Como investir no Tesouro Selic – LFT

Você vai aprender como investir no título público chamado Tesouro Selic (LFT) de forma fácil, rápida e sem complicações. O nome Tesouro Selic foi adotado em 2015 quando o governo resolveu simplificar os nomes dos títulos públicos. No passado o Tesouro Selic se chamava LFT que significa Letras Financeiras do Tesouro.

O título Tesouro Selic é a opção mais conservadora de investimento entre os títulos públicos oferecidos pelo Tesouro Direto do governo federal. Títulos públicos são mais seguros que a Caderneta de Poupança por serem garantidos pelo Governo Federal e não por bancos. Conheça todos os tipos de títulos públicos que existem

Como você já deve saber o governo paga suas dívidas arrecadando impostos da população. Ele também é dono da “impressora de dinheiro” e pode interferir na economia sempre que achar necessário para garantir o pagamento das suas dívidas. Todos os brasileiros são responsáveis pelos pagamentos das dívidas do governo através dos impostos que pagam de forma direta ou indireta. Por este motivo, os títulos públicos são considerados os investimentos mais seguros que podem ser feitos no país utilizando a moeda nacional. Saiba mais sobre o risco de investir em títulos públicos.

Tesouro Selic (LFT) é pós-fixado

O Tesouro Selic é um título pós-fixado. Isto significa que você não saberá, antecipadamente, quanto vai receber de juros até a data de vencimento do título pelo fato destes juros variarem com o passar do tempo.

O mesmo acontece com a poupança e com a maioria dos títulos privados como LCA, LCI e CDB pós-fixado. A rentabilidade inicial do título Tesouro Selic é conhecida pelo investidor no momento da compra do título, só que no decorrer dos meses esta rentabilidade pode aumentar, diminuir ou manter-se estável.

Isto acontece porque a rentabilidade do Tesouro Selic acompanha as variações da taxa básica de juros da economia que é chamada de taxa Selic. Você já deve ter percebido que o Banco Central (BC) faz reuniões periódicas (oito reuniões por ano) para decidir se vão diminuir, manter ou aumentar a taxa Selic. Estas decisões são a base da política monetária (entenda o que é).

O Banco Central avalia a situação da economia do país através de variáveis como o crescimento da economia, inflação e outros dados para determinar a nova taxa de juros. Para saber qual é a Taxa Selic atualmente visite aqui. Para entender como funcionam as reuniões do COPOM que definem esta taxa visite aqui.

Comprar títulos da dívida pública

Quando você investe em títulos Tesouro Selic ou em qualquer outro título público, está comprando o título da dívida interna brasileira.

Funciona literalmente como um empréstimo. Você empresta seu dinheiro para o governo e recebe em troca um título público que ficará guardado na CBLC da BM&FBovespa devidamente vinculado ao seu nome e CPF.

Todo título público possui uma data de vencimento. Nesta data o governo recomprará o seu título de forma automática, sem que você tenha que fazer nada. Você receberá o dinheiro que investiu e os juros prometidos já com taxas e imposto de renda descontados.

No momento em que escrevo este artigo só existe um tipo de título Tesouro Selic que é chamado de Tesouro Selic 2021 (LFT). Este número 2021 significa que o vencimento do título será em 2021. Se você comprar este título hoje poderá ficar com ele rendendo juros próximos da taxa Selic até 2021 quando o título será recomprado pelo governo e você receberá o valor investido mais juros e menos imposto e taxas.  Todo processo de intermediação entre você e o Tesouro Direto ocorre através de uma corretora ou pela corretora do seu banco.

Você pode comprar quantos títulos desejar no decorrer deste tempo. Se achar necessário você pode antecipar a venda do seu título e com isto recuperar o que investiu junto com os juros. Vale destacar que sempre será mais vantajoso manter o título com você por no mínimo 2 anos devido ao imposto de renda sobre os rendimentos que terá a menor alíquota depois deste prazo. Veremos isto de forma mais detalhada.

No setor privado também existem títulos de dívidas. Quando você investe em CDB, LCA, LCI ou debêntures, também está emprestando seu dinheiro, só que o empréstimo é feito para um o setor privado como bancos ou empresas (no caso da debênture). Estes títulos também ficam guardados e são registrados em seu nome em uma entidade (CETIP) e os bancos precisam honrar o que foi acordado pagando os juros prometidos até a data de vencimento ou antes se a venda antecipada do título for permitida na proposta.

Por isto você não deve pensar no investimento em títulos públicos ou privados como o investimento em uma caderneta de poupança onde você faz depósitos em uma conta poupança e espera seu dinheiro render. Não funciona desta forma. Quando você investe em títulos você está comprando “papéis” de uma dívida, está fazendo um empréstimo que possui uma data de vencimento específica onde você receberá o que investiu e os juros prometidos. É importante que a data de vencimento do título público que você pretende comprar seja compatível com a data em que você pretende usar o dinheiro investido.

Como comprar os títulos:

Para comprar títulos públicos é necessário que você abra uma conta em alguma corretora. Pode ser uma corretora independente (que não faz parte de um banco) como também pode ser a corretora do banco onde você possui conta. As corretoras dos bancos costumam cobrar taxas mais elevadas. Já escrevi sobre escolher corretoras aqui.

O processo de compra é extremamente simples. Normalmente, no site destas corretoras existe uma área restrita para clientes onde você pode selecionar o título que deseja comprar e depois confirmar a compra com alguns cliques. O dinheiro é debitado da sua conta na corretora ou na sua conta corrente no banco. Se preferir também pode comprar através de uma área restrita do Tesouro Direto na BM&FBovespa (como ensinei aqui), mesmo assim você precisa ter conta em corretora. Não existe nenhuma dificuldade.

A parte mais trabalhosa não é comprar títulos. O mais trabalhoso é aprender qual título você deve comprar sem precisar perguntar isto para mim ou para qualquer outra pessoa.

Esta liberdade de saber como e quando investir em títulos públicos só depende da sua dedicação. Você só precisa dedicar um pouco de tempo para aprender as características de cada título e o funcionamento deste mercado de compra e venda de títulos públicos.

Neste artigo você vai aprender como funciona o título Tesouro Selic (também conhecido como LFT), em outros artigos que já escrevi e estou escrevendo você aprenderá mais sobre outros títulos. Para os iniciantes que não possuem muita paciência e tempo livre para aprender através da leitura recomendo que você faça algum curso, como estes que recomendo aqui. Para quem já investe em títulos públicos e precisa aprender estratégias avançadas eu recomendo um curso específico como este aqui.

Rentabilidade diária e Juros Compostos

Todos os dias o preço do seu título Tesouro Selic irá subir um pouco. Isto significa que o seu dinheiro será remunerado diariamente com juros sobre juros. Na prática o governo divide a taxa Selic que é uma taxa anual em pequenas taxas diárias levando em consideração os dias úteis.

Exemplo: Se a taxa Selic é de 12,65% isto significa que todos os dias úteis o seu título Tesouro Selic renderá mais ou menos 0,047279%. Você pode ver a a taxa Selic diária na página do Banco Central no formato de fator diário, veja aqui.

