Bolsa de Valores: Sinais de recuperação e crescimento


Hoje vou ensinar como faço para identificar alguns sinais de recuperação da bolsa de valores durante uma recessão ou uma crise econômica prolongada. Mesmo aqueles que não investem na bolsa podem aprender com este artigo. Como sempre faço, irei citar as fontes de informação e ferramentas que utilizo. Vamos usar nosso momento histórico como exemplo, mas você poderá utilizar o mesmo raciocínio nas suas próprias análises durante crises futuras.

Crises sempre acontecem, nós só não sabemos exatamente quando e onde elas vão acontecer na próxima vez. Elas também sempre acabam e alguns sinais são emitidos nesse processo.

A bolsa brasileira está registrando seguidos trimestres de valorização que podem ser medidos através do Ibovespa. Isso começou a ocorrer no momento que ficou clara, para os investidores e empresários, a possibilidade de mudança de governo no início de 2016, o recuo da inflação e o início do ciclo de reduções dos juros (Taxa Selic). Já foram quatro trimestres, e caminhamos para o quinto trimestre, de valorização de praticamente todas as boas ações listadas na bolsa. Veja o gráfico que criei para você através do Guiainvest PRO.

Observe o gráfico do índice Bovespa logo acima. No fundo do poço, em janeiro de 2016, o índice que mede o desempenho das ações negociadas na bolsa, chegou na casa dos 37 mil pontos. Em fevereiro de 2017 passou dos 69 mil pontos. Uma alta de 86%.

Já faz um bom tempo que uma tendência de alta como esta não ocorre. Após a crise econômica de 2008, e a forte queda registrada na bolsa, ocorreu um grande movimento de recuperação dos preços das ações entre janeiro de 2009 e janeiro de 2010. Uma boa parte das perdas de 2008 foram recuperadas por aqueles que tinham conhecimento, paciência e visão. Muitos investidores acabaram multiplicando seu patrimônio em um curto espaço de tempo. O que era crise para muitos também foi uma oportunidade para os poucos que sabiam o que estavam fazendo.

O mais curioso dessa forte alta que foi registrada entre 2016 e 2017 é que os problemas que nos conduziram para a atual crise brasileira ainda não foram totalmente resolvidos. O que temos até o momento é uma antecipação baseada em expectativas. Vamos observar os sinais que o mercado está emitindo.

O importante é a direção do navio

Imagine que a economia brasileira é um grande navio como a figura abaixo:

Toda a população está dentro deste navio. As pessoas que estavam no comando do navio, no último governo, conduziam as políticas fiscais, monetárias e cambiais de uma maneira que todos a bordo acreditavam que o navio afundaria se continuasse seguindo aquela trajetória.

O que as pessoas fazem quando acreditam que o navio onde estão irá afundar por culpa das decisões de quem está no comando? Perdem a confiança naqueles que estão pilotando o navio. O medo paralisa ou leva as pessoas a tomarem decisões defensivas. O que aconteceria no navio, aconteceu no Brasil. As pessoas pararam de comprar, empresários pararam de vender, investidores pararam de investir e isso resultou em menor arrecadação do governo, mais inflação, mais juros, queda nos negócios e na bolsa.

O piloto do navio foi substituído pelo seu co-piloto (sota-piloto). Os outros membros da equipe foram substituídos. Ocorreram mudanças na condução das políticas econômicas. A esperança daqueles que estão a bordo de que essas mudanças irão evitar que o navio afunde é que gerou a onda de otimismo na bolsa nos últimos trimestres.

O único inconveniente é que os problemas ainda não foram resolvidos e em 2018 teremos uma mudança de piloto e isso pode significar uma nova mudança de políticas e de rumo. Essa mudança pode ser positiva ou negativa, dependerá da capacidade das pessoas que estão a bordo de selecionar um novo bom piloto. Se você observar que dos últimos 4 presidentes eleitos pelo povo, dois sofrem impeachment por envolvimento em crimes, um está sendo investigado por corrupção (fonte) e o outro deu a entender que “caixa dois” não é crime (fonte), podemos imaginar o tipo de político que a população ainda irá eleger nas próximas décadas. Estudamos e fazemos provas para tirar uma carteira de motorista. Par tirar o título de eleitor e votar você não precisa de nenhum treinamento ou habilitação.

Mesmo assim, olhando o passado podemos constatar que a bolsa (empresários e investidores de todos os portes) ficam muito animados diante de mudanças de rumo.

Estudando o otimismo passado:

Esse fenômeno de otimismo após a queda de um governo que foi julgado pelo mercado como ruim, já ocorreu após a queda do Collor em 1992 e 1993 como você pode ver no gráfico do Ibovespa dolarizado logo abaixo (fonte).

Como você pode ver na marcação que fiz na figura abaixo, a queda do Collor iniciou uma tendência primária de alta na bolsa brasileira que durou 6 anos e 5 meses. Como você pode ver no gráfico abaixo, a valorização da bolsa nesta onda de crescimento durante o governo Itamar e FHC, passou da casa dos três mil porcento (3.415%). Isso permitiria multiplicar seu patrimônio 34 vezes. Em futuros artigos devo falar mais sobre como identificar tendências de alta, baixa, primária, segundaria e terciária. Você verá que qualquer um pode olhar para os gráficos e identificar essas tendências passadas.

O que ocorreu no passado não é garantia do que irá ocorrer no futuro, mas é interessante estudar o passado para que possamos ganhar experiência e conhecimento.

Medindo o otimismo presente:

Existe um índice chamado iCFO, atualizado trimestralmente pela Saint Paul (uma faculdade de SP) em parceria com o IBEF-SP (Instituto Brasileiro de Executivos de Finanças de São Paulo), que tem o objetivo de medir a confiança dos diretores financeiros das empresas (CFO ou Chief Financial Officer) sobre o futuro dos negócios no Brasil.

Os diretores financeiros controlam as metas, objetivos e orçamentos das empresas. Cuidam dos investimentos, além de supervisionar o capital da companhia. Teoricamente, quando os executivos de grandes empresas estão otimistas sobre o futuro da economia e do país eles tendem a desengavetar projetos e realizar investimentos produtivos. A recuperação das atividades das empresas é um bom sinal para quem investe na bolsa. A pesquisa é divulgada trimestralmente neste endereço aqui.

O gráfico abaixo mostra a alta da confiança nos últimos trimestres.

 

Também existe o índice de confiança do empresário industrial que é medido pela CNI (Confederação Nacional da Indústria). O gráfico abaixo mostra a variação da confiança nos últimos anos (fonte).

Observe como é curiosa a semelhança entre o desenho do gráfico de confiança e o gráfico do índice Bovespa que mede o desempenho das principais ações da bolsa de valores. A confiança dos empresários afeta o desempenho das empresas e esse desempenho afeta o valor das empresas  na bolsa. Veja na figura abaixo a sobreposição que fiz do gráfico do Ibovespa entre 2011 e março de 2017 (linha azul) com o gráfico do índice de confiança dos empresários da indústria (linha rosa). O aumento da confiança é um sinal importante para aqueles que esperam a recuperação da bolsa para investir.

Queda da inflação e dos juros:

A queda da inflação, registrada desde o início de 2016, e o início do ciclo de reduções da taxa Selic, na segunda metade de 2016, foram entendidos como sinais positivos para os investidores e empresários. No gráfico que preparei logo abaixo podemos observar que a tendência de alta da inflação acompanhava da tendência de queda da bolsa. O início da redução da inflação marcou o início da alta da bolsa (fonte do gráfico).

 

Qualquer pessoa seria capaz de perceber que a animação dos empresários e investidores da bolsa tem relação com o início da queda da inflação e o início do ciclo de redução de juros que foi possível graças a essa queda.

O grande problema agora é saber como esse otimismo vai se consolidar, ou seja, o que deve acontecer para que o otimismo não se transforma em uma grande decepção. Como já falei, os problemas que o país enfrenta não foram resolvidos, ou seja, o país está gastando mais do que arrecada, existem sérios problemas fiscais e a tendência é piorar se nada consistente for feito. O otimismo na bolsa é um sinal de que muitos estão apostando na recuperação.

Neste momento existe uma esperança de que a reforma da previdência será aprovada exatamente como deveria ser aprovada para evitar que o “navio Brasil” afunde no futuro próximo. Se a reforma for desconfigurada devido a grande força política de determinados grupos afetados é possível que o problema só seja adiado ou empurrado com a barriga para ser resolvido por gerações futuras (com um custo muito maior). Ainda existem os problemas enfrentados por diversos estados que estão à beira da falência.

Retorno do grau de investimento

Todos os problemas que enfrentamos é um reflexo de um governo que não tem mais de onde tirar tanto dinheiro para cobrir os custos das suas lambanças, desvios, ineficiências e desperdícios. Isso significa dizer que enfrentamos sérios problemas de desequilíbrio fiscal.

Você emprestaria dinheiro ou se tornaria sócio de um estranho que tem uma vida financeira totalmente descontrolada, irresponsável, que gasta mais do que ganha, que constantemente se envolve em crimes de corrupção, que fica cada dia mais endividado e que no lugar de trabalhar só faz parasitar a renda dos seus filhos? É assim que os investidores enxergam o Brasil quando pensam na possibilidade de investir aqui.

