Novos Nomes dos Títulos Públicos do Tesouro Direto

Finalmente, para facilitar a vida dos iniciantes, o Tesouro resolveu modificar o nome dos títulos públicos para que ficassem mais autoexplicativos. O primeiro desafio do novato, sempre foi decorar o significado da sopa de letrinhas: LTN, NTN-F, NTN-B, NTN-B Principal e LFT. A mudança estava prevista para 1 de fevereiro de 2015, só que agora foi adiada para 9 de março (fonte).

Os novos nomes dos títulos serão:

Tesouro Prefixado (antigo LTN ou Letras do Tesouro Nacional). Como o nome já diz, você pode comprar este título já sabendo qual será sua rentabilidade anual até a data de vencimento. O nome do título será acompanhado do ano do vencimento que é quando o governo recomprará seu título e você receberá seu dinheiro de volta com os juros. Exemplo: Tesouro Prefixado 2018, Tesouro Prefixado 2019, etc. Como a taxa é fixa, não importa se os juros da economia irão subir ou cair, não importa se a inflação irá subir ou cair. Se você esperar até a data de vencimento do título, receberá os juros que foram acordados no ato da compra. Já escrevi um artigo ensinando a investir na LTN, visite aqui.

Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (antiga NTN-F ou Notas do Tesouro Nacional Série – F). Este título também é prefixado, só que você receberá os juros a cada 6 meses e não na data de vencimento junto com o que investiu.

Tesouro IPCA (antiga NTN-B Principal ou Notas do Tesouro Nacional Série – B Principal). Este título é um dos mais utilizados por planos de previdência privada, fundos de pensões e pessoas que planejam a própria aposentadoria sem depender dos outros. Além de ter seu dinheiro reajustado pelo IPCA (índice que mede a inflação), o investidor ainda recebe uma taxa de juros prefixada. Isto significa que ao investir em NTN-B Principal, ou no Tesouro IPCA, você terá ganhos reais, ou seja, receberá juros acima da inflação, não importando qual será a inflação futura. Por isto este título garante o poder de compra do seu patrimônio no futuro e ainda garante rentabilidade que supera a inflação. Veja como este título funciona aqui.

Tesouro IPCA com Juros Semestrais (antiga NTN-B ou Notas do Tesouro Nacional Série – B). É um título semelhante ao anterior só que os juros são recebidos pelo investidor semestralmente e não na data de vencimento do título. É uma boa opção para aqueles que já se aposentaram e pretendem receber um renda regular para pagar suas despesas. Veja como este título funciona aqui.

Tesouro Selic (antiga LFT ou Letras Financeiras do Tesouro). É o título mais conservador e menos arriscado de todos já que você não tem grandes riscos de perdas se precisar antecipar a venda dos títulos. Nos títulos prefixados como LTN, NTN-F e NTN-Bs, você pode perder dinheiro se, por algum motivo, resolver não esperar até a data de vencimento do título, como também pode ganhar muito dinheiro (mais do que o combinado) se antecipar no momento certo. Existe até um curso avançado de Tesouro Direto que ensina a estratégia para lucrar com títulos prefixados vendendo antecipadamente quando o cenário está favorável para isto. No caso da LFT ou do novo Tesouro Selic, não existe grande risco de perda ou ganho ao vender títulos antecipadamente. É um bom título para usar no lugar da Caderneta de Poupança.

Vantagem dos títulos públicos:

1) Quando você empresta dinheiro para o governo (comprando títulos públicos) se torna credor do Brasil e de toda a população que sustentam o governo através dos impostos. O risco de calote é o menor que existe já que o Governo Federal pode conseguir dinheiro para pagar juros da dívida através de diversas formas: aumentando impostos, reduzindo despesas, aumentando juros para vender mais títulos ou até imprimindo dinheiro.

2) Títulos públicos possuem um custo de investimento menor que os fundos de renda fixa e planos de previdência privada. Além da taxa de 0,30% ao ano que todos pagam pela custódia do título feita na CBLC (braço da BM&FBovespa que guarda as ações das empresas e títulos comprados por investidores de todo Brasil), existe o custo da corretora onde as mais baratas cobram 0,10% ao ano e algumas não cobram nada (veja como escolher corretoras). O custo de investir em títulos públicos só não é menor que investir em títulos privados como LCI, LCA e CDB, já que os bancos não cobram nada quando emprestamos dinheiro para eles.

3) Os títulos públicos são acessíveis para qualquer porte de investidor. Ao contrário do que acontece com LCI, LCA, CDB e debêntures e outros títulos privados, o investidor que tem milhões para investir não é tratado de forma diferente daquele que só possui R$ 1.00,00. As taxas de juros pagas são as mesmas para pequenos e grandes investidores. Os custos também são os mesmos para pequenos e grandes e isto não ocorre em fundos de investimento e de previdência que cobram taxas menores para quem tem mais dinheiro e taxas maiores para quem tem pouco. Por isto o investimento em títulos públicos é visto como sendo mais democrático.