Curiosidade: No Excel você pode utilizar a fórmula =(1+TAXA)^(1/252)-1 para transformar a Selic anual em uma taxa diária levando em consideração dias úteis de 252 dias, como o padrão adotado pelo Banco Central.

Veja um exemplo: No dia 05/03/2015 um título Tesouro Selic custava R$ 6.667,86. Um dia útil depois em 06/03/2015 este mesmo título estava custando R$ 6.671,01. Isto significa que ocorreu um ganho de R$ 3,16 ou mais ou menos 0,0472% de juros. No próximo dia o preço sofrerá um novo reajuste, já com os R$ 3,16 incorporados ao seu preço. Com isto o Tesouro Selic é um investimento com rentabilidade diárias através de juros compostos (juros sobre juros). Assista uma aula sobre juros compostos e conheça um simulador de juros compostos.

Curiosidade:  Quando os primeiros títulos LFTs (antigo nome do Tesouro Selic) foram lançados no ano 2000 eles custavam R$ 1.000,00 e de lá para cá sofrem valorizações todos os dias acompanhado a variação da Selic. Veja o histórico dos preços dos títulos.

Quanto maior a taxa Selic maior será os juros que você receberá ao adquirir um título Tesouro Selic. Quando a Selic está em queda a rentabilidade do Tesouro Selic também tende a cair e neste cenário os investidores buscam comprar títulos prefixados como o título Tesouro Prefixado (LTN). Por isto é importante conhecer as características de cada título.

Você poderá vender os títulos para o governo antes da data de vencimento durante os dias úteis. O dinheiro estará na sua conta na corretora em um ou dois dias úteis depois da venda.

Um único título Tesouro Selic 2021 custava R$ 6.680,48 no dia em que estava escrevendo este artigo. Você não precisa ter R$6.680,48 para investir no Tesouro Selic. O Tesouro permite que você compre partes de um título. Você pode comprar frações de um título. Exemplo: Você pode comprar 10% de uma LFT ou 20%, 55%, você escolhe. Com R$ 668,04 seria possível comprar 10% de um título Tesouro Selic 2021 no dia em que ele estava custando R$ 6.680,48. Com R$ 66,80 seria possível comprar 1% do título.

LFT não rende igual a Selic

É importante entender também que a sua rentabilidade não será exatamente igual a taxa Selic. A rentabilidade do Tesouro Selic é dada pela variação da Taxa Selic Diária registrada entre a data da compra e a data de vencimento do título, acrescida, se houver, de ágio ou deságio. E ainda existe o Imposto de Renda e outras taxas que veremos mais na frente. Por isto falamos que a rentabilidade do Tesouro Selic só acompanha a Selic, não é exatamente igual. Escrevi um artigo detalhado sobre os cálculos.

Atualmente a Meta da Selic é 12,75%, só que a Taxa Selic Diária que é utilizada para remunerar o título está em 12,65%. É comum que a meta seja superior a taxa diária. Desta forma a sua rentabilidade será baseada na Taxa Selic Diária (que você pode ver aqui) e com base nesta taxa que o Tesouro calcula a taxa que irá atualizar o valor do seu título diariamente. 

Você também precisa considerar o ágio ou deságio, se houver, no momento que você decidir comprar ou vender antecipadamente o seu título Tesouro Selic. Para entender melhor como funciona este ágio e deságio veja a tabela de preços de títulos logo abaixo com as taxas dos títulos públicos disponíveis para compra e venda que pude visualizar no Tesouro Direto quando este artigo foi escrito. Para ver a tabela atualizada visite aqui.

Observe na última linha o título Tesouro Selic 2021 que você poderia comprar com nenhuma taxa, simbolizado pelo traço no campo “Taxa Compra” que possuía um traço (taxa zero).

Para a venda antecipada do título o Tesouro Direto estava oferecendo a taxa de +0,04%. Podemos dizer que o Tesouro estava oferecendo um deságio de 0,04% para recomprar seu título, ou seja, você receberia a Taxa Selic do período que ficou com o título mais 0,04% de juros.  Se estivesse marcado -0,04% (menos 0,04%) poderíamos afirmar que o Tesouro Direto estaria oferecendo um ágio de -0,04% para recomprar seu título antes do vencimento, ou seja, você receberia a Taxa Selic do período menos 0,04%.

No nosso exemplo acima a taxa para comprar novos títulos era zero, ou seja, não existia ágio e nem deságio e por isto existe o traço no campo referente a taxa de compra. Isto significa que se você comprasse este Tesouro Selic 2021 receberia exatamente a mesma variação da taxa Selic se ficasse com o título até o vencimento em 01/03/2021.

No momento da compra do Tesouro Selic você saberá qual percentual a mais ou a menos da taxa Selic receberá se ficar com o título até o vencimento.

Caso queira antecipar a venda terá que olhar na coluna Taxa de Venda qual será o ágio ou deságio do dia. Depois do dia 30 de março de 2015 a recompras diárias dos títulos ocorrerá dentro do período que vai das 18 horas da data atual até às 5 horas da manhã do dia seguinte, no caso de dias úteis, e a qualquer hora nos fins de semana e feriados. O repasse do dinheiro (valor bruto) pelo Tesouro Nacional/CBLC para o Agente de Custódia (corretora) ocorre às 12h30. O repasse ao investidor, pelo Agente de Custódia, do valor líquido da venda antecipada após dedução de Imposto de Renda e taxas devidas normalmente ocorrerá no mesmo dia. Leia mais sobre isso aqui.

Veja que é importante entender o que acabei de falar sobre ágio e deságio. Não confunda com rentabilidade negativa quando encontrar uma taxa negativa no campo com a taxa de compra ou venda.

O título Tesouro Selic possui um fluxo de pagamento simples, ou seja, você compra o título agora e receberá seu dinheiro de volta, somando ao rendimento, de uma única vez na data de vencimento do título ou se você antecipar a venda. O pagamento está representado pelo gráfico abaixo:

 

Tesouro Selic e os impostos

O governo cobrará imposto sobre os juros que você receberá investindo em títulos públicos. Você não precisa se preocupar com o recolhimento de imposto e isto também não significa que você será obrigado a fazer declaração anual de imposto de renda caso não seja obrigado a fazer isto atualmente.

O agente de custódia (corretora) onde você fez o investimento fica responsável por esta parte do recolhimento. O recolhimento é automático, sendo feito antes de você receber seu dinheiro, depois do vencimento do título ou da venda antecipada. Além do imposto de renda ainda existe o IOF caso você resolva vender o título antes de completado 30 dias do investimento. Vamos entender primeiro como funciona o IOF.

IOF

O Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) pode ser evitado. Basta não antecipar a venda dos seus títulos nos primeiros 29 dias após a compra.

Veja a tabela do IOF sobre o rendimento (sobre os juros que você receber) caso venda o título 29 dias depois da compra:

Exemplo: Você investiu comprando diversos títulos e 15 dias depois resolveu vender todos eles. Se você teve uma rentabilidade de R$ 100,00 perderá 50% ou seja, pagará R$ 50,00 de IOF para o governo.