O país perdeu seu grau de investimento após ter sua nota rebaixada por todas as principais agências de classificação de risco. O retorno do grau de investimento valorizaria as empresas brasileiras na bolsa de valores e poderia ser o início de uma recuperação mais consolidada, atraindo mais investidores nacionais e internacionais para a nossa bolsa. A tendência de elevação do grau de investimento do país seria um sinal positivo para investidores de todo mundo.

No lugar do governo se tornar mais eficiente e honesto na maneira que gasta o nosso dinheiro (caminho mais trabalhoso) resolveu mudar as regras da previdência pública (caminho mais fácil para eles), como já foi feito inúmeras vezes no passado. Se você não leu minha série de artigos onde falei sobre essas questões da previdência pública visite o primeiro artigo da série aqui. Como você pode ver aqui é através desse tipo de mudança que o governo pretende recuperar o grau de investimento. O aumento de impostos também deve ocorrer como você pode ver aqui.

Ações que reduzam os gastos do governo e aumentem a arrecadação, são vistas como sinais positivos para a recuperação da bolsa, mesmo que isso resulte em insatisfação da população.

Sinal forte de crescimento

Um sinal forte de confirmação da nossa recuperação, capaz de gerar grande otimismo na bolsa de valores, ocorrerá quando o PIB (todas as riquezas produzidas pelo país durante o ano) registrar uma recuperação por dois ou três trimestres seguidos. Tecnicamente uma recessão é declarada quando o PIB registra dois trimestres em queda.

O início desse sinal ocorrerá quando for registrado o primeiro PIB com variação positiva (crescendo) no trimestre. Com o segundo trimestre positivo o mercado já respira aliviado diante da possibilidade de uma saída definitiva da recessão. O terceiro trimestre positivo seria um forte sinal de que estamos no início de um processo mais consistente de recuperação da economia.

O gráfico mostra que desde 2015 o PIB registra quedas trimestrais (fonte do gráfico). Exemplo: o gráfico mostra que no último trimestre o total das riquezas produzidas pelos brasileiros (trabalhadores, empresários, etc) teve uma queda de 0,9%. Vivemos a pior recessão da história com 2 anos consecutivos de queda (fonte). A última vez que isso ocorreu foi em 1930 e 1931 como reflexo da crise mundial de 1929 que ficou conhecida como a Grande Depressão.

Conclusão:

Para o pequeno investidor, que já possui domínio e conhecimentos sobre todos os investimentos de renda fixa, já tem suas reservas de emergência, já faz suas provisões, já tem um projeto em curso de investimentos seguros para a sua aposentadoria, pode ser um bom momento para destinar uma parte do seu patrimônio para investir na bolsa e aproveitar os ganhos que teremos com o retorno do crescimento da economia. Se você ainda é iniciante dedique um tempo diário lendo os artigos que já publicamos gratuitamente aqui ou acelere seu aprendizado através da minha série de livros que aprofundarão seus conhecimentos em investimentos seguros para sua acumulação de patrimônio rumo a uma maior independência financeira.

Somente depois de consolidar os seus alicerces, foque sua atenção nos investimentos de maior risco. São eles que podem acelerar a construção do seu patrimônio e a sua independência financeira. Esses investimentos são: o empreendedorismo (quando você abre o seu negócio), o investimento em ações (quando você vira sócio do negócio dos outros), o investimento em imóveis (quando você gera renda com seus imóveis), o investimento em fundos imobiliários (quando você vira sócio de alguém que gera renda com imóveis) e assim por diante. É claro que você também pode e deve focar seu tempo e energia na sua carreira profissional, mas sempre tenha em mente que os ganhos que você pode ter trabalhando para os outros sempre terão um limite, veja esse artigo. Você verá que só poderá evoluir até esse limite.

Para ter sucesso você precisa pensar como o Sócrates, filósofo que viveu na Grécia antiga 469 a.C. Ele assumiu que nada sabia e isso era a sua vantagem diante de todos os outros homens da sua época.

O mercado de ações não é para amadores. Você realmente precisa saber o que está fazendo para investir. Isso também vale para quem pretende abrir o seu próprio negócio. Existem pessoas que compram ações e depois ficam torcendo ou até rezando para que elas se valorizem. Da mesma forma que muitos abrem negócios e ficam torcendo para que as vendas ocorram. O conhecimento é fundamental para o sucesso quando estamos diante de investimentos de risco. Seus resultados dependem disso.

O objetivo deste artigo foi mostrar que é possível fazer suas próprias analises, sem depender dos outros, utilizando informações e recursos disponíveis na internet. As informações estão disponíveis para todos. Você só precisa estar preparado ou preparada para transformar esses dados em conhecimento útil que possa melhorar os resultados dos seus investimentos.

Algumas ferramentas e fontes de informação são gratuitas, outras são pagas (como cursos, livros e ferramentas para investidores), mas o importante é que tudo isso está acessível, nos dias de hoje, para aqueles que possuem força de vontade e amor pelo conhecimento que nos proporciona mais liberdade.

Vou começar a escrever com mais frequência sobre a bolsa para quem está iniciando. Nas próximas semanas já teremos novos artigos para que você comece a entender como ela funciona.

By |24/03/2017|Categories: Ações|145 Comments

About the Author:

Leandro Ávila é administrador de empresas, educador independente especializado em Educação Financeira. Além de editor do Clube dos Poupadores é autor dos livros: Reeducação Financeira, Investidor Consciente, Investimentos que rendem mais, e livros sobre Como comprar e investir em imóveis.

145 Comments

  1. Felipe 24 de março de 2017 at 14:49 - Reply

    Leandro, meus parabéns pelo artigo. Eu sempre recomendo a leitura dos seus artigos aos meus alunos, pois é a fonte mais valiosa e de fácil acesso para quem quer se educar financeiramente. Acredito que estamos em um momento crucial de qual país teremos pela frente…um que seguirá seu rumo na direção de juros mais baixos e por isto tornando a bolsa vantajosa ou disputas eleitoreiras farão tudo ruir e voltaremos ao país da renda fixa. As eleições em 2018 e sua proximidade me apavoram e acredito que há um grande potencial de risco pela frente, consequentemente uma possibilidade de maiores lucros.

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 15:37 - Reply

      Oi Felipe. Obrigado por divulgar o conteúdo. Isso é verdade. Estamos chegando em um momento crucial de definição sobre qual país queremos, qual padrão ético e moral queremos para a sociedade, seus políticos e empresários. As próprias empresas listadas na bolsa passam por um problema crucial. Ou elas passam a trabalhar de uma forma ética e dentro da legalidade ou elas terão sérios problemas no futuro. Temos como exemplo as construtoras envolvidas na operação Lava-jato, as empresas “X” e recentemente os escândalos envolvendo as gigantes exportadoras de carne. Fico imaginando como serão essas eleições. Teremos novamente uma consequência das relações obscuras entre grandes empresários e os políticos? As consequências dessas relações desastrosas estamos vivendo na pele no decorrer dessa longa crise. Como essas mudanças que estão ocorrendo nessas relações devem impactar a bolsa de valores, a política e a nossa economia nas próximas décadas? Essa é a grande questão.

    • Aecio felix 25 de março de 2017 at 10:14 - Reply

      Parabéns Leandro pelo artigo, muito esclarecedor. Já invisto em ações, mas tenho conta em três corretoras, e não sei se isso me ajuda ou prejudica, o que você me diz?

      • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:27 - Reply

        Oi Aecio. Ter conta em corretoras diferentes permite que você aproveite os produtos diferentes que elas oferecem e os custos que muitas vezes mudam de corretora para corretora.

  2. marcos 24 de março de 2017 at 14:51 - Reply

    Muito bom, Leandro! Estava esperando por isso. Atualmente invisto em títulos públicos e fundos imobiliários, quero muito investir na bolsa, mas preciso estudar mais sobre esse investimento. Com suas dicas, isso irá me ajudar a estar mais preparado para entrar no mercado de ações. Obrigado!

  3. Guilherme 24 de março de 2017 at 15:28 - Reply

    Parabéns pela nova série de artigos sobre bolsa de valores, Leandro.

    Acho importante para o investidor saber que, apesar de não ser obrigatório, o investimento em bolsa de valores é um dos poucos que realmente preservam seu poder de compra no longo prazo (tenho para mim que o IPCA não coaduna com minha realidade, e a de muitos). É crucial substituir a ideia de bolsa de valores como cassino ou uma tacada para ficar rico em curto prazo, como muitos pseudoeducadores gostam de propagar. Isso apenas tenderia a beneficiar o Brasil como um todo (empresas, investidores, Estado, consumidores), pois aumentaria o número de pessoas físicas investindo na capacidade produtiva do país (claro que há outras maneiras, mas penso que pela bolsa é mais fácil do que abrir um negócio).

    Mas para tanto é imprescindível que o investidor estude, e MUITO, como vc bem observou. Notei, também, que o maior inimigo do investidor na bolsa é ele mesmo, pois é a partir de suas características humanas que surge a tendência de comprar na euforia, vender na depressão e assim sustentar o sistema com corretagens, impostos e spread.

    Sou apenas um iniciante. E tenho comigo esse ensinamento socrático: de nunca pensar que sei o suficiente, pois só isso vai me fazer controlar os riscos.

    Abraços!

