabéns pelos seus posts e especificamente pelo excelente comentário e conclusão deste acima.
Vi uma pequena nota (http://fernandorodrigues.blogosfera.uol.com.br/2015/02/08/clientes-do-brasil-tinham-us-7-bilhoes-em-5-549-contas-secretas/) informando sobre o HSBC abrigar/ajudar clientes a terem contas secretas e uma outra nota que fala do relacionamento de bancos com os Doleiros da Operação Lava-a-Jato. (http://oglobo.globo.com/brasil/ministerio-publico-apura-relacao-de-bancos-com-doleiros-13582482)
Veja que não são pequenos bancos e entendo que todo cuidado é pouco, mas, o que fazer quando bancos de nome como HSBC e Santander podem estar envolvidos em esquemas de corrupção?
Do meu ponto de vista (de pequeno investidor), escolher a instituição financeira é hoje o maior risco de investir e que foge totalmente da nossa zona de controle.
Realmente tenho mais insegurança em investir no Banco errado no momento errado do que investir em ativos errados.
Abraços,
Oi Mauro. O problema é mais sério ainda. Sem querer te deixar assustado e já deixando assustado, vamos fazer outra reflexão. Estes funcionários da Petrobras que ocupavam cargos de confiança (presidente, diretores, gerentes, etc) foram indicados pelos mesmos políticos que são responsáveis pelas indicações de cargos de confiança dentro de todos os órgãos do sistema financeiro nacional. Veja o mapa do sistema. Dentro destas entidades existem cargos de presidência, diretoria, gerencia onde os políticos que estão no poder podem indicar quem irá ocupar estes cargos. Isto não é feito de forma escondida. A indicação de quem ocupará estes cargos segue interesses políticos, são negociados com partidos e isto é feito de forma aberta. Todo mundo sabe que funciona assim. Se a Petrobras foi agraciada com a indicação de pessoas, como estas que estão sendo presas na Petrobras, será que o mesmo não se repetiu em todos os órgãos públicos e em todas as estatais, incluindo os cargos dentro do sistema financeiro nacional? As vezes aparecem algumas pessoas reclamando do pessimismo dos empresários e dos investidores com relação ao Brasil. Por isto que muitos defendem que a felicidade está na nossa ignorância sobre como as coisas funcionam.
Olá Leandro primeiramente gostaria de parabenizar-lhe pelo site, conteúdo muito rico e interessante. Minha pergunta é a seguinte: neste cenário de baixa da BOVESPA, vc recomendaria posicionamento em ações de empresas de bom perfil de crescimento patrimonial como forma de proteção a este possível cenário econômico conturbado? (P. Ex: Itaú, Bradesco, BBSeg)? Pergunto isto pq na época do Plano Collor todas as aplicações de renda fixa ficaram retidas, porém quem tinha dinheiro em renda variável não sofreu a ação deletéria do Governo, não seria desta forma uma boa maneira de tentar proteger um perfentual da carteira de investimentos?
Gustavo Ribeiro.
Olá Gustavo. O problema seria saber se a Bovespa realmente atingiu a baixa ou se ainda existe muita crise pela frente para a Bovespa despencar ainda mais. Eu recomendo bolsa para quem realmente está disposto a estudar, estudar pouco não funciona, precisa estudar muito, precisa conhecer muito. Vai chegar o momento em que teremos esperança de que a economia real irá se recuperar. As empresas vão voltar a investir. Não tenho certeza se o atual governo conseguirá recuperar a credibilidade dos investidores e empresários, se continuar perdendo credibilidade, cada vez menos investimentos serão atraídos para o Brasil. Na verdade muitos empresários e gente com dinheiro investido no Brasil já resolveu investir em outros países, como você pode ver nesta notícia. Dinheiro não tem ideologia, nacionalidade e partido político. As pessoas com dinheiro e que realmente podem investir, produzir emprego, gerar riquezas, são livres para deixar o país e investir o dinheiro que possuem em empresas e negócios lá fora, gerando emprego e riquezas em outros países. Esse êxodo já aconteceu na Venezuela e na Argentina. Devido a esse pessimismo instalado em quem produz e investe com relação ao governo, acredito que a bolsa não é um bom lugar para proteger o seu dinheiro, a não ser que você seja um investidor experiente e que consiga identificar boas oportunidades e tenha sangue frio para esperar a recuperação.