Imposto de Renda

A cobrança do Imposto de Renda (IR) sobre o rendimento é feita de forma decrescente. A tabela é a mesma adotada em outros investimentos de renda fixa como o CDB e os fundos de investimento. Como você pode ver, o ideal seria investir no Tesouro Direto por 2 anos ou mais para que a alíquota seja a de 15% sobre os rendimentos. Se você investir e precisar do dinheiro antes de 2 anos o governo ficará com um percentual maior da sua rentabilidade. Mesmo com impostos o Tesouro Selic pode ser mais vantajoso que a poupança quando os juros estão elevados, mesmo se você pretende ficar com o dinheiro aplicado por menos de 6 meses. Veja a comparação entre Tesouro Selic (LFT) x Poupança.

Antes de antecipar a venda de um título público é importante que você considere que quanto menor o prazo, mais imposto de renda será recolhido sobre o seu rendimento. Se você teve uma rentabilidade de R$ 100,00 perderá R$ 22,50 em imposto de renda se vender o título antes de 180 dias ou 6 meses já que o IR é de 22,5%. Se você teve uma rentabilidade de R$ 100,00 em 720 dias ou mais (2 anos ou mais) perderá só R$ 15,00 para o governo já que neste caso o IR é de 15%

Tesouro Selic (LFT) e taxas cobradas

Para operar no Tesouro Direto existem 2 taxas que você precisa pagar. Apesar dos títulos serem do governo federal eles são oferecidos ao público através do Tesouro Direto que é fruto de uma parceria entre o Tesouro Nacional e a BM&FBovespa (bolsa de valores). Existe ainda a figura do agente de custódia que é uma corretora independente ou a corretora do seu banco. Vamos conhecer as taxas:

Taxa da CBLC / BM&FBovespa ou taxa de custódia: É uma taxa anual de 0,30% sobre o valor dos títulos que você possui. A cobrança é semestral. Parte dela é cobrada no primeiro dia útil de janeiro e a outra no primeiro dia útil de junho ou na ocorrência do pagamento de juros, venda ou vencimento do título.  Esta taxa se refere aos serviços de guarda dos títulos e às informações e movimentações de saldos.

Taxa da Corretora ou taxa de administração: É a taxa que você paga para os agentes de custódia que podem ser o seu banco ou uma corretora. As corretoras cobram taxas diferentes. Existem corretoras que não cobram nada (0%) e outras que cobram 0,1% ou 0,2% ao ano. Grandes bancos cobram 0,5% ou mais. Essa taxa anual é cobrada pela primeira vez na data de compra do título. Caso a venda seja feita após um ano da data de compra, a taxa é cobrada novamente na data do resgate.

No caso em que, no semestre, a soma do valor da taxa da BMFBOVESPA e da taxa do Agente de Custódia for inferior a R$10,00, o valor das taxas será acumulado para a cobrança no semestre seguinte, no primeiro dia útil de janeiro ou de julho, ou na ocorrência de um evento de custódia (pagamento de juros, venda ou vencimento do título), o que ocorrer primeiro.

No passado existia uma taxa chamada Taxa de Negociação que era de 0,10%, só que esta taxa deixou de ser cobrada.

Na figura abaixo é possível entender que entre você e o Tesouro existe a BM&FBovespa e uma instituição financeira que pode ser a sua corretora ou o seu banco.

Simulador de Investimento em Tesouro Selic

Você pode simular seus investimentos em Tesouro Selic através de uma calculadora online oferecida pelo próprio Tesouro Direto. Ela fica no endereço http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-calculadora

Eu recomendo que você dedique algum tempo para brincar com esta calculadora. No início ela parece confusa mas se você dedicar um pouco de tempo vai perceber que tudo é muito fácil.

A principal função desta calculadora é fazer todos os cálculos necessários para que você descubra a “rentabilidade líquida” ao ano do seu investimento em Tesouro Selic, já descontando o Imposto de Renda, taxa da BM&FBovespa (taxa de custódia) e a taxa da corretora (taxa de administração). Esta é uma informação fundamental para poder comparar a rentabilidade do Tesouro Selic com outros investimentos que você possui ou pretende fazer.

Muitos leitores do Clube descobrem, usando a calculadora, que títulos privados como LCI, LCA, CDB e fundos com taxa administrativa baixa podem ser mais vantajosos que o Tesouro Selic com relação a sua rentabilidade. Isso vai depender do quanto você tem para investir. Nesses títulos privados que listei é necessário ter dezenas de milhares de reais para obter boa rentabilidade. No caso do Tesouro Selic, tanto faz se você tem R$ 1000,00 para investir ou R$ 1 milhão. A rentabilidade e as tarifas são iguais para pequenos e grandes investidores. O mesmo não ocorre com LCI, LCA, CDB e fundos que oferecem taxas melhores para quem tem mais para investir.

Como o título Tesouro Selic acompanha a taxa Selic e não sabemos quanto será a taxa Selic no futuro, você terá que chutar a taxa Selic que possa ser a média. Você deve simular cenários com taxas mais baixas que as atuais e mais altas para verificar a rentabilidade de cada possibilidade.

Chutando a taxa Selic

Quando este artigo estava sendo escrito a meta da taxa Selic era de 12,75% e a economia vivia um ciclo de alta na taxa de juros. Através do endereço http://www.bcb.gov.br/?COPOMJUROS é possível verificar se o Banco Central está aumentando ou reduzindo os juros nas últimas reuniões do COPOM (veja o que são as reuniões)

Lendo as notícias de economia é possível observar a opinião dos economistas sobre os juros. Todas as semanas o Banco Central faz uma pesquisa entre centenas de economistas que representam as principais instituições financeiras do país. Esta pesquisa resulta em um documento chamado Boletim Focus que qualquer pessoa pode acessar através do endereço http://www.bcb.gov.br/?FOCUSRELMERC

Baixe o último boletim focus e verifique quais são as previsões dos economistas para a Selic durante este ano e para o próximo ano. Quando estava escrevendo este artigo as previsões do último boletim eram de Selic em 13% até o final de 2015 e 11,50% até o final de 2016.

O boletim focus também mostra a média da meta da Selic. Com base nestas informações posso chutar uma taxa de juros de 12% e verificar quanto irei receber se a taxa se mantiver nesta média nos próximos anos. Se acredito que o governo vai continuar aumentando a Selic posso simular taxas ainda maiores.

Olhando o gráfico é possível perceber que, em alguns momentos,  antes de uma mudança de tendência a Selic se mantem a mesma por alguns meses. O fato é que sem uma bola de cristal não é possível ter absoluta certeza sobre o início ou o fim de um ciclo de alta ou queda dos juros. Aqui no Clube dos Poupadores tenho uma página onde publico o gráfico mais atualizado, veja aqui.

Veja o último gráfico que produzi na semana em que este artigo foi escrito. Observe que no longo prazo existe uma tendência de queda da Selic com movimentos de altas e baixas e coincidem com os ciclos de crescimento e retração da nossa economia nos últimos anos.