4) Toda quarta-feira os títulos comprados do Tesouro Direto podem ser recomprados pelo governo caso você não queira ou não possa esperar até a data de vencimento do título.

5) O Imposto de Renda (IR) só é cobrado no momento de saída do investimento, ou no recebimento das parcelas semestrais, depende do tipo do título. Isto é uma vantagem quando comparamos com os fundos de investimento que sofrem os efeitos do come-cotas.

6) Existem títulos públicos bons para comprar quando os juros estão iniciando um ciclo de alta e títulos bons para comprar quando os juros estão chegando no fim de um ciclo de alta. Dependendo do cenário econômico você pode investir em títulos mais favoráveis. Como já falei, existem cursos avançados que exploram estas estratégias.

Simulação: Quanto teria se tivesse investido?

Veja quanto você teria hoje se tivesse investido 10 mil nos últimos 10 anos através do título público mais conservador que é a LFT e que agora se chamará Tesouro Selic. Visite aqui e leia as orientações de uso.

By |16/12/2014|Categories: Tesouro Direto|80 Comments

About the Author:

Leandro Ávila é administrador de empresas, educador independente especializado em Educação Financeira. Além de editor do Clube dos Poupadores é autor dos livros: Reeducação Financeira, Investidor Consciente, Investimentos que rendem mais, e livros sobre Como comprar e investir em imóveis.

80 Comments

  1. Rafael pereira da silva 16 de dezembro de 2014 at 13:39 - Reply

    Graças ao clube dos poupadores, sai da poupança que não me rendia quase nada, estou muito feliz de conhecer novas formas de investimento como o tesouro direto, vlw Leandro Ávila obrigado! Estou lendo todos os seus artigos está ampliando meus horizontes. É o melhor site pra quem quer conhecer e começar investir.

  2. Armando 16 de dezembro de 2014 at 13:43 - Reply

    Obrigado Leandro notícia de primeira mão.

  3. Robson Luiz 16 de dezembro de 2014 at 14:10 - Reply

    Olá Leandro,

    Graças à sua orientação/informação já possuo um pouco de LFT e LTN. Antigamente tinha muito receio de sair da poupança. Agora começo a decidir por mim mesmo. Obrigado e continue com seu excelente trabalho.
    Abc
    Robson

  4. pablo 16 de dezembro de 2014 at 14:16 - Reply

    Leandro, isso que vc faz. É fantástico!!!
    Amigo quero estudar mais e pode ajudar os outros assim como vc ..

  5. Prof. Elisson de Andrade 16 de dezembro de 2014 at 14:56 - Reply

    Belo artigo Leandro, eu não sabia dessa alteração…
    Uma pergunta: o DIA que os títulos vão vencer ficaram como?
    Abração e parabéns pelo trabalho.
    Prof. Elisson de Andrade

    • Leandro Ávila 16 de dezembro de 2014 at 16:27 - Reply

      Oi Prof. Elisson, pelo que entendi os novos nomes são como um nome fantasia ou apelido. A essência da coisa não muda. Nós é que teremos que atualizar nossos sites e ebooks.

    • Aidê 23 de janeiro de 2015 at 21:39 - Reply

      Prof. Elisson:
      não seria FICARÃO como?

  6. Sabrina 16 de dezembro de 2014 at 15:12 - Reply

    Olá Leandro,

    Hoje a Infomoney publicou que os títulos públicos haviam sido suspensos devido a sua alta volatilidade, porém já estão disponíveis novamente, o que isso significa?

    • Leandro Ávila 16 de dezembro de 2014 at 16:45 - Reply

      Oi Sabrina. Estas suspensões ocorrem quando acontecem variações muito grandes nos juros futuros em um curto espaço de tempo. É isso que eles chamam de forte volatilidade. Como o preço dos títulos do Tesouro Direto são atualizados 3 vezes por dia, estas fortes variações podem fazer o preço dos títulos ficarem muito defasados da realidade em um curto espaço de tempo. Por isto, quando o Tesouro Direto paralisa as vendas é por estar esperando que as taxa fiquem mais estáveis para determinar novos preços/taxas para os títulos. Estas suspensões são raras, só que das eleições para cá elas estão se tornando muito comuns e sempre indicam alta forte dos juros nos títulos prefixados. Hoje foram 2 paralizações e depois da segunda os juros da LTN que vence em 2017 e 2018 estão em 13,05%. NTN-B Principal que vence em 2019 subiu para 6,29%. Para ver as suspensões http://www.tesouro.fazenda.gov.br/avisos

  7. CORNELIUS OKWUDILI EZEOKEKE 16 de dezembro de 2014 at 15:41 - Reply

    Obrigado pelas informações Leandro!
    Acabei de encher os carrinhos nas três dos quatro que invisto no momento.