Boa tarde Leandro, tudo bem? Parabéns pela matéria. Poderia esclarecer uma dúvida, por gentileza? Eu pretendo comprar uma boa quantia em LCA (menos do que 250k), com o cenário atual ainda é indicado? E você investiria tranquilamente no ABC Brasil, que possui nota AA (Escala Nacional Brasil de Longo Prazo)? Sou muito conservadora, por muito custo e insistência do meu namorado tirei meu dinheiro da poupança para investir em LCA, mas morro de medo de perder meu dinheiro. Obrigada!
Oi Fernanda. Eu não quero avaliar bancos. Isto vai estimular que outras pessoas me solicitem avaliações. Não é este o meu objetivo. Eu recomendo que você não concentre investimentos em um único banco. Para os mais arriscados coloque o dinheiro que você aceita receber mais juros em troca de um risco maior. Leia o artigo sobre FGC para saber quando existe realmente risco. Aceite uma remuneração menor por um risco menor e só aceite um risco maior por uma remuneração maior. Quando você dilui o investimento em várias instituições você estará diluindo riscos. Deixar o dinheiro parado na poupança rendendo pouco também tem um custo elevado. Calcule quanto você perderá de juros em troca da segurança de um banco grande. Avalie este custo que será acumulado por décadas.
Leandro,
Costumo ler artigos em geral com page up e page down. É melhor quando se está num notebook sem touch screen! Rs. Mas no seu blog não posso fazer isso, porque os ícones de compartilhamento com as redes sociais encobrem o texto. Você acha que dá pra colocá-los de uma forma a permitir leitura via page down?
Grato,
Fabio
Oi Fábio. Vou verificar a possibilidade de deixar ele fixo.
Oi Marcelo. Eu acho que você não deve ter medo do curso por ele ser mais técnico. Isto vai te estimular a estudar mais e a aprender mais. Um dia você terá que encarar conteúdos de nível mais elevado para poder evoluir com seus conhecimentos. Um dia precisamos sair do básico.
Leandro, Parabéns. Como sempre um dos melhores post para quem investe. Terei imenso prazer em compartilhar para alertar outras pessoas. Muito obrigado.
Obrigado Manoel
Oi leandro tudo bem. Parabéns pelo artigo, essa operação de fato ira afetar toda a economia brasileira. É bom estar sempre informado lendo os seus artigos, muito obrigado por se propor a informar as pessoas.
Obrigado Genesis
Boa noite, Leandro
Mais um artigo esclarecedor!
O corte de investimentos da Petrobras já está afetando os trabalhadores do Comperj. Alguns estão sem receber desde novembro/14. Será uma reação em cadeia…
Acredito que coisas piores ainda virão. Retomar o prumo da economia e a credibilidade da Petrobras vai levar tempo.
Oi Fernanda, Acabo de pesquisar e verificar que ocorreu um grande protesto no Rio com os funcionários da Comperj. O mais triste é que muita gente não estava preparada para o pior. Muitas famílias estão com dívidas, financiamento de imóveis, financiamento de carro, diversas compras parceladas no cartão de crédito. Sem uma reserva de emergência (falei sobre isso recentemente), estas pessoas já estão pagando juros, estão com nome sujo e recebendo ameaças dos bancos (retomada de imóveis e veículos). Com isto o problema acaba se espalhando.
Caro Leandro. Parabéns pelo seu trabalho.
Gostaria de um esclarecimento sobre o Fundo Garantidor. Ele garante R$ 250.000,00 por banco ou por CPF. Digo isto porque você ter o investimento em uma conta conjunta, como por exemplo, marido e mulher, cada qual com seu CPF.
Tenho investimento em LCI na CEF, em uma conta conjunta, contudo, no informativo mensal que recebo dos investimentos só aparece o meu nome e o meu CPF.
No contrato que tenho com o banco, o Fundo garantidor fala em R$ 250 mil por CPF.
Nesta hipótese, um investimento em conta conjunta com dois CPFs não poderia garantir R$ 500,000,00 por banco ?
Obrigado.
Oi José. Se for conta conjunta ele só vai garantir R$ 250 mil. Se forem duas pessoas, cada pessoa receberá 125 mil. Veja o exemplo número 5 da página http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=20
Olá Leandro. Parabéns pelo artigo.
Também percebi essa alta nos Títulos nesses últimos dias. Outra coisa que notei hoje foi a ausência das NTNB 150820 e NTNB 150850, o que pode ter acontecido?
Oi Rubens. O Tesouro suspendeu a venda do NTN-B 2020 e 2050. Eles não dizem o motivo claramente, falta transparência, veja aqui.