 Exemplo de simulação Tesouro Selic

Entre na calculadora acessando aqui. Vamos selecionar no campo “título” o Tesouro Selic (LFT). Vou colocar no campo “Data da Compra” a data em que estou escrevendo esta parte do artigo que é 12/03/2015. No nosso exemplo vamos comprar o Tesouro Selic 2021 que tem data de vencimento para 01/03/2021. No campo “Valor Investido” colocarei o preço de um único título Tesouro Selic que no momento custa R$6.683,64. Para efeito de simulação você pode colocar qualquer valor. Para ver os títulos à venda, preço, taxa e data de vencimento visite aqui. Logo abaixo coloquei a foto do que vi quando acessei a página de preços.

 

No campo “Taxa do Papel na Compra” vou digitar 0%. Como você pode ver na figura acima, o campo Taxa Compra que indicaria a existência de ágio ou deságio está vazio e por isto vamos usar o número zero.

No campo “Taxa de administração do banco/corretora” vou digitar 0,10% que é a taxa que a corretora que utilizo está me cobrando para investimento em títulos públicos. Consulte sua corretora para saber a taxa.

No campo “Taxa Selic para o Período” eu devo chutar o valor médio da Selic. Eu vou chutar uma taxa Selic de 12% como média até 2021 (isso é um chute e não uma previsão). Agora basta clicar no botão “Calcular”.

A minha simulação ficou assim. Veja o resultado:

O resultado diz que terei uma rentabilidade líquida de 10,25%. A rentabilidade líquida mostra qual será a rentabilidade real do que foi investido depois de descontar imposto de renda, taxa da corretora e da BM&FBovespa e ágio ou deságio (se existir).

A Caderneta de Poupança rende 6,17% ao ano + TR. No momento em que escrevo este artigo a poupança esta rendendo 7,5% ao ano. Com isto podemos dizer que mesmo pagando impostos e taxas o Tesouro Selic oferece uma rentabilidade superior a da poupança. Leia os artigos que já escrevi sobre investir em poupança.

Agora brinque com o simulador. Se você usa a corretora de um banco que cobra 0,5% de taxa, veja qual seria o impacto de investir através de uma corretora que cobra 0,10% ou uma corretora que não cobra taxa. Para conhecer as corretoras e suas taxas visite aqui.

Fiz uma outra simulação mudando apenas a taxa Selic de 12% para 11% e a minha rentabilidade líquida caiu de 10,25% para 9,35%. Com a Selic em 10% a rentabilidade cairia para 8,45%. Com a Selic em 9% a rentabilidade seria de 7,55%. Com a Selic em 8% a rentabilidade cairia para 6,65%. É interessante observar que a rentabilidade da poupança também cai quando a Selic cai. Na nova regra, se a Selic estiver abaixo de 8,5% ao ano a poupança deixa de render 0,5% ao mês + IR (equivalente a 6,17% ao ano + TR) e passa a render 70% da Selic. Desta forma a rentabilidade da poupança em um período de Selic na casa de 8% seria 70% disso ou 5,6% ao ano. Veja a regra completa aqui. Por este motivo o título Tesouro Selic ganha da nova poupança até se um dia a Selic estiver abaixo de 8%.

Faça várias simulações observando o impacto dos juros, taxas e prazos na sua rentabilidade. Simule também a venda antecipada clicando na opção “Simulação  Avançada – Venda Antecipada (opcional) que está logo abaixo do botão “calcular”. É importante observar que o IR (imposto de renda) pode ser maior se você vender o título antes de 2 anos. Na simulação você pode ver o impacto do IR ao antecipar a venda do título.

Voltando para o resultado da simulação que fiz observe o campo “Valor líquido do resgate” que mostra exatamente quando receberei no vencimento. Investi R$ 6.683,64 e irei receber R$ 11.933,56 no dia 01/03/2021. Vou receber o dinheiro que investi somado a R$ 5.249,92 de juros, já com imposto e taxas descontadas. Observe que o IR foi de 15% porque o dinheiro ficou investido por mais de 720 dias corridos.

Simulações são apenas simulações. É importante entender que as simulações sobre o futuro são apenas simulações e não refletem o que irá acontecer, ou seja, um simulador não pode prever o futuro, principalmente quando estamos diante de um investimento pós-fixado, ou seja, que a variação da taxa Selic no futuro irá gerar efeitos na rentabilidade diária do título.

Com isto eu não tenho absoluta certeza sobre qual será a rentabilidade de um investimento em Tesouro Selic. A única coisa que sei é que ele irá acompanhar a Selic para onde ela for (para baixo ou para cima). O resultado final da minha rentabilidade só será possível saber no dia que antecipar a venda do título ou na data de vencimento do título.

Simulador Tesouro Selic no Excel

Estou colocando aqui uma versão do Simulador de Rentabilidade do Tesouro Selic (antigo LFT) para Excel. Você pode baixar e usar a planilha no seu computador. Esta planilha foi produzida pelo Prof. Samy Dana e foi disponibilizada livremente na Internet. Tive que editar a planilha original para remover a Taxa de Negociação que no passado era de 0,10% e agora é de 0%.

A versão editada por mim pode ser baixada no botão abaixo. O legal desta planilha é que você pode visualizar as fórmulas que foram utilizadas para encontrar cada valor. O simulador também permite informar a data de venda e a taxa do título para venda. Isto permite que você simule se será vantajoso vender o titulo antecipadamente. Não tenho condições de tirar dúvidas ou dar suporte para esta planilha, por isto ela deve ser usada apenas como ferramenta de estudo.

Baixar Planilha com Simulador de Rentabilidade da LFT

Histórico de Preços do Tesouro Selic

No site do Tesouro Nacional é possível baixar o “Histórico de Preços e Taxas dos Títulos Públicos Negociados” em formato Excel. Acesse aqui. Quando abrir a planilha no Excel observe que existe uma pasta para cada título na barra inferior da planilha, basta clicar para ver os dados. É muito interessante observar a variação diária das taxas de compra e venda. Você pode usar estes dados para fazer gráficos e outros cálculos.

Dicas: Quando investir em Tesouro Selic

Como a rentabilidade do Tesouro Selic (LFT) depende da taxa Selic é importante que você entenda os motivos que levam o governo a aumentar ou a baixar esta taxa. Assim você investirá neste título quando perceber que existe uma tendência de alta na taxa de juros. Veja o artigo que escrevi sobre política monetária.

Normalmente os títulos Tesouro Selic são os mais procurados pelos investidores em momentos de crise já que durante as crises o governo tende a subir os juros para controlar a inflação, elevar a credibilidade das suas contas e atrair investidores. Quando a economia entra em um processo de recuperação de uma crise o governo tende a abaixar os juros para estimular os investimentos das empresas, o consumo das pessoas e o crescimento da economia real.

Taxa Selic x Inflação

Em 1º de junho de 1999 o Governo Federal decidiu adotar o regime de metas para controlar a inflação em uma economia que utilizava a livre flutuação do câmbio. O presidente sancionou o decreto nº 3088 do dia 21 de junho de 1999 sendo que a última resolução publicada estabeleceu as metas de inflação até o próximo ano. Você pode acessar e baixar estas resoluções acessando aqui.

