Poupança e Tesouro Selic são investimentos muito utilizados para guardar aquele dinheiro que você precisa manter como uma reserva para enfrentar emergências. 

São dois investimentos de baixo risco que podem ser boas alternativas contra a queda na rentabilidade dos vários tipos de fundos de renda fixa oferecidos pelos grandes bancos.

Muitos fundos tiveram suas rentabilidades atingidas pela constante queda dos juros, elevadas taxas administrativas e o efeito danoso da cobrança de imposto de renda antecipado, conhecido como come-cotas. Agora em maio, teremos mais um come-cotas.

Desenvolvi um simulador online do Tesouro Selic x Poupança que faz comparações de rentabilidades, taxas, valor investido e resultados líquidos de impostos e taxas.

É um simulador educativo, pois a ideia é motivar você a se interessar pelo entendimento de como os investimentos realmente funcionam. Isso cria em você uma menor dependência de terceiros na hora de tomar decisões sobre investimentos. Também desenvolve seu senso crítico como investidor.

Poupança x Tesouro Selic por menos de 6 meses

Vamos simular um investimento de R$ 100 mil por 5 meses no Tesouro Selic e na Poupança. Você pode refazer a simulação do tesouro selic x poupança utilizando qualquer valor e qualquer taxa. No exemplo, vamos utilizar a taxa Selic de 2,9% ao ano A taxa de compra do título será de 0,03%, a taxa de venda antecipada do título será de 0,04% e a rentabilidade mensal da poupança será de 0,1733%. Na parte inferior da página do simulador tesouro selic x poupança, eu mostro detalhadamente onde encontrar todas essas taxas para o momento em que você estiver fazendo suas simulações.

 

No resultado da simulação acima, podemos constatar que ao investir R$ 100 mil no Tesouro Selic, você receberia R$ 101.168,02 brutos, se os juros se mantivessem os mesmos no período de 5 meses.

Isso significa que você teria um ganho bruto de R$ 1.168,02 (100.000 investidos menos 101.168,02 do total bruto). O problema é que existe a cobrança de Imposto de Renda sobre esse rendimento e a cobrança da Taxa da B3 (0,25% ao ano) sobre todo o valor investido.

Quando descontamos esses dois custos, o seu lucro líquido fica em R$ 801,68. O imposto de renda sobre o rendimento depende do prazo que o dinheiro se manterá investido. Para investimentos por menos de 6 meses, que é o caso da nossa simulação, a alíquota será de 22,50%. Veja a tabela:

 

Isso significa que, segundo a simulação, para investimentos por apenas 5 meses, a Poupança renderá mais do que o Tesouro Selic por culpa da cobrança de 22,5% de imposto sobre o rendimento e 0,25% de taxa da B3 sobre todo o valor investido.

Agora experimente refazer a simulação acima trocando o dia do vencimento de 01/12/2020 por 14/12/2020. Você verá que a partir desse prazo o Tesouro Selic se tornaria mais vantajoso que a Poupança, mas isso só acontece pelo fato de a poupança só apresentar alguma rentabilidade a cada 30 dias. O rendimento do Tesouro Selic é diário. Já o rendimento da poupança só ocorre a cada 30 dias. Entre o dia 1 e o dia 14 você não teria qualquer rendimento na Poupança, pois o aniversário do investimento que adotamos no exemplo é o dia 01.

Em outras palavras, se você realizar um investimento na poupança no dia 01 e resgatar esse investimento no dia 14, você não terá qualquer rendimento nesses 14 dias, pois não completou 30 dias. Se o investimento inicial foi no dia 01, procure simular o fim do investimento também no dia 01.

Poupança x Tesouro Selic por menos de 1 ano

Agora vamos simular o investimento por 11 meses. Vamos considerar que durante todo esse tempo a Taxa Selic se manterá a mesma. A poupança também manterá a mesma rentabilidade por 11 meses. Veja o resultado.