  8. Ana Régia 16 de dezembro de 2014 at 18:22 - Reply

    Olá Leandro!
    Invisto em títulos públicos a cerca de 6 meses dividindo em cerca de 50% em LFT, 25% NTN-B principal e 25% em LTN. Com essa alta de juros, seria mais interessante suspender a compra de LTN?? Quando que a venda antes do prazo seria vantajosa??

    Parabéns pelo site!!

    • Leandro Ávila 22 de dezembro de 2014 at 0:43 - Reply

      Oi Ana Régia. Isto depende muito do que você espera do futuro da taxa de juros. No momento que escrevo este comentário a LTN que vence em 2017 oferece 13,04%. Isto significa que o mercado espera que até 2017 a taxa de 13,04% seja uma boa taxa, vale lembrar que neste momento o mercado acredita que até o final de 2015 teremos uma taxa Selic de 12,50%. Hoje a LTN que vence em 2018 oferece 12,98% ao ano, significa que o mercado acredita que em 2018 a Selic comece a baixar e que 12,98% é uma boa taxa. Estas expectativas podem mudar do dia para a noite. Observe que ao investir em LTN você está de certa forma fazendo uma aposta. Já quando investe em LFT, você não aposta, você aceita seguir a Selic, para cima ou para baixo.

      • Ana Régia 22 de dezembro de 2014 at 11:15 - Reply

        Obrigada!!

  9. Priscila 16 de dezembro de 2014 at 19:04 - Reply

    Qual desses é o mais indicado pra quem quer começar a investir e ainda conhece pouco do assunto?

  10. José Eduardo Morsch 16 de dezembro de 2014 at 20:26 - Reply

    Prezado Leandro

    Qual a probabilidade de o governo ou a Dilma, confiscar as aplicações no Tesouro Direto, pois já circula notícias de um provável confisco da poupança.

    Abraço

    • Leandro Ávila 19 de dezembro de 2014 at 0:32 - Reply

      Olá José, eu não vejo esta possibilidade. Ela não quer ter o mesmo destino que o Collor teve. Um governo populista, focado na manutenção do poder tende a não tomar medidas impopulares como o confisco da poupança.

  11. Victor Westmann 16 de dezembro de 2014 at 20:30 - Reply

    Obrigado Leandro! Sempre com matérias corretas, investigadas, estudadas e, acima de tudo, úteis. Abraço e sucesso. Sempre! 🙂

  12. Adelaide 17 de dezembro de 2014 at 9:19 - Reply

    Ficou melhor que antes.

  13. Liz Cristina 17 de dezembro de 2014 at 9:46 - Reply

    Bom dia Leandro!!

    Suas informações são excelentes e sua linguagem acessível alegra os corações dos que buscam conhecimento adequado quando o assunto é investimento!
    Muito obrigada !!

  14. AM 17 de dezembro de 2014 at 13:37 - Reply

    Ola Leandro. Mais uma vez, queria parabeniza-lo pelo seu site.

    Tenho uma duvida simples:

    o unico dia que se pode transacionar no Tesouro direto eh a quarta-feira ou apenas posso vender na quarta mas posso comprar em qualquer dia??

    Desde ja, obrigado pelo seu trabalho.

    • Leandro Ávila 18 de dezembro de 2014 at 16:01 - Reply

      Olá. Você pode comprar títulos qualquer dia. Já a venda antecipada dos títulos só pode ser feita na quarta-feira.

  15. Andrea 17 de dezembro de 2014 at 17:06 - Reply

    Olá! Conheci o Clube dos Poupadores agora, procurando sobre finanças, um assunto que ando devorando ultimamente. Estou saindo de uma fase gastava-mais-do-que-ganhava, passando pela quitando-as-dívidas-e-juntando-um-dinheirinho-na-poupança pra então chegar na começarei-a-investir. Agradeço pelos ótimos textos que me fazem entender muita coisa que nunca nem tinha ouvido falar antes. Obrigada mesmo!

    • Leandro Ávila 18 de dezembro de 2014 at 15:55 - Reply

      Olá Andrea, parabéns, fico feliz que esteja organizando suas finanças.

  16. Gonçalo 17 de dezembro de 2014 at 18:43 - Reply

    Obrigado, Leandro!!

    • Leandro Ávila 18 de dezembro de 2014 at 15:54 - Reply

      Eu que agradeço!