Até 2016 ficou estabelecido que a meta da inflação seria de 4,5% (centro da meta) com intervalo de tolerância de menos dois pontos percentuais (2,5% no mínimo) e de mais dois pontos percentuais (6,5% no máximo). Isto significa que o Banco Central vai tomar todas as medidas possíveis para fazer a inflação se aproximar do centro da meta (4,5%) afastando ela dos seus extremos de 2,5% e 6,5%. Uma das ferramentas que o Banco Central possui para fazer isto é modificar a taxa Selic. Leia o artigo que escrevi sobre as reuniões do COPOM.

Quando o Banco Central aumenta a taxa Selic ele está diminuindo a quantidade de dinheiro em circulação na economia. É o que chamam de conter a expansão do crédito. Funciona assim: Quem tem dinheiro sobrando prefere investir em alguma aplicação financeira para ganhar juros e com isto compra menos agora e deixa para comprar no futuro. As pessoas trocam o ato de consumir pelo ato de poupar. Quem não tem dinheiro passa a comprar menos porque acha desvantajoso pagar juros mais elevados nos empréstimos e financiamentos. As pessoas preferem não consumir para não assumir dívidas com juros altos. Com menos pessoas querendo comprar, os produtos encalham e os comerciantes não conseguem aumentar preços e isto faz a inflação cair ou parar de subir. Aumentar a taxa Selic significa aumentar o custo do dinheiro. Juros elevados fazem as pessoas e as empresas pouparem mais e se endividarem menos.

A inflação no Brasil é calculada pelo IBGE e o indicador se chama IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo). Para baixar a tabela e saber mais clique aqui. Você também pode acessar o gráfico do IPCA aqui no Clube dos Poupadores. Também temos um gráfico atualizado comparando a Selic com a inflação e você pode acessar visitando aqui

O gráfico abaixo mostra que o governo sobe a taxa Selic quando a inflação sobe e reduz a taxa Selic quando a inflação cai. É uma corrida de gato e rato em ciclos de altas e baixas.

O título Tesouro Selic é visto como boa opção de investimento quando o país está com inflação acelerando e queda de credibilidade já que o Banco Central opta por elevar as taxas de juros. Isto pode ser visto no gráfico abaixo. Se você tivesse investido R$ 100 em títulos Tesouro Selic (LFT) e outros R$ 100 no índice Bovespa (IBovespa) veja qual seria o resultado no próximo gráfico. A queda no IBovespa em 2008 ocorreu após o estouro da bolha nos EUA que gerou uma crise econômica mundial.

 

Calcular Rentabilidade do Tesouro Selic

Se você gostaria de aprender a calcular a rentabilidade do Tesouro Selic (LFT), sem depender das planilhas, recomendo assistir a aula do Prof. Elisson. Você vai entender entender como funciona a rentabilidade diária da Selic. O link de consulta que é mostrado na aula pode ser acessado neste endereço aqui. Você também pode baixar a apostila do próprio Tesouro Direto que ensina a calcular a rentabilidade, acesse a apostila aqui.


Aprender é o melhor investimento

Imagine quantos anos da sua vida você passou investindo só em Caderneta de Poupança sem conhecer outras opções de investimento? Imagine quanto dinheiro você deixou de ganhar por não saber que existiam outras opções? O gerente do banco é pago para aumentar os lucros do banco e não para aumentar seus rendimentos. O gerente do banco tem foco no resultado do banco. Não adianta perguntar para ele quais são os melhores investimentos, ele vai responder quais são os investimentos mais lucrativos para o banco.

É por isto que eles gostam de oferecer títulos de capitalização, previdência privada e fundos de investimento com taxas administrativas elevadíssimas. O ideal seria perder o hábito de perguntar para os outros o que você deveria fazer com o seu dinheiro. Existem muitos livros e cursos que custam muito pouco perto do que você já perdeu e pode perder de rentabilidade por não saber investir.

Só você sabe o que é melhor para o seu dinheiro. Leia este outro artigo onde falo sobre este assunto. Aprenda mais e liberte-se para tomar suas próprias decisões sem depender de mim ou de qualquer outra pessoa. Veja os livros e cursos que eu recomendo para que você possa se libertar.

Continue aprendendo...

Se você gostou desse artigo, tenho certeza que também vai gostar da série de ferramentas, planilhas e livros que preparei para ajudar você. São conhecimentos e ferramentas que desenvolvi para o meu uso e que agora estou compartilhando entre os meus leitores. Clique aqui para conhecer os livros.

Sobre o Autor:

Leandro Ávila acredita que o conhecimento é uma riqueza que precisa ser dividida para ser multiplicada. É formado em administração de empresas e se especializou em educação financeira e de investimentos. Escreveu livros sobre Independência Financeira, Investimentos em CDB, LCI e LCA, Investimentos em Títulos Públicos e em Imóveis.
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Marcos Velten
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Marcos Velten

Excelente artigo, completo.

Daniel
Visitante
Daniel

Excelente Leandro!

Casimiro
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Casimiro

Excelente artigo. Está marcado para leitura detalhada no próximo final de semana.

Victor
Visitante
Victor

Leandro, acompanho diariamente seu blog, vim somente para lhe elogiar, esse artigo ficou excelente! Parabéns!

Eduardo
Visitante
Eduardo

Mais um artigo com muito conteudo, obrigado por compartilhar conosco seus conhecimentos. Agora tenho uma pergunta, se a selic baixar ainda essa seria a melhor opção de investimento para uma reserva de emergência?

winicius alves
Visitante
winicius alves

Hoje não vou lhe encher de perguntas mais li o artigo e achei muito,muito bom mesmo!!!
.Parabéns que Deus ilumine sempre o seu dom.

Cleisson Amorim
Visitante
Cleisson Amorim

Excelente matéria. Muito didática, com explicações simples mas que agregam muito conhecimento. Estava justamente procurando mais informações sobre este tipo de aplicação. Parabéns pelo ótimo material…

Maria Eliane
Visitante
Maria Eliane

Olá Leandro, excelente toda sua explicação sobre o Tesouro Direto, bem como a modalidade de Tesouro Selic, que estou mais interessada. Uma pergunta: no caso de eu adquirir um Título do Tesouro Selic, como fica na hipótese de ocorrer uma fatalidade, tipo morte? Meus filhos, que são meus herdeiros diretos, maiores de idade, receberiam os rendimentos do Título? Ou ele fica para o governo? Pergunto porque acho que todos somos sujeitos às fatalidades. E no caso, dos Bancos tipo Itaú, Bradesco, etc, onde recorremos a Caderneta de Poupança ou CDB, existe a conta conjunta que facilita muito a vida dos herdeiros, nesses casos.
Há pouquíssimo tempo que abri conta na XP, onde investi em LCI, e também tenho a mesma dúvida. Você poderia me esclarecer a respeito?
Desde já agradeço por sua atenção.