Nessa simulação estamos investindo R$ 100 mil entre 01/07/2020 e 01/06/2021 (11 meses). A alíquota do Imposto de Renda agora será de 20%. Como seu ganho bruto na simulação acima foi de R$ 2.621,36, 20% de imposto sobre esse valor representa uma despesa de R$ 524,27. Outro custo será o de 0,25% da B3 sobre o valor investido totalizando R$ 231,07.

Como você pode ver, mais uma vez o Tesouro Selic perdeu para a poupança na simulação.

Agora experimente fazer a mesma simulação trocando a Taxa da B3 de 0,25% para 0,10%. Nesse caso, o seu lucro líquido ficaria um pouco maior do o lucro líquido do investimento na Poupança, chegando em R$ 2.004,66. Quando a Taxa Selic se encontra em níveis muito baixos, a taxa de 0,25% cobrada pela B3 se torna muito pesada para o investidor, como veremos mais na frente.

Poupança x Tesouro Selic por menos de 2 anos

Agora vamos simular o que aconteceria com o investimento de R$ 100 mil aplicado por 23 meses ou menos de 2 anos onde a alíquota do imposto de renda sobre o rendimento seria de 17,5%.

Como podemos ver, finalmente o Tesouro Selic renderá um pouco mais do que a Poupança. O custo com imposto de renda destruirá R$ 986,93 de todo o seu esforço no ato de poupar dinheiro. A B3 ficará com R$ 491,56 por cobrar 0,25% sobre o valor investido.

Experimente fazer a mesma simulação acima colocando 01/06/2021 na data do fim do investimento. Depois utilize 01/07/2021. Você verá que para 01/06/2021 a alíquota do Imposto de Renda será de 20% (por ser um investimento por menos de 360 dias) e o Tesouro Selic perderá da Poupança. Já se você simular o final do investimento para 01/07/2021, a alíquota será de 17.50% (mais de 360 dias) e isso fará o Tesouro Selic ganhar da Poupança.

Poupança x Tesouro Selic por mais de 2 anos

Agora vamos verificar o que acontece se você simular o investimento até o dia 01/02/2025 que é a data de vencimento do título Tesouro Selic que estamos adotando nesse exemplo.

Observe que nesse exemplo o lucro líquido do investimento no Tesouro Selic ganhou da Poupança. Você investiu R$ 100 mil durante 1703 dias corridos (mais de 4 anos e meio) e recebeu R$ 114.392,35 no Tesouro Selic. Isso significa que seu lucro bruto foi de R$ 14.392,45 no Tesouro Selic.

O governo ficou com 15% desses R$ 14.392,45, ou seja, sua despesa com imposto de renda foi de R$ 2.158,85. Seu lucro já com o imposto de renda descontado foi de R$ 12.233,50.

Agora precisamos descontar a taxa de 0,25%. Observe com atenção. A taxa de 0,25% da B3, que é cobrada sobre todo o valor investido e não somente sobre o rendimento, ficou em R$ 1.249,64.

Podemos dizer que a B3 ficará com 10,21% do seu lucro líquido de impostos, pois dividindo esse custo com a B3 de R$ 1.249,64 pelo seu lucro líquido de impostos de R$ 12.233,50 você encontrará o equivalente a 10,21%.

Também podemos observar que juntos, a B3 e o Governo, ficam com R$ 3.408,59 dos R$ 14.392,35 que o investidor conseguiu através do seu esforço e sacrifício pessoal de poupar através do Tesouro Selic. Isso significa dizer que B3 e o Governo ficam com 23,68% de tudo que o investidor poderia ganhar através do Tesouro Selic da nossa simulação.

Por esse motivo, ao investir no Tesouro Selic é importante que você avalie por quanto tempo pretende manter o dinheiro investido. Se o prazo for muito curto a poupança poderá superar o Tesouro Selic. Se o prazo por mais longo o Tesouro Selic pode superar a Poupança.

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