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 15:54 - Reply

      Oi Guilherme. É isso mesmo. O investimento na bolsa não é obrigatório da mesma forma que ninguém é obrigado a abrir um negócio, investir em imóveis ou em qualquer investimento de maior risco e que exige uma maior capacitação (tempo + dedicação). Tudo isso é opcional. O fato é que esses investimentos mais sofisticados são a grande fonte de riquezas materiais do mundo. Quando você observa a lista dos donos das grandes fortunas verá que a maioria são empresários e investidores. Não temos pessoas que passaram a vida obtendo renda de um emprego e poupando 10% em uma aplicação livre de riscos. É claro que não existe nada de errado de seguir uma vida de assalariado, só será errado se você tem o objetivo de fazer parte dessas listas de grandes fortunas e está procurando meios fáceis e rápidos para isso. A bolsa permite que você a use dependendo do seu nível de conhecimento. Os que não sabem nada, e não querem saber, podem investir na bolsa como se ela fosse um cassino ou um jogo de azar, mas certamente aqueles que estão ganhando dinheiro com ela não encaram dessa forma. Acontece o mesmo quando abrimos nosso negócio. Você pode até contar com a sorte para ver o seu negócio crescer, mas são aqueles que se preparam, buscam conhecimento, aprendem com os próprios erros que fazem suas empresas crescerem. O controle emocional que você citou é muito importante para quem investe na bolsa e para quem abre o próprio negócio. O fato é que iremos concluir que precisamos ser pessoas melhores para que possamos ter bons resultados na bolsa ou no nosso empreendimento. Ser uma pessoa melhor significa desenvolver novas habilidades, adquirir novos conhecimentos, desenvolver qualidades e virtudes. Imediatismo, preguiça, ignorância, falta de persistência, ganância, medo, inveja, arrogância e muitas outras características humanas negativas precisam ser trabalhadas.

  4. Melissa 24 de março de 2017 at 16:11 - Reply

    Oi Leandro, algumas pessoas acham que o atual otimismo na bolsa pode se transformar em decepção ainda esse ano devido a instabilidade política: o navio pode mudar de comandante e de direção a qualquer momento (cassação da chapa dilma-temer). O que você acha disso?

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:13 - Reply

      Oi Melissa. Isso pode ocorrer como também pode ser que não ocorra. Existe um leque infinito de possibilidades, muitas são impossíveis de prever e até imaginar. Grandes investidores contratam empresas que fazem estudos que determinam a probabilidade de eventos imagináveis acontecerem como este caso que você citou, mesmo assim existe aquilo que não pode ser imaginado e que também poderia acontecer gerando impactos positivos ou negativos nos investimentos de risco.

  5. Edson Mouta Vasconcelos 24 de março de 2017 at 16:15 - Reply

    Prezado Leandro, parabéns!

    Você consegue, como poucos, descrever com grande clareza e riqueza de detalhes, um série de conceitos fundamentais para aqueles não versado no mercado financeiro, entenderem com extrema facilidade conceitos essenciais. E o melhor de tudo é que vc apresenta não apenas suas conclusões mas todo o percurso feito para chegar até elas, de modo a dar autonomia de análise para os que assim desejarem educar-se. Parabenizo pelo iniciativa de desmistificar o mercado financeiro para leigos, que como eu, tenho interesse em aprimorar minha educação financeira

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:23 - Reply

      Oi Edson. Seria muito bom se todos pudessem compartilhar suas fontes de informação, ferramentas, conhecimentos, experiências, no final todos sairiam ganhando. As pessoas ficam muito apegadas ao que sabem e não percebem que esse apego não tem qualquer utilidade.

  6. Rogerio Ferreira 24 de março de 2017 at 16:20 - Reply

    Boa tarde Leandro.

    Muito bom seu artigo, estava procurando estudos sobre o assunto de renda variável. Tenho investimentos em Tesouro Direto, CDB e fundos.
    Comecei uma pequena carteira de ações para conhecer este tipo de investimento e estou me interessando mais para poder ter uma diversificação nos investimentos.
    Vou seguir seus artigos e adquirir mais segurança e conhecimento para aumentar a participação em ações na minha carteira. Mais uma vez parabéns pelo artigo.

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:24 - Reply

      Parabéns Rogerio por dedicar seu tempo aprendendo mais.

  7. Tadeu 24 de março de 2017 at 16:40 - Reply

    Parabéns pelo artigo e pela nova serie. Estarei esperando e sei que será de muito conhecimento.

    Já venho prestando atenção na bolsa, mas sou um leigo diante de alguns dados. Fico lendo e assistindo alguns videos. Sei que há dois caminhos que são pela analise fundamentalista e técnica. Qual analise você indicaria para um iniciante?

    Obrigado!

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:25 - Reply

      Oi Tadeu. É importante conhecer as duas. Seguir uma ou a outra será uma escolha pessoal.

  8. Castle 24 de março de 2017 at 16:46 - Reply

    Boa tarde, estou querendo montar uma carteira de ações para investimento de longo prazo. Meu foco é na distribuição de dividendos. Gostaria de algumas dicas nesse assunto, se possível. Grato

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:28 - Reply

      Oi Castle, meu objetivo não será dar dicas sobre investir aqui ou ali. Isso não resolve o problema das pessoas, só produz uma dependência delas com quem está dando a dicas. Devo falar sobre o tema no futuro.

    • celinski 24 de março de 2017 at 23:21 - Reply

      Essa resposta é bem difícil. E não existe apenas uma resposta. ..

  9. Natalia 24 de março de 2017 at 16:47 - Reply

    Leandro, muito bom artigo. Adoro ler tudo que vc escreve. Já li seus três livros! Invisto em renda fixa, tendo aprendido muito com seus materiais, e há tempos penso em começar na bolsa. Leio bastante, mas nunca investi de fato. Acho que é chegada a hora e seu artigo me encoraja. Acho esse assunto de independência financeira fascinante e tendo passar isso para meu marido, irmã e pais. Encontro alguma resistência dentro de casa, com pessoas que tiveram muito estudo e leêm muito, então fico pensando como é dificil que toda a população tenha interesse nesse assunto. O importante é estudar sempre e aprender sobre novas possibilidades. Abraços

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:32 - Reply

      Oi Natalia. A população está mais preocupada com as distrações. Elas são abundantes. São poucos que utilizam o tempo livre que possuem para adquirir conhecimentos que possam melhorar a própria realidade e a qualidade de vida que levam. As distrações anestesiam, tiram o peso da responsabilidade e remediam o desconforto, mas não resolvem os problemas de forma definitiva, só pioram e adiam o dia da verdade.

  10. N. Barbosa 24 de março de 2017 at 17:01 - Reply

    Oi Leando! Parabéns pelo excelente artigo! Foi muito esclarecedor tanto para quem pretende entrar no mercado de renda variável, como para àqueles que já estão dentro. Eu começei a investir na bolsa em novembro/2015, quando o Ibovespa esta abaixo de 48.000 pontos. Tomei coragem, estudei muito e montei um “carteirinha” de 5 ações, de companhias grandes (…). Esta última desfiz a posição no início deste ano. Atualmente minha “carteirinha” é formada por 15 ações de companhias grandes e que pagam bons proventos, (…) e outras. Meu “modus operantis” é do tipo “buy and holder” e estou convicto que no futuro nossa Economia será recuperada.
    Um abraço!

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:41 - Reply

      Oi Barbosa. Eu tomei a liberdade de trocar o nome das empresas onde você investiu por (…). Não quero motivar as pessoas a compartilharem as empresas onde investem para que isso não motive os mais leigos a copiarem esses investimentos. Isso já ocorre largamente em fóruns, redes sociais, grupos no facebook e área de comentários de sites de notícias sobre investimentos. Parabéns por montar sua carteira de longo prazo. Tenho certeza que você dedicou tempo estudando cada empresa, já que a sua estratégia é se tornar um verdadeiro sócio. O ideal é que todos façam esse tipo de estudo e avaliação antes de investir para que seja de uma forma consciente.

  11. Rafael 24 de março de 2017 at 17:10 - Reply

    Leandro. Vc já investe em renda variável ou ainda está esperando um melhor momento?

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:43 - Reply

      Oi Rafael. Já tenho investimentos antigos. Só temos grande certeza de que um momento era realmente bom quando chega o futuro e podemos avaliar o passado.

  12. Martina 24 de março de 2017 at 17:49 - Reply

    Muito bom artigo! Coincidência que hoje mesmo estava pensando em voltar a investir na Bolsa de Valores… Será que é um sinal? risos

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:44 - Reply

      Um sinal intuitivo 🙂

    • Gustavo Ribeiro 25 de março de 2017 at 12:04 - Reply

      O problema da bolsa é que as pessoas só pensam em investir nela quando a mesma já está esticada com níveis recordes de valorização. Estas pessoas terminam entrando atrasado em relação aos investidores institucionais (fundos de investimento, private equity) que já se posicionaram antes e aproveitaram boa parte do movimento de alta. Os demais entrantes terminam pagando caro pelos ativos e terminam realizando prejuízo quando o mercado vira para bear market. Talvez o momento agora estaja mais propício para compra de hedge cambial haja vista a sobrevalorização do Real frente ao dólar.
      O que você acha Leandro Avila?

      • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:37 - Reply

        Oi Gustavo. São as pessoas que compram ações depois que viram no Jornal Nacional que a bolsa subiu que pagam os lucros daqueles que se posicionaram antes. Na minha opinião as pessoas precisam estudar para não entrarem na bolsa somente para pagar os lucros de quem sabe mais.