Gustavo Martins
Visitante
Gustavo Martins

Olá Leandro, sou leitor assíduo do seu Blog e gostaria de parabenizá-lo mais uma vez por escrever um artigo maravilhoso. Além disso, gostaria muito de uma orientação sua. Sou estudante, tenho 21 anos e recebo uma bolsa estágio no valor de 900 reais por mês. Não tenho experiência em investimentos, mas gostaria de investir no tesouro direto com o objetivo de acumulação patrimonial objetivando a aposentadoria, apesar de ter uma boa noção de como funciona o Tesouro Direto em virtude das suas brilhantes exposições, estou temeroso em começar a aplicação, pois não faço ideia de como pulverizar o montante aplicado.

Nesse contexto, peço a sua ajuda para o seguinte cenário, que sintetiza a minha situação: Disponho de aproximadamente R$ 35.000 aplicados em caderneta de poupança, recebo cerca de R$ 1500 (Poupança + mesada) e tenho a oportunidade de fazer aportes mensais desse valor de forma integral.

Diante do exposto, qual seria a composição ideal de uma carteira inicial de investimentos no Tesouro Direto?? EX: 10% em LFT, 25 LTN, 50% NTNB

Vc sugere outras alternativas?? Sei que LCI é muito bom, mas aí eu teria q aplicar o valor integral da minha poupança em um único título, correto?

Por favor, me ajude, preciso de uma orientação precisa de um profissional exemplar como você. para iniciar a caminhada no mundo dos investimentos.

Desde já, muito obrigado

Alessandro Carlos
Visitante
Alessandro Carlos

No artigo você diz que pode comprar 1% do título mas a menor porcentagem não é 10% do título.

Alvaro Mota
Visitante
Alvaro Mota

Muito bom o seu artigo Leandro. Na sua opinião, por quê o tesouro não lança um novo título Tesouro Selic com valor de R$ 1.000,00. Seria uma boa, talvez 10% do valor do título atual seja alto para o pequeno investidor.

Alvaro Mota
Visitante
Alvaro Mota

Completando… A compra do valor de 1% do título só vale para as compras programadas. Nem todos optam por esta funcionalidade.

Thomas
Visitante
Thomas

Eu testei e consegui efetuar a compra não programada de 1% do Tesouro Selic por R$ 66 e uns quebrados! já está liberado.

Kleber Luiz
Visitante
Kleber Luiz

Thomas, boa tarde!
Ainda não comecei a comprar títulos, mas venho buscando informações e lendo comentários sobre a compra do título Selic/LFT.

Vc disse que conseguiu efetuar a compra não programada de 1% do tesouro selic/LFT.

Como li acima o Srº Leando Ávila diz que é necessário contatar uma corretora independente ou a própria corretora do banco, é realmente necessário para que eu possa fazer a compra do título selic?

Obrigado.

Marcos
Visitante
Marcos

agora a compra de 1% vale para compra direta

Leninha
Visitante
Leninha

Leandro, confesso que, diante da possibilidade de o governo se transformar de uma ditadura velada para uma ditadura aberta, tenho medo de investir dentro do Brasil. Acho que colocar meu dinheiro no Brasil, por mais que sejam rendimentos atraentes, é um risco muito grande.

Sergio
Visitante
Sergio

Artigo Completo. Irei recomendá-lo aos colegas e parentes.

marcos
Visitante
marcos

Ótimo artigo, como sempre.

Achei ótima essa alteração do percentual minimo para compra direta.

Pena que minha corretora não permite que eu faça compra direto no site do T.D e
no site da mesma ainda permaneça o percentual minimo de 10%, aff.

Hélcio
Visitante
Hélcio

boa noite Leandro vc sabe dizer se o valor do IOF é deduzido diariamente e somado ao saldo diário ou se é só após os 30 dias.

Suzana
Visitante
Suzana

Leandro, que artigo ótimo!!! Bateu todos os pontos em que alguém possa ter dúvidas, a sua didática é maravilhosa, não me canso de elogiar! Muito obrigada! Abcs!!

Roberto Maia
Visitante
Roberto Maia

Boa noite Leandro
Não seria bom avisar ao pequenos poupadores de que pequenos aportes efeitos em pequenos intervalos de tempo podem não ser tão vantajosos quando feitos através de uma corretora que não seja integrada ao banco onde ele possui movimentação financeira?
É que há custos de transferência de dinheiro (TED).
Ótima leitura. Você escreve com clareza.

Magno Carlos
Visitante
Magno Carlos

Olá Leandro
Todo dinheiro que eu poupava, transferia para a poupança. Fosse qual valor fosse, como R$50,00, R$30,00, R$80,00, R$100,00, etc. O que pudesse! Posso investir de forma similar no Tesouro Selic? Qual seria a melhor estratégia?

Erick
Visitante
Erick

Ótimo texto Leandro, mas gostaria de uma opinião: por não saber até quando a taxa de juros permanecerá alta, estou certo em formar minha reserva de emergência de 50% em LFT e 50% Fundo DI (taxa de administração de 0,5% e rentabilidade de 105% do CDI de acordo com o prospecto dos ultimos 3 anos do fundo) ? Obrigado

Antonio Neto
Visitante
Antonio Neto

Ótimo artigo… Compra realizada 😀

hamurabi
Visitante
hamurabi

Ola Leandro. Parabéns pelo artigo, desde que adquiri o livro negro dos imóveis, sempre acompanhei seus artigos e tenho recomendado para colegas. Tenho aprendido muito por aqui, por isso muito obrigado.
Quanto a LFT, será que o tesouro não irá oferecer com vencimento para 2018? Pois caso eu pegue a de vencimento em 2017 não tem como escapar do imposto de renda descontado, pois não dará mais de 2 anos neste momento. No caso de pegar com vencimento em 2021, provavelmente teria que vender antecipado e isso poderia ser prejudicial aos rendimentos. Se caso não oferecerem LFT com vencimento em 2018 estou sem saber onde investir, será melhor 2017 ou 2021? Obrigado

Vanderson
Visitante
Vanderson

Excelente texto, Leandro! Você acabou de me tirar algumas dúvidas sobre o Tesouro Selic.

Como eu não pretendo esperar até o vencimento dos títulos, minha dúvida era justamente se minha rentabilidade líquida seria menor do que a da poupança, num cenário onde eu resgatasse o investimento em menos de 180 dias.

Leandro, como fica essa situação de venda antecipada nos casos de LTN e NTN? Pergunto isso pelo fato de que a rentabilidade anual da LTN está em torno de 13,5%/ano até o vencimento. Na prática, eu vendendo antecipadamente um título dessa natureza em até 180 dias, a perda seria muito grande?

Muito obrigado!

EMedeiros
Visitante
EMedeiros

Leandro, atualmente a inflação real (não aquele “número falso do governo – leia-se IBGE -), é SUPERIOR a casa dos 10%. Logo, esses onze mil reais que serão resgatados em 2021 serão como pó. Aliás, serão pó. Portanto, esse não é um investimento. Na verdade, se trata de uma forma de perder dinheiro.