Ola Leandro! Acompanho todos os seus artigos. Muito obrigada pelo artigo. Tudo que foi comentado acima e de grande valor para mim, pois estou aprendendo muito atraves do seu blog. Tenho compartilhado tudo que voce escreve e tenho aplicado muito na minha vida financeira. Voce tem influenciado muitas pessoas e tem ajudados muitos a sair da “ignorancia fianceira”.
Obrigado Laine!
Boa noite Leandro. Seus artigos são realmente muito úteis e me fizeram abrir os olhos com relação à gestão das minhas finanças. A respeito deste artigo, diante do quadro exposto, como pode o Banco Pine, por exemplo, permanecer com uma avaliação AA segundo a S&P?
Oi Thomas. As agências são independentes. Quando muda modifica a nota de crédito de um banco, não significa que a outra agência deverá modificar também. Elas também avaliam os bancos de tempos em tempos e em momentos diferentes. Quando a S&P resolver reavaliar o banco pode ser que eles também modifiquem a nota, pode ser que não modifiquem. A nova nota que o Banco Pine recebeu na Moodys não é uma nota tão ruim ao ponto de tornar o investimento perigoso. Quando o banco percebe que pode ser rebaixado começa a tomar medidas para reverter o quadro, ou seja, para melhorar sua credibilidade. O importante é observar que certamente outros bancos também emprestaram muito dinheiro para grandes empresas investigadas na operação Lava Jato. O Banco do Brasil tem a maior exposição à Petrobras e às empresas construtoras, com os empréstimos respondendo por 11,4% do total de empréstimos diretos do banco. Depois temos o BNDES e a Caixa. Estes são os três principais (são públicos), depois temos todos os outros bancos do país. De forma direta ou indireta todos os bancos emprestaram dinheiro para estas grandes empresas ou para quem fornece produtos e serviços para estas grandes empresas. Nem vou contar os bancos que emprestaram dinheiro para as pessoas que trabalham nestas empresas na compra de carros e imóveis financiados. Como você pode ver o problema é grave e pode gerar um efeito cascata.
Leandro, você é ótimo!! Abraços!!!
Obrigado Gonçalo!
Boa tarde Leandro. Mais uma vez, parabéns pelo artigo. Uma observação me preocupa, a classificação de risco para o banco que foi citado (Pine), o qual também possuo investimento, ainda se apresenta como AA ( uma classificação muito boa) para investimento em LCA. Outros bancos com classificações não tão boas (ex. BBB-) ainda não tiveram noticiários de dificuldades. Até que ponto vc acha que podemos confiar nessas classificações de riscos ? Obrigado pela atenção.
Oi Francis. O Banco Pine tinha nota Aa2 e foi rebaixado para A1 pela agência Moodys. Essa nota AA que você se refere provavelmente é a classificação de outra agência que se chama Standard & Poors (www.standardandpoors.com) que não rebaixou o Banco Pine, ou seja, ele continua AA. Esta nota AA é equivalente a nota Aa2 que o Banco Pine tinha na Moodys. Quando uma agência rebaixa a nota de um banco isto não obriga a outras agências a rebaixarem também. Outra coisa importante é que mesmo rebaixado de Aa2 para A1 o Banco Pine continua com uma nota melhor do que bancos que estejam na casa do B??. A nota que o Pine recebeu depois do rebaixamento ( A1 ) não é uma nota tão ruim, ela é uma nota mediana. Veja a tabela que coloquei logo abaixo e leia o artigo que escrevi sobre nota de risco. Nota ruim seriam aquelas que utilizam a letra B pois na tabela do B existe a fronteira entre o Grau Médio Baixo (que ainda é grau de investimento) e o Grau de Não Investimento, como você pode ver na tabela. Outa coisa importante. Nota de risco é o resultado de uma avaliação do passado. As agências não avaliam o futuro, elas não fazem previsão para o futuro. O que elas fazem é avaliar os resultados que o banco teve no passado (nos últimos meses), avaliam as notícias, decisões, situações que ocorreram no passado e com isto modificam a nota. Desta forma podem existir bancos com nota elevada que estão passando por situação difícil e que isto pode levar a um rebaixamento. Também podem existir bancos com nota mais baixa e que estão apresentando bons resultados agora e que isto irá representar em uma nota melhor no futuro. As instituições financeiras fazem um grande esforço para não terem notas rebaixas já que isto significa que terão que oferecer juros maiores para conseguir atrair investidores. A nota do Pine continua sendo a de um banco que possui grau de investimento.