      • Gonçalo 24 de dezembro de 2014 at 10:21 - Reply

        Só não ficou claro pra mim quando os títulos vencerão. Se criarem o título “Tesouro Selic 2019” como saberei em que dia de 2019 vencerá? Abraços e feliz Natal!!!

        • Leandro Ávila 27 de dezembro de 2014 at 22:18 - Reply

          Oi Gonçalo, certamente estas informações serão passadas. Um abraço.

          • Gonçalo 29 de dezembro de 2014 at 17:02

            ok. Obrigado!!

          • Gonçalo 21 de fevereiro de 2015 at 12:16

            Leandro, desculpa usar esse espaço para tirar uma dúvida afim. É que sou novo no TD e penso que saberias me responder: a Receita obriga a declaração de quem “realizou operações em Bolsa de Valores e atividades similares”. Compra de títulos públicos está nesse meio, sim? Devo declarar mesmo se eu não tive rendimentos com títulos em 2014, apenas aquisições? Muito obrigado por sua atenção de sempre!!!!

          • Leandro Ávila 21 de fevereiro de 2015 at 13:31

            Olá Gonçalo. Quem investe em TD já paga imposto de renda quando recebe o dinheiro investido. Você não precisa fazer nada para pagar o imposto. Já quem investe na bolsa a situação é diferente. Acima de determinados limites a pessoa precisa calcular e pagar o imposto, ou seja, é uma iniciativa da pessoa. O mesmo ocorre com quem possui um imóvel e recebe aluguéis, esta pessoa precisa pagar IR todos os meses preenchendo um software chamado Carne Leão. É obrigatório declarar no final do ano quem passa de determinados limites de renda ou de patrimônio, para 2015 as regras já foram publicadas aqui.

  17. Misael da ssilva 17 de dezembro de 2014 at 19:38 - Reply

    Muito obrigado, pela informação da mudança pois sem a sua no site, seriamos mais um perdido no mundo dos investimentos.
    Valeeeuuu.

  18. Deivson de Jesus 18 de dezembro de 2014 at 11:03 - Reply

    Muito mais fácil agora, rs…

    Leandro, não sei se pode falar aqui, dar opiniões sobre outros cursos e tal, mas o que acha da assinatura da Empiricus? Li uma matéria do Felipe Miranda essa semana e fiquei interessado. Você já falou sobre o relatório antes, mas não lembro em que artigo foi… Se puder me refrescar a memória, ou então me dar uma opinião sobre esse material, eu agradeço. Ah, outra coisa, parece que o valor aumenta todo ano, esse valor é muito alto, ou as vantagens que o material proporciona compensa esse aumento sem fazer nenhuma diferença?

    Abraço.

    • Leandro Ávila 18 de dezembro de 2014 at 15:52 - Reply

      Oi Deivson, eu já falei do relatório O FIM DO BRASIL, veja aqui. Acho que os valores aumentam pelo fato dos novos leitores terem acesso a um material antigo, enquanto aqueles que compraram no início do relatório não tinham acesso a conteúdo antigo, teriam que esperar todo conteúdo ser produzido mensalmente. Também deve ser uma forma de beneficiar os que investem primeiro nos relatórios. O material pode compensar ou não compensar dependendo do seu perfil. Se você não investe na bolsa de valores e compra um relatório que vai tratar só de análise e recomendações de investimentos em ações na bolsa, este relatório não vai compensar para você, já para alguém que investe, ai compensa. Se não me engano eles devolvem 90% do valor do relatório caso você compre e não goste.

  19. Lara 18 de dezembro de 2014 at 14:38 - Reply

    Leandro, gostei bastante destes simuladores onde é possível confrontar ganhos de poupança, títulos públicos e títulos privados. Fiz um teste e comparei a rentabilidade de um título público remunerado pela taxa Selic com a rentabilidade de um título privado remunerado pelo CDI. O resultado foi que a rentabilidade dos títulos públicos ficou levemente superior aos ganhos do títulos atrelados ao CDI. Mas te pergunto: No caso dos ganhos gerados pelos títulos públicos, este simulador já considera o desconto relativo ao IR e demais taxas? Acredito que ao descontar impostos e taxas dos ganhos dos títulos públicos, sua rentabilidade final poderia ser inferior, por exemplo, à uma LCI ou LCA. Faz sentido este raciocínio? Obrigada por nos manter sempre informados.

    • Leandro Ávila 18 de dezembro de 2014 at 15:44 - Reply

      Oi Lara, como descrito no texto, logo abaixo da página que faz esta correção pela Selic, é necessário considerar que ele não leva em consideração o IR e nem todas as taxas. Muitas vezes, ao descontar IR e taxas, outras modalidades de investimento como LCI e LCA se tornam mais vantajosas que o título LFT. Só que para investir em LCI e LCA com boa rentabilidade é necessário ter uma boa quantidade de dinheiro. No caso da LFT não, é possível investir com quantias menores.