Miguel
Visitante
Miguel

Há 6 dias comprei R$ 5.012,00 em título SELIC, mas não houve ainda, de acordo com o extrato do site do tesouro, qualquer rendimento ainda. Achei muito estranho, pensei que a rentabilidade fosse diária. Será que entendi alguma coisa errado?

Bruno
Visitante
Bruno

Olá, Leandro. Parabéns pelo blog! Muito rico em detalhes 🙂

Gostaria de tirar uma dúvida sobre o cenário de queda na Selic: suponha que eu estou investindo em LFT agora que a Selic está num cenário de alta, mas no início do ano que vem ela começa a cair… qual é a indicação nesse caso?
Mantém o que já foi adquirido em LFT e apenas investe em outro título (LTN, por exemplo); ou vende os títulos que você já tem de LFT para investir em outro?

Muito obrigado!

Fernando Raposo
Visitante
Fernando Raposo

Olá Leandro, estou dando umas dicas de investimento ao meu pai. Ele juntou uma graninha e queria ter rendimentos acima da inflação.
Lendo o seu site ficamos na dúvida sobre qual o melhor titulo para uma pessoa de 65 anos, bastante sensível a perdas e que tem um capital de R$15 mil para investir no tesouro direto.
Hora penso que por trabalharmos com prazos não muito longos poderíamos comprar um Tesouro Selic 2021 LFT, entretanto dada a idade do poupador e resistência a perdas penso que o Tesouro Prefixado 2018 (LTN) seria uma melhor opção para ele, hoje está pagando 13,21% a.a. O que achas disto?
Obrigado e parabéns pelo site!

Alex Rodrigues
Visitante
Alex Rodrigues

Como sempre, mais um excelente tópico, muito explicativo

Estou pra abrir minha conta com a XP Investimentos aqui da minha cidade, conversei com a corretora, tanta informação e tanto número que fiquei até perdido.

mas sempre recorro ao Clube dos Poupadores para dúvidas, sempre uma ótima fonte de informação.

Imagine uma situação, quero comprar dois Titulos do Tesouro Selic com vencimento em 2017 que hoje vale R$ 6.696,29

E vamos supor que daqui 1 ano ou 1 ano e meio eu finalmente encontre uma casa para comprar e precise vender meus títulos, a corretora pode pagar menos do que os títulos valerão naquela data e eu assim perder dinheiro devido a emergência?

Pois não quero deixar meu dinheiro na poupança, quero migrar para compra dos titulos.

mais uma vez, muito Obrigado pelas informações

Marco
Visitante
Marco

Boa noite, Leandro. Adquiri 0,1 LFT e após 2 dias, o saldo diminuiu. Por que isso aconteceu, se o valor da LFT só aumenta dia após dia, conforme você mesmo disse?

Diego
Visitante
Diego

Olá Leandro, bom dia!

Parabéns (como sempre) pelo excelente material.

Apenas gostaria de sua ajuda para uma duvida:

Na pratica o rendimento da LFT não será equivalente a Selic, tanto pelo fato da taxa utilizada para o calculo ser um pouco menor, como pelos custos do agente de custodia, IR, etc.

Em uma simulação que fiz, o rendimento “real” em uma aplicação de 100.000,00 na LFT Selic foi de 9,52%¨em 1 ano.

Da mesma forma, eu penso que o rendimento das LCIs e LCAs que apresentam percentual de 93, 96 ou 99% nao seja o efetivo. Por isto queria pedir uma ajuda nessa simulação comparando os resultados uma LFT Selic hoje, com uma LCA que paga 99%. Ambas com vcto em 1 ano.

Utilizo a Rico como corretora, caso necessite esclarecer alguma taxa.

Agradeço muito pela ajuda.

Fernanda
Visitante
Fernanda

Boa tarde, Leandro

Mais um artigo muito esclarecedor, parabéns!
Aproveito para compartilhar um vídeo muito esclarecedor do Seiiti Arata e do Rafael Seabra sobre o Tesouro Direto:
https://www.youtube.com/watch?v=vnrbXKEpS9M&feature=em-subs_digest

Abraços!

Felipe
Visitante
Felipe

Ótimo artigo.

Maria Eliane
Visitante
Maria Eliane

Boa tarde Leandro,
Agradeço por sua resposta, em pergunta feita anteriormente. E por todas as respostas lidas aqui que têm contribuído bastante para meu entendimento a respeito de investir no Tesouro Selic.
Faço hoje outra pergunta: você considera que LFT continua sendo um Título atraente, mesmo em face das expectativas que tenho lido sobre o aumento das taxas de juros nos EUA?
Sei que os juros lá são baixíssimos comparados aos nossos, e mesmo aumentando, continuará sendo, mas em compensação é uma economia bem mais estável do que a nossa. Você acha que isso pode afugentar os grandes investidores do Tesouro Selic, que prefiram investir lá, e isso propiciar algum tipo de perda para esse investimento aqui?

João
Visitante
João

Muito Obrigado pela explicação. É muito bom entender sobre investimentos e ver que não há dificuldades.

O modo como você explicou foi surpreendente, e não só entendi, como foi possível criar minha opinião sobre o investimento e saber como e quando usar.

Mais uma vez, obrigado!

Andre
Visitante
Andre

Leandro, tenho uma dúvida:
Se eu comprar um título do Tesouro Direto com vencimento, por exemplo, para 2019 porém quiser vender daqui há 2 anos. Quais seriam as desvantagens? Utilizei o prazo de 2 anos para ter o menor recolhimento do IR, mas queria saber se haverá desvantagem de não esperar o vencimento.
Obs: considerarando que eu retire o dinheiro daqui há 2 anos porque irei precisar e não ser por uma vantagem de reaplicar em outro investimento que possa render mais e compensar a tal desvantagem, se houver.

Att,

Mateus Lacerda
Visitante
Mateus Lacerda

Muito Boa tarde Leandro,

Primeiro Gostaria de parabenizá-lo pelo seu brilhante trabalho, e queria te dizer que estou aprendendo muito com você.

Minha duvida é sobre titulos LTN(pre-fixo).

Investi numa compra de dois titulos LTN, tem uns seis meses, gostaria de saber quanto ja me renderam de juros , se vale apena sacar antes do vencimento. se posso ter um ganho maior em menos tempo com a SELIC?

Mateus Lacerda
Visitante
Mateus Lacerda

AH E TAMBÉM USO A CORRETORA SPINELLI GOSTARIA DE SABER OQUE VOCÊ ACHA DESSA CORRETORA.?

Diogo
Visitante
Diogo

Excelente artigo! Bem didático e explicativo!
Gostaria saber mais como funciona os aportes mensais no tesouro direto.
Obrigado!