Oi Leandro, faz tempo que tenho interesse em aprender sobre investimentos, porém, nunca havia tido coragem de iniciar, pois sempre achei isso muito difícil e complicado. Venho seguindo os seus conselhos. Por enquanto estou só estudando, lendo pesquisas, comentários, sites….Obrigada por todas as suas dicas, elas tem sido de muita valia. Pretendo em breve entender melhor este mercado e também começar a lucarar com tudo isso, apesar de o cenário brasileiro, no momento, estar bastante complicado.
Obrigado Leda e parabéns por dedicar tempo estudando e aprendendo!
Parabéns por mais este artigo formidável e por disponibilizar informações privilegiadas para os reles mortais no que diz respeito a área de finanças, já disse isso em outra oportunidade e torno a repetir, você merece um prêmio como forma reconhecimento como educador, seu trabalho neste site é sensacional e está ao alcance de todos. Trabalho no ramo de consultoria em TI e tenho conhecimento de várias empresas que atuam neste mercado e que já começaram a passar dificuldades por conta da suspensão de contratos e cortes de gatos em projetos na Petrobras, e pelo andar da carruagem vai piorar!!!
Ps. Fiquei estarrecido com a cara de pau de alguns leitores em te interpelar por acharem ser razoável copiar o conteúdo de seus artigos sem te dar o devido crédito. E estou aqui batendo palmas até agora com as suas respostas.
Oi Paulo, muito obrigado por suas palavras. Na verdade estes leitores não percebem que podem me ajudar a ajudar outras pessoas se divulgarem o link dos artigos nas redes sociais, entre amigos e parentes. Assim as pessoas podem ler o artigo todo, podem conhecer o meu trabalho e aprender mais. Divulgar pedaços do artigo não ajuda, muitas vezes um pedaço sem o resto do conteúdo pede o sentido. Não dizer para as pessoas onde encontraram aqueles pedaços copiados também não ajuda muito.
Correção: corte de gaStos.
Parabéns pelo artigo e pelo blog que com certeza é um dos melhores que eu já visitei. Seus artigos são muito bons, esclarecedores e não são superficiais. Parabéns!
Obrigado Mauricio!
Leandro Ávila, Descomplicando a Economia!
Obrigado por mais esse artigo esplêndido!
Assim como vários colegas que acompanham o site, também tenho muito interesse em aprender mais sobre Economia e Finanças, principalmente sobre investimentos, inclusive foi através do seu artigo sobre LCI que realizei este investimento no BB no início do mês.
Uma pergunta: Você acredita que no atual cenário, os bancos poderão oferecer maiores taxas de rentabilidade aos investidores (LCI, LCA, etc) ?
Outra pergunta: Você indica algum curso ou outros meios para que nós (leigos em economia) possamos obter mais conhecimento no assunto, principalmente investimentos?
Mais um vez parabéns.
Abraço!
Oi Guilherme. Pode ser que sim já que as taxas são estímulos para que o investidor tome a decisão de investir. Se os banco sentirem dificuldade para captar dinheiro é possível que eles melhorem as taxas para atrair investidores. Não é uma certeza que isto vá acontecer. Os cursos sobre investimentos que costumo recomendar estão com inscrições fechadas. Se você assina nossos informativos por email ( http://www.clubedospoupadores.com/assinatura ) você vai receber um aviso meu quando estes cursos estiverem com vagas abertas. Gosto de recomendar os livros digitais do Rafael Seabra (Como Investir Dinheiro) e o livro do Henrique (Alocação de Ativos). São ótimas publicações para iniciantes e custam bem menos que um curso.
Boa Noite Leandro e demais.
Eu particularmente não quero que o Brasil caia em desgraça, pois seria prejudicial para todos, porém não sou a favor de passar a mão em cabeça de corrupto seja político ou empresário. Ao contrario de que alguns que defendem a proteção as empresas, sou totalmente contra, mesmo se o efeito seja nefasto e por uma única razão. Quando um político ou funcionário público é corrompido somente ele é favorecido e pelo que tudo indica até seu partido, quando um empresário o corrompe é a Empresa favorecida sendo a população em ambos os casos a perdedora.
Então que se puna e exclua de qualquer licitação pública todas as empresas que lesaram o Erário.