      • Lara 18 de dezembro de 2014 at 17:04 - Reply

        Te agradeço, Leandro pela resposta.

  20. Guilherme 19 de dezembro de 2014 at 9:07 - Reply

    Olá Leandro. Venho acompanhando seu blog por bastante tempo e já li muito sobre o tesouro direto, porém ainda tenho algumas dúvidas. Tenho como principal objetivo minha aposentadoria e, por isso, compro títulos mensalmente (NTNB principal 2035 – aproximadamente 500,00 mensais) e algum outro título que esteja bom naquele mês (LFT ou LTN). Porém, estou na dúvida se essa seria a melhor estratégia.

    No momento que te escrevo temos:
    NTNB Principal 150535 – R$ 717,20 (nesse caso compraria 0,7 = 502,04)
    LFT 070317 – R$ 6.520,19 (nesse caso compraria 0,1 = 652,02)

    Por isso te pergunto: o seria melhor?

    1. Seguir a estratégia, comprando os 502,04 de NTNB principal + 652,02 de LFT (selic 11,75) ou;
    2. Comprar mais LFT (0,2 LFT = 1304,04) já que no momento é o título mais vantajoso e não comprar NTNB principal. Nesse caso, ao resgatar LFT em 2017 compraria NTNB principal com o valor resgatado.

    Obrigado!

    • Leandro Ávila 22 de dezembro de 2014 at 0:33 - Reply

      Oi Guilherme, eu prefiro não analisar estratégias pois isto estimularia outros leitores a colocarem aqui suas estratégias para que eu pudesse avaliar e propor estratégias melhores ou piores, isto foge do objetivo do site que é educar para algo muito próximo de consultoria de investimentos, análise de investimentos, recomendações de investimentos, etc. Eu recomendo que você entenda o funcionamento da LFT. Observe que ela acompanha a Selic (para onde ela for) e pode ser uma boa opção quando não sabemos para onde os juros estão indo. Já quanto você investe em LFT e NTN-B você está fixando uma posição até o vencimento. As atuais taxas de mais de 6% + IPCA são muito boas na NTN-B Principal, pois não importa qual será a inflação no futuro, você sempre receberá +6%. Agora, é importante que você observe que ao investir em títulos de longo prazo é fundamental que você fique com o título pensando no longo prazo.

      • Guilherme 29 de dezembro de 2014 at 23:33 - Reply

        Olá Leandro. Entendi teu posicionamento. Em relação aos títulos de longo prazo sempre tenho por objetivo mantê-los até o vencimento (nesse caso aposentadoria). Obrigado pela resposta. Forte abraço e sucesso!

  21. Deivson de Jesus 19 de dezembro de 2014 at 9:13 - Reply

    Obrigado pela resposta Leandro.

    Abraço e mais uma vez parabéns pelos artigos.

  22. Bruno Barreto 22 de dezembro de 2014 at 10:33 - Reply

    Leandro, Parabéns pelo site, este é meu primeiro dia aqui e estou maravilhado.
    Eu sou um amante de finanças, já li muitos livros do Gustavo Cerbasi, fiz o curso online tríade do dinheiro e agora estou aqui.
    Após o curso e lendo seus artigos, percebi o quão fácil é ganharmos uma rentabilidade acima da poupança com o tesouro direto, é uma pena que a maioria dos brasileiros não conhecem esta informação.
    Continuem com esta escrita fácil de ser entendida, meus parabéns.

    Gde Abraço!

    • Leandro Ávila 22 de dezembro de 2014 at 10:45 - Reply

      Olá Bruno, muito obrigado e parabéns por investir na sua educação financeira.

  23. Claudio Luiz 28 de dezembro de 2014 at 10:53 - Reply

    Olá Leandro. Em primeiro lugar, parabéns pelo site, tenho aprendido muito aqui, agora tenho
    bons argumentos para recusar os “investimentos” oferecidos pelos gerentes de banco, rs.
    Muito obrigado mesmo! Por falar em investimentos você está sabendo sobre estudos do governo para
    taxar as LCI e LCA com alíquotas regressivas? Li agora sobre isso numa revista semanal.
    Forte abraço e um excelente 2015 para você!

    • Leandro Ávila 29 de dezembro de 2014 at 12:28 - Reply

      Oi Claudia, sim estou sabendo do estudo. O que nos espera no próximo ano são mais e mais impostos.