Mônica
Visitante
Mônica

B dia, Leandro
Tenho verificado os valores dos títulos públicos nos últimos dias, para me inteirar das variações diárias, e possíveis valores deles qdo for adquirir novamente, então surgiu uma dúvida qto a possibilidade dos valores unitários consignados no Tesouro variarem no mesmo dia. Explico:
Em consulta nas primeiras horas após a abertura do mercado, em 27/03/2015, estes 3 títulos estavam com preço unitário assim dispostos pra compra:
Tesouro IPCA 2019 – 2.016,06
Tesouro IPCA 2024 – 1447,21
Tesouro SELIC 2021 – 6718,48

Ao final do dia, os valores de alguns foram rebaixados:

Tesouro IPCA 2019 – 2011,41
Tesouro IPCA 2024 – 1442, 14
Tesouro SELIC 2021 – 6718,48

Os valores foram reduzidos até mesmo inferior àqueles registrados na quinta-feira passada (26/03).
A dúvida é se é comum ocorrerem estas variações no mesmo dia?
Obga.
Mônica

Diego
Visitante
Diego

Prezado Leandro,

Estou com uma duvida geral sobre Tesouro Publico.

Há poucos dias comprei 0,50 de uma NTB 2024, Fiquei verificando a rentabilidade diariamente e percebi que ele ia chegando ao valor que eu tinha calculado de rentabilidade mensal. Porém hoje ao consultar, percebi que após 18 dias corridos do titulo comprado ele esta com rentabilidade negativa, de 0,08 centavos. comprei o titulo por 714,25 e agora segundo site ele vale 714,17.

Poderia me explicar esse rentabilidade negativa? Seria por que o preço da NTB 2024 baixou neste período?

Nadir Faria
Visitante
Nadir Faria

Prezado Leandro Ávila, como vai?
Tenho uma dúvida: sempre ouvi dizer que a LFT era o título público mais conservador que existia no mercado e que seu rendimento diário era de aproximadamente 0,04%. Pois bem, no dia 23/03/2015 comprei 0,14% de uma LFT que era vendida naquele dia por R$ 6.705,79 sem ágio e sem deságio. Paguei, portanto, R$ 938,81. Dois dias depois, ou seja, dia 25/03/2015, quando consultei o extrato do tesouro direto verifiquei que o valor que paguei pela fração da LFT havia se desvalorizado -0,14%, e que o meu investimento valia naquela data R$ 937,48. No dia 26/03/2015 consultei novamente o extrato do tesouro direto e a desvalorização era de -0,09%. Hoje, dia 30/03/2015, não havia desvalorização e o valor da aplicação era praticamente o valor que paguei pela fração do título em 23/03/2015, ou seja, R$ 938,82. O que será que deve ter acontecido? O estranho é que no extrato do tesouro direto não tinha previsão de IR e nem de IOF.
Desde já agradeço pela explicação e parabenizo-lhe pelo maravilhoso blog. Estou adorando todos os artigos.

João Paulo
Visitante
João Paulo

Prezado Leandro,
Ainda estou um pouco confuso no que diz respeito ao ágio e deságio no Tesouro Selic. Essas denominações (ágio ou deságio) devem ser usadas sempre na visão do Tesouro Nacional?
Vou tentar ser mais claro…
Se no campo “taxa compra” estivesse +4%, o natural seria chamarmos isso de ágio. Pra nós, compradores do título, seria ágio, já que vamos receber mais, comparando com a situação de não haver nada naquele campo (0%). Mas, pelo que entendi, você chamou isso de deságio. Isso porque o Tesouro Nacional (o “dono do título”) vai ter que pagar mais por ele na recompra e, portanto, vai perder mais dinheiro.
É isso mesmo?
Obrigado.

Gabriel Henrique
Visitante
Gabriel Henrique

Leandro,

Parabéns pelo seu trabalho e pelo seu site.
Estou começando agora, aos meus 25 anos, a minha jornada de investimentos em busca da minha liberdade financeira, e quero dizer que seu site tem sido de grande valia.
Desejo muito sucesso para vocẽ e que seu trabalho perdure por muitos anos!

Grande abraço

Flavio Henrique
Visitante
Flavio Henrique

Belo artigo. Me ajudou bastante a compreender melhor o mercado de títulos e a escolher um. Acabei a pouco de adquirir cerca de R$ 5 mil reais neste título LFT que vence em 2021 e planejo deixar como poupança emergencial ou para fazer algo legal quando for receber ele de volta no vencimento. Vou me manter atento quanto ao andamento da selic ao longo deste tempo, mas estou quase certo que o este dinheiro vai render um bocado além da inflação que houver em 2021.

Joel R.
Visitante
Joel R.

Leandro boa noite! Baixei seu e-book sobre Tesouro Direto (excelente), e graças a ele e seus artigos tomei coragem e já fiz meu primeiro investimento em Tesouro Direto. Porém depois que assinei o contrato com a minha corretora fiquei sabendo que o mínimo para investimento era de R$ 10000,00. Não recuei, mas o que aprendi sobre comprar frações de títulos foi por água abaixo.
E.: Eu não poderia comprar 0,5 de uma LFT, pois valor não chegaria ao valor mínimo de R$10000,00 pedido pela corretora. Pergunto; entendi algo errado, ou as corretoras podem ou não podem fazer esse tipo de exigência?
Leandro! Que Deus te ilumine sempre e obrigado por tudo.
Joel.

Elton
Visitante
Elton

Olá Leandro. Obrigado por tanto informação e parabéns pelo sucesso.
Quero começar a investir no tesouro direto mas tenho ainda uma dúvida.
Depois do cadastro feito na corretora, como funcionam as transferências de valores?
Primeiro coloco na conta da corretora o que quero gastar ou primeiro faço a compra do título e só depois transfiro o valor exato que gastei?
Pelo que entendi o mais seguro é deixar a conta no corretora sempre zerada e só movimentar dinheiro na hora da compra. Está certo?
E quando vence o título? O dinheiro é transferido automaticamente do tesouro para a corretora?
E para tirar da corretora, como acontece ?
Desde já obrigado pela ajuda!

Sergio
Visitante
Sergio

Leandro,por favor,gostaria de saber porque na plataforma para a compra de TD de corretora há uma quantidade limitada de títulos,enquanto que,acessando direto o site do Tesouro existem uma gama em oferta, uma quantidade maior de títulos à venda.Porque o HB da corretora não segue a mesma plataforma do TD?Há o interesse da corretora em comercializar somente os títulos que lhe convém?Obrigado,boa tarde.

valdecir
Visitante
valdecir

Primoroso trabalho. Muito obrigado.

Thiago Madeira
Visitante
Thiago Madeira

Caro Leandro, seu site é ótimo ! Muito didático e organizado, acompanho a meses e estou prestes a fazer minhas compras no Tesouro, mais ainda tenho dúvidas : eu pretendo fazer aportes para minha aposentadoria , tenho 27 anos e quero aposentar aos 55 no máximo, qual seria o titulo ideal ? E li o que escreveu sobre as corretoras, mas não há mesmo nenhuma possiblidade de perder o titulo caso haja fraude na mesma ???

Abraço

Sergio
Visitante
Sergio

Show de bola,como sempre,embora eu respondo com certo atraso.

Francsico
Visitante
Francsico

Bom dia Leandro, eu estou interessado em saber qual o Tesouro mais seguro e mais rentável, para começar a investir. Pretendo comprar Tesouro SELIC. Qual você me indicaria, pela sua experiência? E parabéns pelo seu conhecimento.

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