  13. Alfredo 24 de março de 2017 at 18:54 - Reply

    Leandro, parabéns. Conheci o seu blog através de um amigo e logo no primeiro texto, vi que tem muito valor. Vou passar a frquentar o seu blog. Um abraço.

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:45 - Reply

      Seja bem-vindo Alfredo e agradeça seu amigo por mim por ter ajudado a divulgar o projeto.

  14. SA 24 de março de 2017 at 18:56 - Reply

    Quanto vc recebeu por esse post?
    Claramente uma propaganda política…
    Próximo!

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 20:47 - Reply

      É uma pena que você não conheça o meu trabalho e tenha perdido seu tempo com esse nível de comentário. Se não conseguiu tirar algum proveito do conteúdo, dedique seu tempo em atividades mais proveitosas, ele é o seu bem mais valioso.

      • EDILANIO 26 de março de 2017 at 11:38 - Reply

        LIga não, Leandro. Fica claro que o cidadão SA é defensor de um certo partido que diz defender os trabalhadores. Esse cidadão demonstra não ter o minimo conhecimento sobre investimentos.

  15. Rafael 24 de março de 2017 at 19:52 - Reply

    Leandro, esse seu incentivo por aprendermos mais sobre a bolsa é sensacional. Gostaria de saber se é possível vc escrever sobre os setores que mais se beneficiam com essa queda de juros que estão ocorrendo. Será bem interessante. Outra sugestão seria vc falar sobre o método buy and hold.

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 21:01 - Reply

      Oi Rafael. Eu vou evitar escrever sobre tudo que possa ser utilizado como uma recomendação de investimento em determinada empresa ou em determinado grupo de empresas. Vou escrever sobre temas úteis nas decisões mas que não possam ser entendidos como uma recomendação.

  16. Lucas Torres 24 de março de 2017 at 21:23 - Reply

    No incio da conclusão tem um erro Leandro, “acelere seu aprendizado através da minha série de livros que são aprofundarão seus conhecimentos” é bobeira, só to avisando 🙂

    • Leandro Ávila 24 de março de 2017 at 22:54 - Reply

      Obrigado Lucas

    • ivan 25 de março de 2017 at 17:56 - Reply

      q nada, o Leandro é super honesto e dá conteúdo gratuito e de qualidade, então, ele pode sim fazer propaganda sobre sobre seus próprios livros e só compra quem quer.

  17. Felipe NB 24 de março de 2017 at 23:04 - Reply

    Boa noite Leandro. Parabéns pelo artigo, muito bem escrito.
    Eu invisto na bolsa utilizando análise técnica desde de outubro de 2016. Estudei muito, muito mesmo, e como todo bom iniciante na bolsa, perdi dinheiro. Mas não foi nada assustador, coisa de uns 7% do capital aplicado. E como eu coloquei na bolsa em torno de 10 % do dinheiro que tinha guardado, essa perda praticamente não afetou meu patrimônio. Mas depois de aperfeiçoar a minha estratégia e segui-la corretamente, consegui recuperar boa parte do prejuízo e hoje estou praticamente no zero a zero. Mas estou otimista, as ações que estou agora estão valorizando e se tudo der certo estarei lucrando em breve.

    Enfim, este comentário vai para os leitores do blog, porque sei que o Leandro não vai se meter com ações sem estudar muito antes. Quero tomar a liberdade para deixar aqui algumas dicas e experiências que tive nesse pouco tempo “na bolsa”.

    1 – Nem sonhe em comprar uma ação sem saber exatamente o que você está fazendo.

    2 – Não compre uma ação sem ter uma estratégia bem definida, principalmente para o ponto de saída.

    3 – Ao contrário do que a maioria pensa, pelo menos para mim é muito mais difícil determinar um ponto de saída (venda) do que um ponto de entrada (compra).

    4 – Estava com uma ação rendendo 40 % em dois meses. Em dois dias ela caiu tão rápido que a minha de stop (vai estudar pra saber o que é) não foi executada. Acabei vendendo pelo mesmo preço que comprei.

    5 – Ações caem muito mais rápido do que sobem.

    6 – Notícias não ajudam em nada para saber onde investir.

    7 – Nunca siga um “analista” que trabalha para a corretora. Ele vai defender os interesses na corretora. E quanto mais você compra e vende, mais eles lucram.

    8 – Melhor mesmo é não seguir ninguém, e estudar para tomar as próprias decisões.

    9 – Se você tem algum problema psicológico, tipo ansiedade, nervosismo, depressão, etc. você teve se tratar primeiro antes de investir nos mercados mais arriscados.

    10 – Você vai perder dinheiro. 100 % garantido. Mesmo em momentos de alta, vc vai acabar entrando em alguma ação que vai cair e vc vai perder dinheiro. Se vc não aceitar isso, não invista em ações.

    11 – Se vc quer perder dinheiro, invista todo seu dinheiro em apenas uma ação.

    Teria mais coisas pra falar mas o comentário já está grande.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:25 - Reply

      Ótimas dicas Felipe. A dica número 9 é especial. Para melhorar os resultados nos investimentos é necessário melhorar como pessoa, especialmente nos investimentos de maior risco como ações ou quando abrimos um negócio. Isso também vale para os nossos resultados profissionais. Alguém que é imediatista, impaciente, pessimista, indisciplinado, imprudente, irresponsável, etc. precisa buscar o autodesenvolvimento. Muitas vezes a ansiedade e o nervosismo já são consequências físicas da falta de algumas virtudes que precisamos desenvolver na vida. Deixamos essa questão de lado e isso é um erro grave. Muitos acreditam que essas características são imutáveis, fazem parte, quando na verdade elas podem ser trabalhadas partindo da consciência que temos essas debilidades e que precisamos melhorar.

      • Felipa NB 27 de março de 2017 at 15:42 - Reply

        Isso mesmo Leandro, você tocou em outro ponto importante, a disciplina. Eu uso candle diário na minha estratégia, por isso tenho que olhar as ações todo dia que tem pregão. Tenho que ter disciplina para olhar as ações todo dia e seguir à risca minha estratégia. Outra coisa importante é paciência. Você não vai ficar rico de um dia para outro ou de mês para outro. Vai demorar alguns anos, mas se o futuro repetir o passado, espero lucrar bem mais que na renda fixa.

        • Leandro Ávila 28 de março de 2017 at 8:20 - Reply

          Oi Felipe. Já conheci pessoas que olham os gráficos uma vez por ano e conseguem bons resultados e conheço quem fique 6 a 7 horas por dia olhando para eles.

  18. Bruno 25 de março de 2017 at 9:47 - Reply

    Parabéns! o artigo ficou bem legal!

  19. Alcides 25 de março de 2017 at 9:50 - Reply

    Leandro, parabéns novamente, foi só depois de seguir seus conselhos que abri uma conta em corretora, passei a investir e montar uma carteira que modéstia a parte esta indo muito bem, novamente graças as suas aulas inicio agora investimentos em ações.Muito obrigado.

  20. Sergio 25 de março de 2017 at 10:37 - Reply

    Olá Leandro,
    Esses artigos relacionados ao mercado de ações chegam num ótimo momento. Estou na fase de adquirir conhecimentos sobre o funcionamento da Bolsa pois já invisto a algum tempo em Títulos Públicos e creio que seja um passo a mais a ser dado em minha educação financeira e em meus investimentos. Tenho um perfil conservador mas creio que seja viável entrar nesse mercado desde que, como você destacou, esteja muito bem informado. Digo isso porque já li coisas do tipo “Se você não gosta de fortes emoções, não invista na bolsa”.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:31 - Reply

      Oi Sergio. Você deve investir aquela quantia que se for perdida isso não será motivo para que você perca o sono. Algumas pessoas não aceitam perder nada durante o processo, ou seja, não acham válido dar um passo para trás com o objetivo de avançar dois passos para frente.

  21. Michel 25 de março de 2017 at 10:49 - Reply

    Mais um excelente artigo, parabéns!
    Estou ansioso por um ebook seu sobre ações de A a Z para iniciantes.
    Abs

  22. Isaque Santos 25 de março de 2017 at 11:50 - Reply

    Excelente artigo Leandro, já faz um tempinho (3 anos) que venho acompanhando de perto a bolsa de valores e como você mesmo disse lá não é lugar para amadores, podeira indicar algum livro ou curso a respeito, já conheço o curso do André.
    Gostaria de fazer uma sugestão para um futuro artigo se possível, gostaria que falasse dessa reforma da previdência que o governo está fazendo, sou a favor de uma reforma, mas no meu ponto de vista essa tem alguns pontos muito difícil de aceitar, uma delas é os 49 anos de contribuição, sem contar os 65 anos de idade mínima, onde no país existem varias regiões com expectativa maior e menor que essa idade.

    No mais, parabéns pelo excelente trabalho voluntario.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:35 - Reply

      Oi Isaque. Exite muita, mas muita coisa mesmo que quando você passa a entender fica muito difícil de aceitar. O problema é não temos poder para mudar essa realidade. Nestes casos é melhor buscar meios para depender o mínimo possível da previdência pública. Já ficou mais do que evidente que o sistema não é sustentável e a única coisa que teremos no futuro são novas mudanças de regra até que a previdência pública se torne inútil para sua finalidade.