  24. Marcelo 28 de dezembro de 2014 at 11:20 - Reply

    olá Leandro,

    Conheci o Tesouro Direto através de seu site. Li os artigos que voce escreveu sobre o Tesouro, inclusive comprei o curso do Eduardinho (excelente diga-se de passagem). Dito isto, quero partir para a parte pratíca, mas ainda preciso entender melhor a alocação de ativos.Já vi que você recomenda um ebook neste assunto e pretendo adiquiri-lo tambem. Sei que seu objetivo é que através do conhecimento possamos tomar nossas próprias decisões. Todavia, nós que ainda nao temos a expertise do assunto ficamos amedrontados em tomar nossas decisões sem ouvir um conselho antes. Então talvez nesse primeiro momento eu me sinta mais confortavel com uma orientação mais personalizada pros meus objetivos e com o passar do tempo acredito que isso não será mais necessário. Você conhece algum lugar onde eu possa encontrar esse serviço personalizado, alguem que nao seja o “gerente do meu banco” rs ?

    abraços

    • Leandro Ávila 29 de dezembro de 2014 at 17:25 - Reply

      Oi Marcelo. O medo é fruto da falta de conhecimento e da falta de experiência. O conhecimento você já está adquirindo. O que falta é a experiência. Se tem medo de experimentar minha sugestão é que faça pequenos investimentos e observe, avalie e considere este pequeno investimento como parte do seu aprendizado. Eu não recomendo que você busque orientação personalizada pelos motivos que mostrei neste artigo aqui. Esta orientação não será gratuita. Ou o cidadão vai cobrar para dizer o que você vai fazer com seu dinheiro ou irá lucrar com a escolha que você fizer, ou seja, pegue seus conhecimentos e experimente na prática. Inicie fazendo investimentos pequenos para experimentar e perder o medo.

  25. Reynario 30 de dezembro de 2014 at 17:32 - Reply

    Essa mudança nos nomes vai ajudar bastante, sempre fico com duvida nos títulos, não lembro a finalidade, sempre tenho q recorrer a uma ajuda nas anotações, agora fica mais fácil.

    Leandro, tira uma duvida: Li em algum lugar que a NTN-B tem um limite da taxa de juros em 6,5% isso é verdade? Ou ela pode chegar a paga 7% ou mais?

    • Leandro Ávila 4 de janeiro de 2015 at 11:36 - Reply

      Oi Reynario. Eu desconheço este limite. Se você encontrar a fonte me informe para que possa estudar.

  26. dimas 3 de janeiro de 2015 at 19:36 - Reply

    Bem, a nomenclatura ficou melhor, sem dúvida. Decorar aquele monte de siglas é coisa pra economês. Da forma como ficou fica até mais intuitivo, gostei.

    Mas Leandro, não sei se vou fazer a pergunta no local certo, mas é uma dúvida que tenho, espero que possa esclarecer.

    Se as LCI e LCA’s remuneram em média de 90 a 95% do CDI e tem isenção de I.R. não são mais indicadas para quem busca um rendimento extra – maior que a poupança – apesar do tempo de resgate em média ser de 180 dias?

    A dúvida é por esse tipo de investimento contar com a garantia do Fundo Garantidor do governo, que promete bancar investimentos de até 250 mil reais.

    A grande diferença está no credor? (no caso do Tesouro Direto, o governo)

    • Leandro Ávila 4 de janeiro de 2015 at 10:17 - Reply

      Oi Dimas, existem LCI e LCA´s que oferecem remuneração maior que os títulos públicos. Isto é natural já que você esta mais exposto ao risco. Empresas dinheiro para qualquer empresa sempre será mais arriscado que emprestar dinheiro para o governo. O importante é que as pessoas façam o investimento sabendo que estão sendo remuneradas por estarem correndo um risco maior de ter que contar com o Fundo Garantidor de Crédito (que não é uma entidade do governo, ela é uma entidade privada onde todos os bancos são associados).

  27. Bruno 7 de janeiro de 2015 at 18:43 - Reply

    Prezado Leandro Ávila, parabéns pelo excelente site. Há alguns meses venho estudando sobre investimentos e o seu site é leitura quase que diária. Estou com uma dúvida em relação ao Tesouro Direto: Na plataforma da XP Investimentos quando você vai comprar Tesouro Direto, os títulos não são os mesmos que são visualizados no próprio site do Tesouro. Por exemplo: NTNB Principal 150519 aparece no site do Tesouro mas não aparece na XP. Tem algum motivo para isso acontecer?
    Obrigado