Olá Mauro. O correto seria isto que você disse. Em qualquer país sério as leis funcionam para todos. Já no Brasil eu acredito que farão de tudo (até passar por cima das leis) para salvar as empresas evitando prejuízos maiores para os trabalhadores, para os bancos, cliente dos bancos e para o próprio governo.
Olá Leandro, na sua opinião comprar imóveis atualmente é um bom investimento? Aqui em Curitiba, a locação está bem difícil, tudo meio parado. Se tiver uma viagem para Europa como meta para final de 2015, é bom comprar dólar ou euro? E aonde eu poderia comprar?
Gosto muito dos seus conteúdos. Obrigada.
Oi Katia, isso depende muito. Se antes qualquer imóvel era um bom negócio, hoje só bons imóveis e com boas oportunidades são bons negócios. Significa que para encontrar um bom negócio você precisa pesquisar, andar, procurar, conversar, garimpar e negociar muito antes de colocar a mão no bolso. Você pode pesquisar onde comprar através do site do Banco Central. Basta informar o valor que você deseja comprar que ele faz uma pesquisa, visite https://www3.bcb.gov.br/rex/vet/index.asp
Olá Leandro!
Nessa linha de serem afetados os investimentos que bancos menores oferecem… Onde ficam aplicados os recursos do Tesouro Direto? Eles não ficam depositados em alguma conta de algum banco? Ou nesse caso os títulos do Tesouro Direto ficam aplicados diretamente com o governo?
Eu faço essa pergunta porque aplico em Tesouro Direto através da Socopa, e sempre que transfiro dinheiro para aplicação eu o faço através de uma conta no Banco Paulista. Não existe risco de esse banco quebrar e eu perder meu dinheiro?
Obrigado!
Oi Ricardo. Quando você investe em títulos públicos através de bancos ou corretoras, estes funcionam apenas como intermediários. O seu dinheiro está investido no governo federal e os seus títulos são seus e não do banco ou da corretora. Para saber se os títulos estão em seu nome basta visitar o https://tesourodireto.bmfbovespa.com.br Se não possuir a senha basta solicitar pelo próprio site que eles vão te enviar.
Olá Leandro,
Onde você conseguiu está taxa de 12% e por quanto tempo?
Ainda considera está taxa pré boa, já que a previsão é o aumento da selic agora em março?
Olá Renan, como disse no artigo esta taxa era do Banco Pine e foi oferecida pela corretora XP. Não sei se ainda estão oferecendo as mesmas taxas. Não é possível prever para onde vão os juros no futuro. Quando você faz um investimento com juros prefixados você está fazendo uma aposta. Você está apostando que aquela taxa será satisfatória para você dentro do prazo do investimento.
Olá Leandro, Primeiramente parabéns pelo seu trabalho, está me ajudando muito já que comecei a buscar informações sobre investimentos a 1 ano.
Tenho uma dúvida com relação a Ações.Eu já li em vários locais a definição ações são parte de uma empresa que você adquiri. ok.
Se ela é uma parte da empresa se você investi nela e tem um pedaço dela, você acaba por contrair as dívidas dela também(com ações judiciais ,etc)? ou o máximo que pode ocorrer é a empresa falir e você perder o dinheiro investido por desvalorização?
E ainda sobre ações é verdade que para se investir em ações é bom ter um capital de mais de 50 mil?
Att.
Oi Marcos. O patrimônio dos sócios que compram as ações na bolsa não se misturam com o da empresa. Você pode investir com pouco dinheiro. Investir na bolsa exige bastante conhecimento e não recomendo investir sem antes ler livros ou fazer um curso. Se você pretende se aprofundar nos estudos recomendo que visite aqui.
Leandro, bom dia.
Dê uma lida nessa matéria e se possível, teça seus comentários.
Obrigado e um forte abraço.
http://www.em.com.br/app/noticia/politica/2015/03/20/interna_politica,629522/escandalo-faz-bc-acender-luz-amarela.shtml
Olá JFerreira. O fato é que realmente os bancos já estão se preparando para enfrentar o problema. Não serão pegos de surpresa e isso é bom. Seria interessante evitar concentrar os investimentos em apenas um banco. E quem ainda não sabe investir em títulos públicos deveria aprender.
…então, gostaria de saber se esta na hora de comprar as ações da Petrobrás?
Oi Leonadro, eu acho que a pessoa precisa ter enorme consciência do que está fazendo para investir na Petrobras ou então precisa de total ignorância para tomar esse tipo de decisão. São dois extremos.