  23. Gustavo 25 de março de 2017 at 12:11 - Reply

    Leandro mais uma vez, muito obrigado pelo novo post, comecei a 1 ano e 1/2 a estudar mais sobre finanças em seu site, tenho aprendido muito e aprendo a cada dia mais. Tenho vários amigos que indiquei o site clubedospoupadores.com e eles dizem que gostaram muito. comecei com aplicações em renda fixa ano passado e estou iniciando em ações a um mês, e seus novos artigos em renda variável vão ajudar todos que seguem o seu site. Desejo muita saúde e Sucesso pra você.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:42 - Reply

      Obrigado Gustavo. Parabéns por sua dedicação e obrigado por compartilhar entre os seus amigos.

  24. EDVALDO DE SOUSA MULLER 25 de março de 2017 at 12:54 - Reply

    Mais um excelente artigo Leandro. Embora não faça comentários em todos, leio 100% das suas publicações. Mas quanto à questão do aumento de impostos, não nos esqueçamos que o primeiro aumento já ocorreu, em especial para os assalariados que não tem por onde escapar, que é a falta de correção da tabela do IR para a prestação de contas 2016/2017 com o leão. Um abraço.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:43 - Reply

      Oi Edvaldo. É o tipo de aumento que ninguém percebe e reclama. Tenho um artigo sobre isso.

  25. Raul 25 de março de 2017 at 12:59 - Reply

    obrigado por compartilhar!!

  26. Marlon Ruttmann 25 de março de 2017 at 13:27 - Reply

    Agora sim Leandro!
    Estava ansioso esperando pelo momento que você começasse a escrever sobre RV.

    Aguardo os próximos artigos!

    Parabéns, e muito obrigado por disseminar estes conhecimentos tão valiosos!

  27. Solano Silva 25 de março de 2017 at 13:52 - Reply

    Boa tarde Leandro. Li outro dia 1 artigo sobre investir na Bolsa de Valores de Nova York (carteira de ações) etc. No caso pra potencilaizar o investimento com os rendimentos sendo em dólar! Se tiver algum conhecimento sobre o assunto poderia comentar num próximo artigo… Atc. Abs

  28. André F. Gedoz 25 de março de 2017 at 15:39 - Reply

    Muito bom e pertinente o artigo. |Já investimos em renda fixa e fundos e iniciamos em análise técnica algumas operações em bolsa, mas os resultados estão proporcionais aos conhecimento, isto é , pouco retorno.
    Vale frisar que para investir em ações e aspecto psicológico é muito importante.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:46 - Reply

      Oi André. Arrisco dizer que é o mais importante e não vale só para o investimento em ações. Isso vale para tudo.

  29. Alexandre 25 de março de 2017 at 16:30 - Reply

    Meus parabéns, Leandro.
    Também sou assinante do Guia Invest e procuro ajudar diversos investidores por meio de análises e comentários.
    Devemos sempre nos reinventar, de forma que possamos evoluir como pessoa e servir ao próximo com total desprendimento. Um grande abraço.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:46 - Reply

      Oi Alexandre, penso como você. Parabéns por sua mentalidade.

  30. Cleber 25 de março de 2017 at 17:52 - Reply

    Muito obrigado por mais este excelente artigo! Acompanho seus textos já há algum tempo e tenho minhas reservas investidas no tesouro direto e renda fixa de bancos menores. Sou totalmente leigo sobre bolsa de valores, e provavelmente é a minha ingnorancia que perpetua a minha intolerância a um risco maior, mesmo sabendo que os ganhos são proporcionais aos risco… sei que chegou a hora de desmistificar esse receio em investir em renda variável, e teus textos podem ser o passo inicial! Fiquei com uma dúvida em relação ao primeiro gráfico, onde vemos que o ibovespa se aproxima do valor histórico pre crise de 2008… seria realmente um bom momento para entrar na bolsa, ou o auge de uma crise /inicio de uma recuperação aeriam maia adequados? Um forte abraço e, mais uma vez parabéns e muito obrigado!

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 11:49 - Reply

      Oi Cleber. Para quem investe com foco no longo prazo, o momento certo de entrar não é tão importante. Grandes investidores fazem suas melhores compras quando as pessoas estão fugindo desesperadas da bolsa.

  31. Eliana 25 de março de 2017 at 18:39 - Reply

    Adoro suas explicações, estou sempre lendo, para agregar conhecimentos. Buscando informações na área financeira deparei-me com seu blog. Parabéns pelo seu trabalho, Gratidão.

  32. Washington 25 de março de 2017 at 19:22 - Reply

    Parabéns Leandro, muito bom artigo, como sempre.

  33. raimundo 25 de março de 2017 at 21:12 - Reply

    Leandro voce é o cara vei, instiga, cutuca e mostra que possivel a todos que se dispoie a abrir pro conhecimento. Minha preocupaçao porem esta no rumo desse nosso navio relatado. Temo por nossos netos e bisnetos que o mesmo, carente de capitao e seus tripulantes, possa ate nao afundar de fato, mas ficar a deriva ou encalhar no tempo. Para um pais tao belo seria muito frustante para os futuros passageiros saberem que geraçao de comandantes, tripulantes, e passageiros deixaram tudo isso acontecer. Sim Leandro nos passageiros desse navio na sua grande maioria somos passivos demais a tudo. Precisamos agir com mais atos concretos, selecionar mais na hora do voto.fiscalizar e cobrar dos eleitos no curso do mandato. As vezes meu amigo se posso lhe chamar assim, penso que a passividade de nosso povo faz merecer o governo que temos. Quem nao ajuda na batalha nao pode esperar vitoria, no minimo torcer por ela. Me desculpe a todos o desabafo, ë que sonhei tanto e ainda sonho por este meu pais, mas fico triste e quase que impotente diante de tanta coisa negativa acontecendo. Quando pensamos que ja vimos tudo, vem outra noticia ainda pior que nos faz pensar……… INOCENTE NAO SABE DE NADA.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 12:01 - Reply

      Oi Raimundo. Os governantes que temos é uma consequência do nível moral e ético do nosso povo. Isso que estão fazendo na Lava-jato foi a iniciativa de um juiz qualquer de primeira instância que optou por fazer aquilo que deve ser feito. Imagine se mais pessoas de bem se infiltrassem na justiça, dentro da política, dentro do mundo empresarial ou do sistema financeiro e resolvessem fazer aquilo que é certo, bom e justo. Poucas pessoas agindo assim já seria suficiente para produzir um enorme impacto positivo no futuro da nossa sociedade. Elas se tornariam exemplos que seriam seguidos pelos mais jovens. O que nos falta são nos exemplos para seguir. Que cada um possa perceber a importância que é fazer a sua parte.

  34. Franco 25 de março de 2017 at 23:21 - Reply

    O retorno de grau de investimento nao vai resultar na valorizaçao nas açoes. Ja teria acontecido. Observe bem a sequencia que ja passou a ultima vez.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 12:03 - Reply

      Oi Franco. O mercado sempre busca se antecipar, mas existem grandes fundos que por normas internas só investem em países que possuem grau de investimento.

  35. wellington 26 de março de 2017 at 8:54 - Reply

    Leandro, seus artigos estão cada vez melhores!!!! Já te acompanho faz alguns anos e aprendi muito com vc sobre renda fixa. Torcia muito para que vc começasse a escrever mais artigos sobre bolsa de valores. Vc poderia escrever um livro sobre a bolsa como vc fez com aqueles três livros voltados para renda fixa. Grande abraço e sou admirador do seu trabalho, sobretudo por causa da sua imparcialidade.

    p.s : estou louco para o thiago nigro ( do blog primo rico ) te entrevistar, para saber onde vc investe.(risos)

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 12:13 - Reply

      Obrigado Wellington. Divulgar onde invisto seria ir contra tudo que fiz até aqui. Creio que cada pessoa é diferente da outra, tem planos diferentes para o próprio dinheiro, tem conhecimentos diferentes sobre os investimentos e por este motivo cada um deve montar sua própria carteira de investimentos. O mais importante que tenho para compartilhar é isso que já faço aqui. A ideia é que as pessoas possam fazer suas escolhas com liberdade, sem seguirem as opiniões de terceiros e sem permitirem que as decisões dos outros influenciem suas decisões. Se a pessoa que se propõe a ser educador financeiro ainda não entendeu que divulgar sua carteira de investimento é inútil e ao mesmo tempo prejudicial para as pessoas, é sinal de que ainda tem um caminho longo para percorrer.

  36. EDILANIO 26 de março de 2017 at 11:28 - Reply

    BOm dia, amigo Leandro. Gosto demais de seus artigos. E gostei muito deste em especial porque tratou de um assunto que gosto de estudar,a bosa de valores. E fiquei ainda mais feliz em saber que virão outros. Sinto falta de de um livro seu só sobre bolsa e outro sobre fundos imobiliários. Seria possível futuramente livros seus sobre esses temas? Um grande abraço.E obrigado pelo artigo.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 12:15 - Reply

      Obrigado Edilanio. Provavelmente teremos livros no futuro sobre o tema.

  37. Marcelo Williams 26 de março de 2017 at 13:03 - Reply

    Já invisto em RF e adquiri minha reserva. O próximo passo será justamente ações na bolsa. Obrigado Leandro por me ajudar nesta caminhada rumo a mais um conhecimento. Parabéns pelo artigo. Abraços.