    • Leandro Ávila 8 de janeiro de 2015 at 12:20 - Reply

      Oi Bruno. Na XP você compra os títulos diretamente do Tesouro Nacional através do Software que você instala no Windows. Se chama XP PRO. Estes títulos que aparecem na área restrita do cliente, através do site, são títulos públicos que pertencem a XP. São títulos que já foram comprados no passado diretamente do Tesouro Direto e que agora pertencem a XP. Provavelmente eles adquiriram estes títulos de outros clientes, receberam como garantia, etc. No lugar de revender estes títulos de volta para o Tesouro eles ficam com os títulos custodiados na própria XP (não estão custodiados na CBLC da Bovespa) e oferecem estes títulos para outros clientes. Tem gente que acha vantajoso comprar estes títulos pelo fato da XP não cobrar custódia (que seria 0,30% para a Bovespa). Se não me engano eles também não cobram os 0,10% que é a taxa da corretora se você comprar estes títulos deles. Estes títulos também podem ser revendidos para a XP todo dia da semana e não só quarta-feira. Caso tenha qualquer dúvida recomendo entrar em contato com eles. Eles possuem até uma planilha que permite comparar entre comprar estes títulos ou comprar direto do tesouro.

  28. Raphael Gomes 9 de janeiro de 2015 at 13:19 - Reply

    Olá Leandro.

    Queria tirar uma dúvida. Tenho lido todos os seus artigos sobre o Tesouro Direto, mas fiquei com uma dúvida. Pretendo fazer aportes mensais de R$2.000 em Títulos do Tesouro IPCA, com vencimento para daqui a 20 anos. Esses valores serão somados, exemplo: 2 + 2 + 2, ou terei vários títulos de R$2.000 que irão render juros compostos até o vencimento?
    Fiz as simulações com base na planilha disponibilizada daqui do site, lá parece que ela soma todos os aportes e ao final me diz teria levando o título até o vencimento. É isso mesmo?

    Não sei se fui claro.

    Obrigado.

    • Leandro Ávila 9 de janeiro de 2015 at 16:29 - Reply

      Olá Raphael. Quando você investe em títulos públicos, você não faz aportes. Você faz compras. Imagine a pessoa que compra dólares. Ela compra um papel. Se compra hoje paga um preço por este papel. Se compra este papel no mês seguinte ela comprará o mesmo dólar só que pagando um preço diferente. Depois de fazer 100 compras diferentes em datas diferentes você terá uma rentabilidade diferente para cada compra feita, pois cada vez que comprou o dólar pagou um preço diferente. Quando você investe em títulos públicos também está comprando um papel. Se compra mensalmente vai comprar o mesmo papel com preços e taxas de juros diferentes já que o preço dos títulos mudam todos os dias a medida que vão se aproximando da data de vencimento do título. No site do Tesouro ou na sua corretora será possível ver cada compra que você fez separadamente.

      • Raphael Gomes 12 de janeiro de 2015 at 17:35 - Reply

        Entendi…

        Obrigado mais uma vez.

  29. Alexandre 12 de janeiro de 2015 at 14:22 - Reply

    Olá Leandro,

    Tenho R$ 300.000,00 para investir a longo prazo, pesquisando o mercado as melhores opções ao meu ver é investir em títulos públicos, como NTN B principal, minha duvida é na escolha do agente intermediário, corretora independente ou um grande Banco bastante conhecido..

  30. Rudimar 14 de janeiro de 2015 at 16:02 - Reply

    Parabéns Leandro pelo artigo, estou decido começar a investir em Títulos Públicos do Tesouro Direto, mas primeiro quero entender bem sobre rendimentos dos mesmos, existe algum comparativos sobre a rentabilidade dos mesmos? Sobre corretora, escolhi a XP, a única que conhecia da lista :), ela tem credibilidade?

  31. André carneiro 17 de janeiro de 2015 at 12:46 - Reply

    Leandro, como faço para saber a rentabilidade contratada no momento da minha compra? Comprei NTN-B principal que vence em 15/05/2019 e LTN que vence em 01/01/2018. No site da corretora no histórico de operações ele não me mostra isso.
    Obrigado

    • Leandro Ávila 17 de janeiro de 2015 at 13:39 - Reply

      Olá André. Visite a página https://tesourodireto.bmfbovespa.com.br/ depois de fornecer seu CPF e senha procure a opção “Extrato Consolidado”. Vai aparecer a lista com os diferentes títulos que você possui. Clique sobre o nome do título que abrirá uma janela com a lista de todas as vezes que você comprou aquele título e qual foi os juros que você aceitou receber no ato da compra. Também vai aparecer as taxas que foram cobradas.

  32. André carneiro 17 de janeiro de 2015 at 12:47 - Reply

    Complementando a informação comprei os títulos em 15/08/2014

  33. Marla 5 de fevereiro de 2015 at 8:07 - Reply

    Só uma dica, Leandro, uma vez que o nome dos títulos mudou, seria adequado referir-se a eles apenas pelo nome atual. Misturar as nomenclaturas antiga e nova no mesmo artigo exige ainda mais da capacidade de memorização do leitor, que para entender o que está sendo informado tem de fazer relações entre os nomes. Além disso, o investidor experiente provavelmente já conhece cada título, não sendo de grande dificuldade assimilar a nomenclatura nova, e ao investidor novato não constitui utilidade prática conhecer os nomes antigos – existe uma razão porque foram trocados. Acompanho sempre os artigos, que me ajudaram a desenvolver uma visão crítica sobre economia, finanças pessoais e consumo. Parabéns pelo trabalho!

    • Leandro Ávila 5 de fevereiro de 2015 at 12:10 - Reply

      Oi Marla. O nome ainda não mudou. Era para mudar em fevereiro, o governo agora resolveu mudar em março. Ninguém tem certeza ser irá mudar em março. Resumindo, é um governo que já está acostumado a não cumprir o que diz. Quando realmente mudar pretendo atualizar todo o site com os novos nomes.

  34. Gonçalo 21 de fevereiro de 2015 at 21:04 - Reply

    Muito obrigado, Leandro, mas creio que não me fiz entender bem. Não estou na situação de declarar renda que obtive com títulos públicos em 2014, o que não ocorreu, mas se devo declarar na declaração a ser feita em 2015 os títulos que adquiri em 2014. Já busquei muito na net e a coisa mais elucidativa que encontrei foi está obrigado quem realizou operações em Bolsa de Valores e atividades similares. A dúvida é: quais são essas atividades similares? Abraço!!!

    • Leandro Ávila 22 de fevereiro de 2015 at 0:18 - Reply

      Oi Gonçalo. Se você não é obrigado a declarar (devido a sua renda e o seu patrimônio) não precisa declarar mesmo que tenha investimento em títulos públicos. Se você é obrigado a declarar, ai você deve fornecer todas as informações que serão enviadas pela corretora ou pelo banco. Através do site estas empresas é possível acessar um documento gerado por eles com os dados dos seus investimentos.

      • Gonçalo 23 de fevereiro de 2015 at 13:21 - Reply

        Beleza!! Muito obrigado!!!!

  35. Filipe 11 de março de 2015 at 9:50 - Reply

    Leandro Ávila, parabéns pelo site!!!
    Eu tenho 27 anos e só comecei pensar em minha aposentadoria agora. Estava pensando em fazer previdência privada, mas, depois de conhecer o site acho que vou me arriscar em algo no Tesouro Direto, inclusive baixei uma apostila sua, contudo os links do pdf não funcionam é assim mesmo?
    Muito Obrigado.

    • Leandro Ávila 11 de março de 2015 at 14:55 - Reply

      Olá Filipe. Você não precisa se arriscar. O risco existe quando você não sabe o que está fazendo. É arriscado para um piloto de avião fazer uma viagem entre Rio e São Paulo? Claro que não, ele sabe o que está fazendo. Já comigo pilotando o avião o risco seria tremendo e o resultado seria uma tragedia. Por isto é importante que você estude, leia livros, faça cursos e faça seus investimentos com consciência. Não encontrei problemas para baixar a apostila. Veja se não existe alguma limitação para baixar arquivos na sua conexão.

  36. Marcelo 11 de março de 2015 at 18:06 - Reply

    olá Leandro,

    Gostaria de saber sua opinião sobre as recentes mudanças no Tesouro Direto. Outra coisa, esta informação para mim é novidade: “Outra mudança que deve incentivar o Tesouro Direto foi na forma de remuneração das corretoras. A bolsa cobra 0,3% de cada compra de papéis e divide 0,10 com a corretora. Mas, desse 0,1%, a corretora ficava com 50% (0,05%) e o restante tinha de ser investido em programas de popularização. Agora, a corretora poderá ficar com 75%, e aplicar só 0,25% em popularização, aumentando seu ganho para 0,075% de cada compra. “O novo modelo faz sentido para corretoras que não aplicam tanto em educação e não cobram taxas dos investidores”, diz. Outras, porém, devem manter o modelo pois ainda têm saldo remanescente para investir em educação. “É bom pois a corretora escolhe o modelo” http://www.arenadopavini.com.br/artigos/tesouro-direto/mudanca-tesouro-direto-deve-atrair-investidor-em-fundos
    Você sabia que a bolsa repassava parte dos 0,3% para as corretoras?
    Você acha que essas mudanças no tesouro beneficia mais o pequeno investidor ou os grandes?
    Abraços

    • Leandro Ávila 12 de março de 2015 at 0:42 - Reply

      Olá Marcelo. Fiquei sabendo sobre esta partilha recentemente. Eu sinceramente não sei onde as corretoras estão investindo dinheiro na educação das pessoas. Estou reescrevendo os artigos que já publiquei sobre títulos públicos com atualizações baseadas nestas mudanças. A mudança da liquidez diária foi muito boa. Quem não deve estar gostando da mudança são os administradores de fundos de investimento.

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