  38. renan 26 de março de 2017 at 16:33 - Reply

    Mais um excelente artigo agregando informações relevantes.

  39. Felipe Sommer 26 de março de 2017 at 18:51 - Reply

    Muito bom Leandro… esperando ansiosamente pelos próximos artigos.

  40. Silmara 26 de março de 2017 at 22:53 - Reply

    Ansiosa por mais artigos sobre a bolsa!

  41. Yuri 27 de março de 2017 at 0:40 - Reply

    Olá Leandro,

    Esperando ansiosamente pelos novos artigos da série.

    Gostaria muito que você abordasse o problema do pagamento no IR na bolsa que deve ser recolhido com DARF é uma coisa “boba”, mas que ainda me causa duvidas e medo na hora de investir em ações. Se puder seria de grande valia para min e creio que para muitos outros leitores.

  42. Renato Sergio 27 de março de 2017 at 7:40 - Reply

    Parabéns pela clareza como escreve seus artigos, até mesmo Eu, totalmente leigo no assunto, entendo todo que diz.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 12:21 - Reply

      Obrigado Renato. Ser claro é o meu maior objetivo e por este motivo os artigos costumam ser longos.

  43. Alexandre 27 de março de 2017 at 8:58 - Reply

    Bom dia Leandro, ótimo artigo. Estou empolgado com os novos artigos sobre a bolsa que você comentou, comecei a investir tem pouco mais de um ano e venho aprendendo e lendo muito nesse periódo. Li quase todos os seus artigos e também os seus livros, me ajudou muito.
    Nos últimos meses tenho partido para a bolsa de valores, com 10% do património. Ainda estou naquela fase de reconhecimento, meio que brincando, pois li e acreditei, que tão importante quanto o conhecimento teórico é também a habilidade de mexer e entender as operações e home brokers, enfim, já fiz umas besteiras, mas com pouquinho dinheiro e isso me ensinou bastante. Obrigado por compartilhar esse conhecimento.

    • Leandro Ávila 27 de março de 2017 at 12:23 - Reply

      oi Alexandre. Partir para a prática é muito importante. Aprender a investir na bolsa lembra aprender a andar de bicicleta. Você pode até aprender alguma teoria sobre andar de bicicleta, mas é na prática que você realmente vai aprender. A teoria ajuda muito a reduzir o gravidade dos tombos que você irá levar.

  44. Daniely 27 de março de 2017 at 10:35 - Reply

    Olá Leandro, gostei muito do seu artigo. Tenho 20 anos e estou começando a me interessar sobre investimentos na bolsa mas ainda não tenho conhecimento algum. Vou aproveitar seus próximos artigos para estudar, pois até agora só invisto em renda fixa por ter certo medo de ações. Só uma perguntinha: se eu investir R$ 100,00 em ações de uma empresa e se esta empresa vier a ter prejuízo e as minhas ações ficarem negativas eu vou ficar devendo? Ou seja, além de perder meus R$ 100,00 ainda terei q pagar algum dinheiro para esta empresa?

    • Leandro Ávila 28 de março de 2017 at 8:10 - Reply

      Oi Daniely. Se a empresa apresentar prejuízo é provável que suas ações desvalorizem. Não existe a possibilidade de você ficar devendo.

  45. Joás Jebuk 27 de março de 2017 at 11:12 - Reply

    Leandro, parabéns por mais um artigo. Nos próximo você abordará a questão se é melhor comprar uma ação e ficar com ela a períodos maiores, ou se deve ficar comprando e vendendo? Tenho essa dúvida em como escolher uma ação e o que fazer depois que compro, coloco um robô para operar, acompanho as noticias todos os dias, comprar e vender logo … essas cosias, seria de grande ajuda. Quero dizer também que seus artigos tem me ajudado a melhorar meus hábitos de consumo e já iniciei a minha reserva de emergia, e tenho compartilhado com meus colegas de trabalho que também leem seus artigos. Futuramente, penso em me tornar um educador financeiro, você fara alguns artigo sobre essa profissão/vocação? Obrigado mais uma vez.

    • Leandro Ávila 28 de março de 2017 at 8:15 - Reply

      Oi Joás. Quem passa o dia comprando e vendendo ações, transformou essa atividade em um trabalho como qualquer outro.

  46. RAFAEL 27 de março de 2017 at 13:32 - Reply

    Leandro,
    Vc vai detalhar mais sobre as análises fundamentalista e técnica?
    Sobre a técnica buy and hold seria possível vc falar, em caráter educativo?

  47. Gabriel Valladão 27 de março de 2017 at 19:16 - Reply

    Obrigado pelo artigo, muito esclarecedor, como sempre né. Tenho 19 anos, acompanho e leio os artigos do clube dos poupadores há uns dois anos, a cada artigo um ou vários novos aprendizados. Estou querendo fazer um curso de vendas no geral, práticas de vendas, como vender melhor, algo relacionado a área de vendas. Estou relativamente bem, com o conhecimento em finanças pessoais e investimentos, mas quero melhorar essa parte, para criar e aumentar meus ganhos e conseguir acumular patrimônio mais rapidamente e alcançar a tão sonhada independência financeira, detalhe sem ajuda do governo, rsrs. Além do curso de vendas, quais cursos você me indicaria pela minha idade 19 anos? Melhor ainda, quais cursos você faria se tivesse a minha idade?
    Muito obrigado, e não deixe de escrever por favor.

    • Leandro Ávila 28 de março de 2017 at 8:26 - Reply

      Oi Gabriel. Em qualquer carreira que você faça é importante saber se comunicar. Estamos na era da informação. Profissionais que se comunicam bem são valorizados. Vender está ligado com a sua capacidade de comunicação. Aprender a falar em público. Entender de marketing é importante, cuidar do se marketing pessoal, da sua imagem profissional, dominar um idioma como o inglês, buscar conhecimentos para desenvolver virtudes como pontualidade, organização, paciência, persistência, capacidade de planejamento, capacidade de ouvir as pessoas etc. Torne-se uma pessoa melhor e o resto será uma consequência.

  48. Ricardo 27 de março de 2017 at 21:26 - Reply

    Leandro,

    Sempre que você fala sobre ações eu coloco esses dicas, desculpe se estou sendo chato!

    Alguns conselhos:

    1-Não aguenta variações bruscas, NÃO COMPRE AÇÕES. Caso contrário vai comprar na alta e vender sempre na baixa;

    2- Entre devagar e com dinheiro que não irá precisar tão cedo;

    3- Reinvista os dividendos, acumule Patrimônio;

    4- Assim como RF, também na RV é bom diversificar;

    5- Não sei qual seu estilo, TRADE ou BUY AND HOLD (BH). Se for BH, não se preocupe em olhar cotação todos os dias. Lembre-se que se for BH vai comprar e guardá-las. Nada impede que no futuro venda uma parte para viver e concretizar sonhos. BOAS EMPRESAS TENDE A SER VALORIZAR COM O TEMPO!

    6- Caso seja BH, evite comprar ações PN. Praticamente não tem Tag Along e quem tem ações preferências não é sócio.

    7- Tente escolher ações de boas empresas!

    No longo prazo, as ações de boas empresas tendem a se valorizar e muito!

    Comprar periodicamente boas empresas com disciplina e REINVISTA os dividendos.

    Procure aumentar o numero de ações em sua carteira para ACUMULAR PATRIMÔNIO.

    Faça análise da sua carteira periodicamente.

    Escolher boas ações é possível! Roteiro: empresas que atendam seus critérios (exemplo: tem gente que não coloca dinheiro em empresa estatal), Lucros Constantes, com boa Governança e Gestão e Caixa e Dívida equilibrados.

    E como disse o Leandro: “O fato é que sempre precisamos estudar.” Estude sempre!

    O Leandro já colocou um texto sobre ações muito bom: https://www.clubedospoupadores.com/acoes/bolsa-valores-longo-prazo.html

    Exemplo de BH!!

    “Se você tivesse comprado 100 ações da Microsoft há 25 anos…

    Se você teve a sorte de ter comprado 100 ações a US$ 21 preço da oferta naquele dia e sentou-se no investimento para 25 anos, teria crescido rapidamente em 28.800 ações ao longo de nove desdobramentos e valer cerca de três quartos de um milhão dólares hoje. http://www.networkworld.com/article/2228727/data-center/if-you-had-bought-100-shares-of-microsoft-25-years-ago—-.html”

    É sempre bom reinvestir nas ações de boas empresas. Hoje o valor das ações é de US$ 55,78 – US$ 1.606.464,00 um bom dinheiro para quem investiu US$ 2.100. E se tivesse continuado investindo nesses 25 anos, seria um dos milionários do mundo.

  49. Alexandre Ribeiro Araujo 28 de março de 2017 at 10:47 - Reply

    Bom dia Leandro.

    Gostaria de adquirir seus livros como forma de incentivar o seu excelente trabalho, porém notei que são apenas em formato digital. Tem algum plano vendê-los impresso?

    • Leandro Ávila 29 de março de 2017 at 9:20 - Reply

      Oi Alexandre. Se os livros fossem impressos você não conseguiria atingir o seu objetivo. Autores de livros impressos ficam apenas com 5% (ou menos) do preço de venda dos seus próprios livros. O restante fica com a gráfica, editora e livraria. É por este motivo que os grandes autores de livros impressos de educação financeira acabam trabalhando para instituições financeiras, fazendo palestras para elas, propaganda e outros negócios com essas instituições, pois eles não conseguem ter o seu trabalho financiado por aqueles que mais se beneficiam dele que são as pessoas comuns. Oferecendo meus livros no formato digital eu consigo manter esse trabalho gratuito, consigo liberar uma boa parte do meu tempo para fazer esse trabalho diariamente sempre com o objetivo de beneficiar os meus leitores.

  50. João Silva 28 de março de 2017 at 11:18 - Reply

    Bom dia Leandro, ontem eu assisti uma entrevista com o ex-Ministro Delfim Neto dizendo que este ano a safra agropecuária recorde pode elevar o nosso PIB. Isso tem sentido?

    • Leandro Ávila 29 de março de 2017 at 9:27 - Reply

      Oi João. Poder pode, a certeza só teremos no futuro. Agora no início do ano todos comemoravam a “possibilidade” do Brasil aumentar suas exportações de carnes. Veja o que ocorreu no meio do caminho. Descobrimos que não merecemos ser os maiores produtores e exportadores do mundo.

  51. Helton Vieira 28 de março de 2017 at 12:07 - Reply

    Olá Leandro, já te acompanho há alguns meses, e como todos os seus artigos anteriores, esse também foi um ótimo artigo, parabéns. Ainda não invisto no mercado de ações, por isso já estou ansioso pelos demais artigos, rsss. Abraços.

  52. Gonçalo 28 de março de 2017 at 12:09 - Reply

    Muito obrigado pelos artigos que pretendes escrever sobre investimento na Bolsa, Leandro!! Demorei mais de 3 anos para criar coragem para investir no TD. Espero que não aconteça com os ativos de maior risco, embora pense que sim. Abraços!!!

    • Leandro Ávila 29 de março de 2017 at 9:28 - Reply

      Oi Gonçalo. Fazer investimentos de risco é opcional. Já conhecer esse tipo de investimento deveria ser ensinado na escola.

  53. Adilson 28 de março de 2017 at 12:27 - Reply

    Bom dia Leandro! Gostei muito do artigo, tenho lido quase todos e através deles comecei a investir de uma forma diferente. Gostaria de saber onde encontrar informações sobre as empresas para aprimorar os investimentos, sobre os dados fundamentalistas, balanço, histórico de lucros, valor da empresa por ação e etc. Estou lendo o livro do Benjamim Graham : o investidor inteligente e nele vi que um bom investimento começa por uma boa análise, minha dúvida noetanto é executar essa análise de forma segura e confiável.
    Obrigado e parabéns pelos artigos.

    • Leandro Ávila 29 de março de 2017 at 9:40 - Reply

      Oi Adilson. A Bovespa fornece esses dados, mas a maneira como é oferecido não facilita as coisas. Tenho uma assinatura no Guiainvest PRO (veja aqui) e uso muito uma ferramenta que eles possuem que conecta o meu Excel ao banco de dados deles através da senha de assinante. Dessa forma eu não preciso ficar lendo balanço ou procurando dados em sites. Os dados já se atualizam em tempo real nas minhas planilhas. Eles já possuem planilhas prontas e eu só preciso adaptar para a minha necessidade. Tirei uma foto das planilhas que eles oferecem aos assinantes. O custo mensal da assinatura é o que as pessoas gastam comendo besteira em uma lanchonete de shopping. . Devo falar mais sobre isso em futuros artigos.

  54. Rubens Neto 28 de março de 2017 at 13:04 - Reply

    Parabéns pela matéria Leandro, você sempre escreve com muita clareza e menciona as fontes, todas inclusive muito confiáveis. Concordo com o seu ponto de vista sobre o assunto, e recomendo a leitura dos seus artigos sempre.

  55. Luciana 28 de março de 2017 at 13:10 - Reply

    Olá Leandro! Me perdoe pela pergunta fora de contexto, mas eu gostaria de saber até onde os indicadores econômicos do Site do Tesouro Nacional são confiáveis.
    Eu posso fazer minhas projeções de renda fixa utilizando aqueles números? Eles costumam refletir bem a realidade?

    Muito obrigada!
    Parabéns mais uma vez pelo site! Tenho aprendido muito

    • Leandro Ávila 29 de março de 2017 at 9:44 - Reply

      Oi Luciana. Projeções não podem refletir a realidade de forma 100% garantida. Se refletissem elas seriam premonições. O que você pode e deve fazer são várias simulações. No caso de uma simulação do Tesouro IPCA é necessário que você chute o IPCA (inflação). Você pode fazer várias simulações chutando inflações diferentes. Assim você tem um leque de possibilidades para avaliar que vai da mais otimista para a mais pessimista. No caso de simular com o Tesouro Selic você precisa chutar a taxa selic média que teremos nos próximos anos. Faça simulações com diversas taxas.

      • Luciana 29 de março de 2017 at 11:10 - Reply

        Obrigada por responder Leandro!
        Sim, eu entendo que não são premonições rsrs, mas eu posso utilizar aqueles indicadores futuros como base e admitir uma variação de até 2 pontos percentuais para cima ou para baixo por exemplo? Isso seria uma boa estratégia?
        (aliás, o IPCA projetado para 2017 e 2018 está na casa dos 4% eu acho que isso é ser otimista demais, pois avaliando os 10 últimos anos raramente aconteceu.)
        Porém eu penso que o governo tem mais controle sobre a SELIC do que sobre o IPCA, então talvez a SELIC projetada seja bem próxima da realidade…
        Por favor, gostaria de saber sua opinião sobre o que eu escrevi.
        Mais uma vez obrigada

        • Leandro Ávila 3 de abril de 2017 at 9:02 - Reply

          Oi Luciana. Você pode fazer isso. O governo sempre demonstra otimismo com relação ao IPCA por entender que existe um fator psicológico na questão. Se as pessoas acreditam que a inflação será maior no futuro, elas antecipam os reajustes de preço. O governo sempre tenta impactar essas expectativas sobre o futuro. O governo tem controle sobre a SELIC já que a cada 45 dias eles fazem uma reunião (COPOM) para tomar a decisão sobre qual será a taxa. O problema é que a Selic é uma reação do governo diante da análise do passado. Eventos impossíveis de prever podem ocorrer a cada momento como crises econômicas, crises políticas, guerras, atentados, catástrofes naturais, secas, tudo pode influenciar o câmbio, a inflação e por consequência os juros.

  56. mpamael 28 de março de 2017 at 13:22 - Reply

    Obrigado por mais um bom artigo! Eu sempre clico no link para comprar seus livros, toda vez eu faço isso e acabo desistindo. Mas dessa vez não posso deixar passar, pelo visto estou deixando de adquirir conhecimentos valiosíssimos através de seus livros. Vou parar de procrastinar!! kkk

    Abraços!

    • Leandro Ávila 29 de março de 2017 at 9:47 - Reply

      Oi Mpamael. Fazemos isso devido a nossa incapacidade de calcular o elevado custo daquilo que ainda não sabemos.

  57. Regis amaral costa 28 de março de 2017 at 15:22 - Reply

    Excelente o seu artigo como todos que tenho lido. É de impressionar como sua linguagem simples e cotidiana esclarece questões tecnicas da bolsa de forma muito facil para leigos iniciantes.Leandro sou iniciante no mercado variavel e tenho minhas aplicações no fundo de investimento de ações do banco itau holding. Para um iniciante pergunto: seria um bom começo?. No momento, perdi cerca de 4% do que investi, mas ja estive perdendo cerca de 6%, porem sou paciente e sem ansiedade e estou muito entusiasmado com as perspectivas.

    • Leandro Ávila 29 de março de 2017 at 9:56 - Reply

      Oi Regis. O bom mesmo é quando deixamos esse título de “iniciante”, compramos boas ações sem ficar olhando todos os dias se elas subiram ou caíram já que o importante é a tendência em prazos maiores e não no dia a dia (caso seu objetivo seja de prazo maior). Se não me falha a memória o Itausa pagou mais de 9% de dividendos no ano passado e valorizou mais de 40% em 2016, não lembro o número exato. Agora nada garante que isso vai se repetir no futuro. Por isso é interessante acompanhar a empresa de perto para que você mesmo possa decidir se é bom ou ruim continuar sendo “dono” do Itaú.

  58. SuelenAdv 29 de março de 2017 at 10:34 - Reply

    Leandro, acompanho faz um tempo já seu blog e tem sido de grande utilidade pra mim. Tenho estudado sobre investimentos de renda fixa e já inclusive comecei no Tesouro Direto ano passado. Embora não pretenda investir na Bolsa tão já, já estou estudando para fazer isso no futuro.
    Tenho muita curiosidade sobre investimentos em países estrangeiros, fica como sugestão você trazer um artigo pra gente sobre isso!
    Obrigada pelo excelente trabalho.

  59. Kathy 31 de março de 2017 at 22:48 - Reply

    Oi Leandro, obrigada mais uma vez. Por acaso tem algum artigo falando sobre a venda de um imóvel? Eu gostaria de ler um artigo falando sobre o que e preciso fazer na hora de vender? se tenho que fazer melhorias no imóvel antes de vender? anuncios eficazes? margem de preço(porcentagem) para a negociação? os tipos de negociação(tipo de negócios que valem a pena quando esta vendendo). Obrigada.

    • Leandro Ávila 3 de abril de 2017 at 8:55 - Reply

      Oi Kathy. Não tenho conteúdo específico para orientar pessoas que precisam vender imóveis.

  60. Helio 1 de abril de 2017 at 5:52 - Reply

    Leandro, seus artigos são ótimos e muito objetivos. Mas há um importante detalhe que nunca vi você abordar: A Paridade do Poder de Compra do Real frente às outras moedas. Ainda que possamos ter bons investimentos, de que adiantará no longo prazo se a desvalorização cambial (caindo o Real) continuar como tem sido nos últimos anos? Já fiz várias projeções e a “proteção” dos Títulos atrelados à Inflação no Brasil são praticamente uma ilusão. O que você teria a dizer sobre como realmente proteger o poder de compra do Real no longo prazo?

    • Leandro Ávila 3 de abril de 2017 at 8:54 - Reply

      Oi Helio. Um dos principais objetivos de um bom investimento é evitar que o poder de compra do seu dinheiro se perca com o passar do tempo. Existem títulos que oferecem IPCA + uma taxa de juros, ou seja, são juros reais. O espaço é pequeno para comentar com profundidade. Eu já tenho vários artigos sobre juros reais e investimentos que você pode localizar no campo de pesquisa.

  61. Dora 1 de abril de 2017 at 12:11 - Reply

    Grata por compartilhar seu conhecimento

  62. Mário Augusto 2 de abril de 2017 at 6:06 - Reply

    Leandro fantásticos, simplesmente fantásticos seus artigos. Tenho acompanhado-os há uns dois meses e são de uma riqueza de informação incrível, didática fácil e compreensiva com todas as fontes. Se a rede Globo te desse 15 minutos diários para transmitir um pouco este conhecimento iria revolucionar o país. Exagero? De maneira nenhuma, eu sou um pequeno empresário e modéstia á parte, consegui ganhar dinheiro nestes 14 anos da empresa, mas somente há dois meses vi quanto dinheiro não ganhei deixando quase parado o capital nos bancos, nas duas instituições gigantes de nosso país. onde oferecem nada de bom, só os lixos de previdência privada, consórcios e outras porcarias. Sempre que há oportunidade indico seu blog a amigos, colabores e outros empresários e profissionais liberais e quando pergunto onde investem seu capital eu fico surpreso pois apesar de serem pessoas bem instruídas, formados em faculdades, falando duas línguas e alguns viajam para o mundo todo e serem tão ignorantes como eu era, sobre as finanças pessoas e aplicações. A maior parte deixam os bancos cuidarem do seu capital, e como você mesmo sempre fala, ninguém melhor para cuidar do próprio capital do que você mesmo com conhecimento e estudo. Parabéns pelo grande trabalho.

    • Leandro Ávila 3 de abril de 2017 at 8:51 - Reply

      Oi Mário. A Globo teria que combinar isso com os telespectadores. As pessoas não estão interessadas em crescer. Elas não querem conhecimento, querem entretenimento. Muito obrigado por compartilhar o conteúdo com os seus amigos.

  63. Renato 4 de abril de 2017 at 13:39 - Reply

    Leandro, a estratégia do custo médio realmente é indicada para quem quer fazer BH? Ou a ações devem ser compradas só em momento em que seu preço estaria atrativo? Leio muita gente dizendo que o momento de entrar nas ações de boas empresas no longo prazo não importa, em razão das compras constantes que levam ao preço médio. Contudo, estou lendo o “investidor inteligente”, de Benjamin Graham, o pai do value investing, e ele afirma que o certo seria comprar ações que estão num preço justo ou que estão baratas e que quem compra ações acima do seu valor intrínseco está assumindo um risco que não deveria assumir. É dentro dessa perspectiva, por sinal, que ele trabalha os conceitos de margem de segurança e a famosa fórmula de Graham para apurar o valor intrínseco de uma ação. É bem verdade que ele aborda a questão da possibilidade de se fazer o custo médio, mas desde que seja por meio do que conhecemos no Brasil por ETFs. Por isso eu pergunto: a estratégia do custo médio é mesmo indicada no BH ou mesmo no BH a ação deve ser comprada em momentos em que ela esteja teoricamente no preço justo ou até mais barata? Obrigado.

    • Leandro Ávila 6 de abril de 2017 at 8:58 - Reply

      Oi Renato. Eu acredito que existem momentos mais apropriados para comprar ações de boas empresas, mas isso não deve se tornar uma paranoia pelo simples fato de ser muito difícil saber com exatidão qual é o melhor momento. Devo falar sobre isso nos próximos artigos.

  64. MARIA APARECIDA MONTEIRO LOPES 4 de abril de 2017 at 14:47 - Reply

    Leandro,boa tarde!

    Minha aplicação de LCA venceu e o Banco me oferece para renovar apenas uma taxa de 78%.
    Qual a sua orientação?
    Grata.
    Aparecida

    • Leandro Ávila 6 de abril de 2017 at 8:54 - Reply

      Oi Maria. Se você precisa desse tipo de orientação significa que é necessário dedicar um pouco mais de tempo estudando as diversas possibilidades de investimento que existem. Como educador eu não posso indicar nada que não seja educação. Somente ela vai resolver esse tipo de dependência, este tipo de dúvida sobre o que fazer com o seu próprio dinheiro. Existem muitos produtos de renda fixa como LCA, LCI, CDB, fundos, títulos públicos, etc. Aqui no Clube temos muitos artigos que ensinam sobre cada tipo de investimento, temos ensinamentos que falam sobre como ter acesso a investimentos oferecidos em diversos bancos por meio de corretoras, onde você encontrará produtos com rentabilidades maiores, temos ainda os meus livros onde você tem tudo que precisa aprender para não depender de ninguém diante deste tipo de questão.

      • Paula 15 de abril de 2017 at 20:31 - Reply

        Nossa, que ótima resposta. Afinal, dizer a alguém o que fazer com o próprio dinheiro pode ser arriscado demais. Parabéns.

        • Leandro Ávila 17 de abril de 2017 at 14:06 - Reply

          Oi Paula. O grande problema é que a resposta depende de cada pessoa. Se existisse um único investimento perfeito, superior a todos os outros, que fosse a melhor opção para todas as pessoas e em todos os contextos, todos já teriam descoberto este investimento. Todos os outros tipos de investimento deixariam de existir. Um site como esse não existiria.

  65. Mariana MM 5 de abril de 2017 at 23:35 - Reply

    Olá Leandro!
    Muitíssimo obrigada por todo o conhecimento que você passa aqui no clube dos poupadores! Já aprendi muito com eles e fiquei muito empolgada com esta nova série de posts relacionados a renda variável!!
    Sinto muita gratidão por você e suas publicações e te admiro muito!
    A cada conhecimento novo que adquiro, sinto mais sede em aprender! E você tem uma grande responsabilidade nesse sentimento.
    Gostaria que mais pessoas seguissem seus exemplos, para que o país pudesse crescer com dignidade. Parabéns pelo seu trabalho!!!
    Desejo muita felicidades, realizações, sucesso e saúde!
    Um abraço!!!

    • Leandro Ávila 6 de abril de 2017 at 8:51 - Reply

      Oi Mariana, obrigado por suas palavras. Parabéns por dedicar seu tempo aprendendo cada vez mais.

  66. Guilherme Costa 12 de abril de 2017 at 22:31 - Reply

    Oi Leandro,

    Sempre leio os seus artigos e indico o seu site para os meus amigos e parentes. Recentemente, li o seu artigo sobre análise técnica e análise fundamentalista. Venho estudando muito a análise técnica e fundamentalista, através de livros. O problema é quando me deparo com algumas indicações de ações das corretoras que aplico em TD e renda fixa, acabo na minha análise não concordando muito, porém sei que são indicações de especialistas no assunto. Até o momento não fiz aplicações em ações, as vezes parece que estão induzindo um efeito manada. Gosto de utilizar o MACD e MACD histograma, além de outros indicadores e percebo que a maioria não converge para uma tendência de alta. O meu problema é pensar demais e acabar utilizando as duas técnicas ao mesmo tempo? Penso que a análise técnica serve para avaliar o ponto de entrada e o stop loss, e a análise fundamentalista se a empresa possui um futuro promissor ou se pelo menos caminha para isso, pois sabemos que as variáveis externas são imprevisíveis. Ao mesmo penso que o tempo está passando e a SELIC caindo seria um ótimo momento para forte reversão altista, conforme já mencionado por você em artigo recente.
    Abraço e obrigado

    • Leandro Ávila 17 de abril de 2017 at 14:10 - Reply

      Oi Guilherme. Devemos para para pensar como as corretoras ganham dinheiro de quem investe na bolsa. Elas ganham uma taxa de corretagem sempre que o investidor toma a decisão de comprar ou vender ações. Para ela não importa em quais ações você vai investir ou quais ações você vai vender, se terá lucro ou prejuízo. A única coisa que importa é que você faça uma compra ou faça uma venda. É por este motivo que as pessoas contratadas por estas empresas não param de emitir recomendações de compra ou de venda mesmo sem existir fortes fundamentos para isso. O ideal seria depender o mínimo possível dessas recomendações.

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